Les documents de travail du personnel offrent l’occasion aux employés de publier leurs recherches en cours destinées à des revues spécialisées.
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A Consistent Test for Multivariate Conditional Distributions
Document de travail du personnel 2009-34
Fuchun Li,
Greg Tkacz
Les auteurs proposent un nouveau test en vue de vérifier la validité de la distribution conditionnelle paramétrique multivariée d'un vecteur de variables yt étant donné un vecteur conditionnel xt.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Méthodes économétriques et statistiques
Code(s) JEL :
C,
C1,
C12,
C2,
C22
How Changes in Oil Prices Affect the Macroeconomy
Document de travail du personnel 2009-33
Brian DePratto,
Carlos De Resende,
Philipp Maier
Les auteurs analysent l'incidence macroéconomique des mouvements de prix du pétrole au moyen d'un modèle d'équilibre général en économie ouverte inspiré de la nouvelle économie keynésienne. Dans le modèle, l'évolution du prix de l'or noir peut avoir aussi bien des effets temporaires sur l'écart de production (par le canal de la demande ou de l'offre) que des effets persistants sur la croissance tendancielle (par le truchement de l'offre).
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Modèles économiques,
Production potentielle,
Productivité,
Taux d'intérêt,
Transmission de la politique monétaire
Code(s) JEL :
F,
F4,
F41,
Q,
Q4,
Q43
Optimal Monetary Policy during Endogenous Housing-Market Boom-Bust Cycles
Document de travail du personnel 2009-32
Hajime Tomura
Dans le cadre d'un modèle de petite économie ouverte se prêtant à l'étude de l'économie canadienne, l'auteur examine la règle de Taylor optimale qui permet de stabiliser la production et l'inflation en présence de cycles endogènes d'envolée et d'effondrement des prix de l'immobilier résidentiel.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Cibles en matière d'inflation,
Crédit et agrégats du crédit,
Stabilité financière
Code(s) JEL :
E,
E4,
E44,
E5,
E52
Real Time Detection of Structural Breaks in GARCH Models
Document de travail du personnel 2009-31
Zhongfang He,
John M. Maheu
Pour estimer les modèles GARCH susceptibles de compter un nombre indéterminé de ruptures structurelles, les auteurs proposent une méthode séquentielle de Monte-Carlo. Celle-ci fait appel à des techniques de filtrage particulaire qui permettent l'actualisation rapide et efficace de valeurs postérieures et de prévisions en temps réel.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Marchés financiers,
Méthodes économétriques et statistiques
Code(s) JEL :
C,
C1,
C11,
C15,
C2,
C22,
C5,
C53
Cross-border Mergers and Hollowing-out
Document de travail du personnel 2009-30
Oana Secrieru,
Marianne Vigneault
À l'aide d'un modèle de concurrence spatiale fondée sur les quantités, les auteures examinent la rentabilité de fusions menées par des entreprises nationales ou étrangères et leurs retombées sur le bien-être social. Le modèle permet la fermeture de la firme acquise par l'acheteur national ou étranger.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Modèles économiques,
Questions internationales,
Structure de marché et établissement des prix
Code(s) JEL :
D,
D4,
D43,
G,
G3,
G34,
L,
L1,
L13,
L4,
L41
Exchange Rate Pass-through and Monetary Policy: How Strong is the Link?
Document de travail du personnel 2009-29
Stephen Murchison
Les résultats obtenus par plusieurs auteurs à l'aide de modèles de forme réduite indiqueraient que l'incidence des variations du taux de change sur l'indice des prix à la consommation a diminué au Canada depuis le début des années 1980 et qu'elle est actuellement quasi nulle.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Taux de change,
Transmission de la politique monétaire
Code(s) JEL :
E,
E5,
E52,
F,
F3,
F31,
F4,
F41
Bond Liquidity Premia
Document de travail du personnel 2009-28
Jean-Sébastien Fontaine,
René Garcia
Les récents modèles d'évaluation des actifs en contexte d'arbitrage limité font ressortir le rôle des conditions de financement auxquelles sont confrontés les intermédiaires financiers. Le principal marché de financement aux États-Unis étant celui des pensions, les primes sur les obligations du Trésor américain de l'émission courante devraient présenter un élément commun avec les primes de risque sur les autres marchés.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Marchés financiers,
Stabilité financière
Code(s) JEL :
E,
E4,
E43,
H,
H1,
H12
Risk Premium Shocks and the Zero Bound on Nominal Interest Rates
Document de travail du personnel 2009-27
Robert Amano,
Malik Shukayev
Il semble que la borne limitant à zéro les taux d'intérêt nominaux revête une importance réelle, contrairement à ce que prévoient les modèles quantitatifs d'équilibre général dynamiques et stochastiques (EGDS). Alors que les événements récents sur la scène économique sont venus souligner la pertinence de cette borne pour la politique monétaire, les modèles quantitatifs indiquent plutôt que la borne du zéro ne constitue pas une contrainte pour la conduite d'une politique monétaire optimale.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Cadre de la politique monétaire
Code(s) JEL :
E,
E3,
E32,
E5,
E52
Consumption, Housing Collateral, and the Canadian Business Cycle
Document de travail du personnel 2009-26
Ian Christensen,
Paul Corrigan,
Caterina Mendicino,
Shin-Ichi Nishiyama
À l'aide de techniques bayésiennes, les auteurs estiment le modèle d'une petite économie ouverte au sein de laquelle le pouvoir d'emprunt des consommateurs est limité par la valeur de leur patrimoine immobilier. L'étude vise à quantifier le rôle joué par les emprunts des ménages adossés à des actifs réels dans le cycle économique au Canada.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Crédit et agrégats du crédit,
Cycles et fluctuations économiques,
Transmission de la politique monétaire
Code(s) JEL :
E,
E2,
E21,
E3,
E32,
E4,
E44,
E5,
E52,
R,
R2,
R21