Les documents de travail du personnel offrent l’occasion aux employés de publier leurs recherches en cours destinées à des revues spécialisées.
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Macroeconomic Experiences and Risk Taking of Euro Area Households
Document de travail du personnel 2014-10
Miguel Ampudia,
Michael Ehrmann
Dans leur étude, Ampudia et Ehrmann cherchent à établir dans quelle mesure les expériences des ménages déterminent leur propension à prendre des risques financiers. Ils reprennent la méthode employée par Malmendier et Nagel (2011) et l’appliquent à un nouvel ensemble de données sur la situation financière des ménages de la zone euro.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Bilan sectoriel
Code(s) JEL :
D,
D0,
D03,
D1,
D14,
D8,
D83,
G,
G1,
G11
Labor Market Participation, Unemployment and Monetary Policy
Document de travail du personnel 2014-9
Alessia Campolmi,
Stefano Gnocchi
Les auteurs incorporent la décision de participer ou non au marché du travail à un modèle néokeynésien standard avec frictions d’appariement.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Cycles et fluctuations économiques,
Marchés du travail,
Transmission de la politique monétaire
Code(s) JEL :
E,
E2,
E24,
E3,
E32,
E5,
E52
Rollover Risk and the Maturity Transformation Function of Banks
Document de travail du personnel 2014-8
Teodora Paligorova,
João Santos
Les auteurs montrent qu’en cherchant à limiter leur exposition au risque de refinancement, les banques qui recourent massivement au financement à court terme assurent moins leur fonction de transformation des échéances. Ces banques raccourcissent non seulement la durée de leur portefeuille de prêts, mais aussi celle des prêts nouvellement accordés.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Stabilité financière
Code(s) JEL :
G,
G2,
G21
Banks’ Financial Distress, Lending Supply and Consumption Expenditure
Document de travail du personnel 2014-7
H. Evren Damar,
Reint Gropp,
Adi Mordel
Les auteurs font appel à une stratégie d’identification unique qui établit un lien entre des données d’enquête sur les dépenses de consommation des ménages et des données concernant les institutions financières, afin d’estimer l’incidence des difficultés financières des banques sur le crédit à la consommation et les dépenses de consommation.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Crédit et agrégats du crédit,
Demande intérieure et composantes,
Institutions financières
Code(s) JEL :
E,
E2,
E21,
E4,
E44,
G,
G0,
G01,
G2,
G21
A Policy Model to Analyze Macroprudential Regulations and Monetary Policy
Document de travail du personnel 2014-6
Sami Alpanda,
Gino Cateau,
Césaire Meh
Les auteurs proposent un modèle d’équilibre général dynamique et stochastique de type néo-keynésien intégrant des liens entre les sphères réelle et financière d’une petite économie ouverte. Leur modèle sert à analyser différents scénarios relatifs à l’incidence de chocs financiers et de politiques macroprudentielles sur l’économie canadienne.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Modèles économiques,
Réglementation et politiques relatives au système financier
Code(s) JEL :
E,
E1,
E17,
E3,
E32,
E4,
E44,
F,
F4,
F41
Corporate Governance, Product Market Competition and Debt Financing
Document de travail du personnel 2014-5
Teodora Paligorova,
Jun Yang
Les auteurs examinent l’incidence de la concurrence sur le marché des produits, et de la gouvernance d’entreprise sur le coût du financement par emprunt d’une part, et sur l’inclusion de clauses restrictives dans les contrats obligataires d’autre part. Ils constatent que l’existence de défenses anti-offre publique d’achat (OPA) en nombre accru est associée à un coût d’emprunt inférieur, mais seulement dans les secteurs où la concurrence est vive.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Marchés financiers
Code(s) JEL :
G,
G1,
G12,
G3,
G34
Technology Shocks, Labour Mobility and Aggregate Fluctuations
Document de travail du personnel 2014-4
Daniela Hauser
Nous analysons le comportement dynamique des flux nets de main-d’oeuvre aux États-Unis induit par un choc technologique positif. Dans notre étude, les chocs technologiques désignent des perturbations menant à une hausse à long terme de la productivité relative dans un État, eu égard à un ensemble de 226 paires d’États qui rendent compte de 80 % des flux de main-d’oeuvre enregistrés à l’intérieur des frontières américaines de 1976 à 2008.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Cycles et fluctuations économiques,
Marchés du travail
Code(s) JEL :
E,
E2,
E24,
E3,
E32,
J,
J6,
J61
Search-for-Yield in Canadian Fixed-Income Mutual Funds and Monetary Policy
Document de travail du personnel 2014-3
Sermin Gungor,
Jesus Sierra
Les auteurs étudient l’incidence de la politique monétaire sur le comportement de prise de risques affiché au Canada par les gestionnaires de fonds communs de placement à revenu fixe. Pour ce faire, ils emploient différentes mesures de l’orientation de la politique monétaire et analysent les changements que ces gestionnaires apportent activement au niveau d’exposition au risque de leurs fonds, en fonction de la politique monétaire mise en oeuvre.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Institutions financières,
Transmission de la politique monétaire
Code(s) JEL :
E,
E5,
E52,
G,
G2,
G23
It Hurts (Stock Prices) When Your Team Is About to Lose a Soccer Match
Document de travail du personnel 2014-2
Michael Ehrmann,
David-Jan Jansen
Il a été démontré que les résultats de grandes compétitions sportives obtenus un certain jour ont une incidence sur les rendements boursiers du lendemain, à cause des changements d’humeur des investisseurs. En étudiant les matches qui ont conduit à l’élimination de la France et de l’Italie de la Coupe du monde de football de 2010, les auteurs montrent que les changements d’humeur des investisseurs peuvent influer sur les cours au fil même des compétitions.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Évaluation des actifs,
Marchés financiers
Code(s) JEL :
G,
G0,
G02,
G1,
G12,
G14,
G15