Les documents de travail du personnel offrent l’occasion aux employés de publier leurs recherches en cours destinées à des revues spécialisées.
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résultat(s)
Interest on Cash, Fundamental Value Process and Bubble Formation on Experimental Asset Markets
Document de travail du personnel 2014-18
Giovanni Giusti,
Janet Hua Jiang,
Yiping Xu
Nous étudions la formation des bulles de prix sur des marchés d’actifs expérimentaux au sein desquels les liquidités permettent de toucher un intérêt. Nous parvenons à deux conclusions principales.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Évaluation des actifs,
Marchés financiers,
Stabilité financière
Code(s) JEL :
C,
C9,
C90,
G,
G1,
G10
Multiple Fixed Effects in Binary Response Panel Data Models
Document de travail du personnel 2014-17
Karyne B. Charbonneau
L’auteure évalue l’adaptabilité des méthodes d’estimation utilisées pour les modèles de données de panel à réponse binaire à l’introduction d’effets fixes multiples. Ce travail s’inspire de l’usage des modèles de gravité dans l’analyse du commerce international, domaine dans lequel des travaux importants, comme ceux de Helpman, Melitz et Rubinstein (2008), s’appuient sur des modèles binaires à effets fixes pour les pays importateurs et exportateurs.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Méthodes économétriques et statistiques
Code(s) JEL :
C,
C2,
C23,
C25,
F,
F1,
F14
E-Money: Efficiency, Stability and Optimal Policy
Document de travail du personnel 2014-16
Jonathan Chiu,
Tsz-Nga Wong
Quelles sont les particularités de la monnaie électronique qui la distinguent de l’argent comptant? Celle-ci favorise-t-elle nécessairement le bien-être? Les systèmes d’émission de la monnaie électronique sont-ils forcément stables?
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Billets de banque,
Monnaies numériques et technologies financières,
Systèmes de compensation et de règlement des paiements
Code(s) JEL :
E,
E4,
E42,
E5,
E58,
L,
L5,
L51
The Efficiency of Private E-Money-Like Systems: The U.S. Experience with State Bank Notes
Document de travail du personnel 2014-15
Warren E. Weber
Aux États-Unis, avant 1863, chaque banque émettait ses propres billets. Or, de nos jours, la monnaie électronique présente de nombreux points communs avec ces instruments d’échange. L’auteur décrit quelques enseignements pertinents à l’égard des monnaies électroniques tirés de l’époque où les billets étaient émis par des banques locales aux États-Unis.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Billets de banque,
Monnaies numériques et technologies financières,
Services financiers
Code(s) JEL :
E,
E4,
E41,
E42,
E5,
E58
Uncertain Costs and Vertical Differentiation in an Insurance Duopoly
Document de travail du personnel 2014-14
Radoslav Raykov
Les modèles d’oligopole classiques montrent que les entreprises atténuent la concurrence qu’elles se font sur les prix par la différenciation verticale des produits.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Modèles économiques,
Structure de marché et établissement des prix
Code(s) JEL :
D,
D4,
D43,
D8,
D81,
G,
G2,
G22,
L,
L2,
L22
Bond Risk Premia and Gaussian Term Structure Models
Document de travail du personnel 2014-13
Bruno Feunou,
Jean-Sébastien Fontaine
Cochrane et Piazzesi (2005) montrent que les taux à terme retardés améliorent la prévisibilité des rendements obligataires en complétant l’apport des taux à terme courants, et qu’un modèle markovien des taux à terme ne peut produire le profil de prévisibilité des rendements annuels.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Évaluation des actifs,
Taux d'intérêt
Code(s) JEL :
E,
E4,
E43,
E47,
G,
G1,
G12
Do Sunspots Matter? Evidence from an Experimental Study of Bank Runs
Document de travail du personnel 2014-12
Jasmina Arifovic,
Janet Hua Jiang
Une « tache solaire » est une variable qui n’a pas d’incidence directe sur les paramètres fondamentaux de l’économie, tels que les préférences des agents, les ressources ou les technologies disponibles, mais qui peut néanmoins influencer son évolution par le canal des anticipations, celui-ci agissant comme un instrument de coordination.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Marchés financiers,
Stabilité financière
Code(s) JEL :
C,
C9,
C91,
C92,
D,
D8,
D80,
E,
E5,
E58,
G,
G2,
G20
Do High-Frequency Financial Data Help Forecast Oil Prices? The MIDAS Touch at Work
Document de travail du personnel 2014-11
Christiane Baumeister,
Pierre Guérin,
Lutz Kilian
La variation considérable des prix réels du pétrole depuis 2003 a ravivé l’intérêt porté aux méthodes de prévision des cours mensuels et trimestriels de ce produit. On a aussi observé un regain d’intérêt pour l’étude du lien entre les marchés financiers et pétroliers : à ce titre, les chercheurs se sont demandé si l’information en provenance des marchés financiers aide à prédire les prix réels du pétrole sur les marchés au comptant.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Méthodes économétriques et statistiques,
Questions internationales
Code(s) JEL :
C,
C5,
C53,
G,
G1,
G14,
Q,
Q4,
Q43
Macroeconomic Experiences and Risk Taking of Euro Area Households
Document de travail du personnel 2014-10
Miguel Ampudia,
Michael Ehrmann
Dans leur étude, Ampudia et Ehrmann cherchent à établir dans quelle mesure les expériences des ménages déterminent leur propension à prendre des risques financiers. Ils reprennent la méthode employée par Malmendier et Nagel (2011) et l’appliquent à un nouvel ensemble de données sur la situation financière des ménages de la zone euro.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Bilan sectoriel
Code(s) JEL :
D,
D0,
D03,
D1,
D14,
D8,
D83,
G,
G1,
G11