Les documents de travail du personnel offrent l’occasion aux employés de publier leurs recherches en cours destinées à des revues spécialisées.
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Addressing Household Indebtedness: Monetary, Fiscal or Macroprudential Policy?
Document de travail du personnel 2014-58
Sami Alpanda,
Sarah Zubairy
Dans cette étude, les auteurs construisent un modèle d’équilibre général dynamique et stochastique intégrant le logement et la dette des ménages, et comparent l’efficacité de diverses mesures (politique monétaire, fiscalité relative au logement et réglementation macroprudentielle) pour réduire l’endettement des ménages.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Logement,
Modèles économiques,
Réglementation et politiques relatives au système financier,
Transmission de la politique monétaire
Code(s) JEL :
E,
E5,
E52,
E6,
E62,
R,
R3,
R38
International Spillovers of Policy Uncertainty
Document de travail du personnel 2014-57
Stefan Klößner,
Rodrigo Sekkel
À l’aide de l’indice d’incertitude sur la politique économique établi par Baker et autres (2013), les auteurs estiment les retombées de l’incertitude au sujet de la politique économique dans le cas de six pays développés. Ils constatent que ces effets d’entraînement contribuent pour un peu plus du quart à la dynamique de l’incertitude sur la politique économique dans ces pays, proportion qui a grimpé à 50 % durant la crise financière.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Méthodes économétriques et statistiques
Code(s) JEL :
C,
C3,
D,
D8,
D80,
F,
F4,
F42
High-Frequency Trading around Macroeconomic News Announcements: Evidence from the U.S. Treasury Market
Document de travail du personnel 2014-56
George Jiang,
Ingrid Lo,
Giorgio Valente
Dans cette étude, les auteurs observent les ordres de marché à haute fréquence et les ordres à cours limité sur le marché des titres du Trésor américain aux environs d’annonces macroéconomiques importantes. Les auteurs utilisent un événement exogène, soit le lancement d’i-Cross par BrokerTec à la fin de 2007, pour analyser l’incidence des activités de négociation à haute fréquence sur la liquidité et l’efficience des prix.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Marchés financiers
Code(s) JEL :
G,
G1,
G10,
G12,
G14
Persistent Leverage in Portfolio Sorts: An Artifact of Measurement Error?
Document de travail du personnel 2014-55
Michael Mueller
Certains auteurs comme Lemmon, Roberts et Zender (2008) démontrent la stabilité à long terme de la structure financière des sociétés et se demandent s’il est nécessaire de formuler de nouvelles théories sur la structure du capital pour expliquer un tel phénomène.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Marchés financiers,
Méthodes économétriques et statistiques
Code(s) JEL :
C,
C1,
C18,
G,
G3,
G32
International House Price Cycles, Monetary Policy and Risk Premiums
Document de travail du personnel 2014-54
Gregory Bauer
À partir d’un modèle logit avec données de panel est fournie une estimation de la probabilité d’une correction des prix des logements dans 18 pays de l’OCDE. L’analyse montre qu’une mesure simple du degré de surévaluation des prix des logements contient une grande quantité d’informations sur les changements ultérieurs de prix.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Logement,
Méthodes économétriques et statistiques
Code(s) JEL :
C,
C2,
E,
E4,
E43,
R,
R2,
R21
The Impact of U.S. Monetary Policy Normalization on Capital Flows to Emerging-Market Economies
Document de travail du personnel 2014-53
Tatjana Dahlhaus,
Garima Vasishtha
La voie suivie par la Réserve fédérale pour procéder à la réduction de la détente monétaire et, par la suite, à la hausse des taux d’intérêt pourrait avoir des retombées considérables sur les flux de capitaux à destination des économies émergentes.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Questions internationales,
Transmission de la politique monétaire
Code(s) JEL :
C,
C3,
C32,
E,
E5,
E52,
F,
F3,
F33,
F4,
F42
Targeting Inflation from Below - How Do Inflation Expectations Behave?
Document de travail du personnel 2014-52
Michael Ehrmann
Les régimes de ciblage de l’inflation ont été proposés au départ comme moyen de faire baisser l’inflation et de la maintenir à des niveaux bas. Or dans le contexte actuel caractérisé par la faiblesse persistante de l’inflation dans de nombreux pays avancés, l’action des banques centrales qui poursuivent une cible d’inflation se porte maintenant sur la remontée de l’inflation à la cible fixée.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Cibles en matière d'inflation,
Inflation et prix
Code(s) JEL :
C,
C5,
C53,
E,
E3,
E31,
E5,
E52,
E58
Bootstrap Tests of Mean-Variance Efficiency with Multiple Portfolio Groupings
Document de travail du personnel 2014-51
Sermin Gungor,
Richard Luger
Nous proposons des méthodes de bootstrap double pour tester l’hypothèse d’efficience moyenne-variance lorsque plusieurs groupes de portefeuilles d’actifs à tester sont examinés conjointement plutôt qu’individuellement.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Évaluation des actifs,
Marchés financiers,
Méthodes économétriques et statistiques
Code(s) JEL :
C,
C1,
C12,
C14,
C15,
G,
G1,
G12
The Effect of the Federal Reserve’s Tapering Announcements on Emerging Markets
Document de travail du personnel 2014-50
Vikram Rai,
Lena Suchanek
Le programme d’assouplissement quantitatif mis en oeuvre par la Réserve fédérale a entraîné un afflux de capitaux vers les économies de marché émergentes, à la faveur d’une quête de rendements.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Marchés financiers internationaux,
Questions internationales,
Transmission de la politique monétaire
Code(s) JEL :
C,
C3,
C33,
E,
E5,
E58,
F,
F3,
F32,
G,
G1,
G14