Les documents de travail du personnel offrent l’occasion aux employés de publier leurs recherches en cours destinées à des revues spécialisées.
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Housing and Tax-Deferred Retirement Accounts
Document de travail du personnel 2016-24
Anson T. Y. Ho,
Jie Zhou
Les comptes de retraite à impôt différé et l’immobilier sont deux composantes importantes du portefeuille d’actifs des ménages. Dans notre étude, nous élaborons un modèle de cycle de vie qui permet d’examiner l’interaction entre l’utilisation des comptes de retraite à impôt différé et les décisions en matière de logement.
Identification and Estimation of Risk Aversion in First-Price Auctions with Unobserved Auction Heterogeneity
Document de travail du personnel 2016-23
Serafin Grundl,
Yu Zhu
Nous présentons une méthode d’identification ponctuelle dans le cadre de modèles d’enchères au premier prix où sont prises en compte l’aversion au risque et une hétérogénéité non observée des enchères. La méthode d’identification proposée s’appuie sur de multiples offres tirées de chaque enchère et sur le nombre variable d’offreurs.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Méthodes économétriques et statistiques
Code(s) JEL :
C,
C1,
C14,
C5,
C57,
D,
D4,
D44,
L,
L0,
L00
Estimating Systematic Risk Under Extremely Adverse Market Conditions
Document de travail du personnel 2016-22
Maarten van Oordt,
Chen Zhou
Dans cet article, nous examinons l’estimation d’un modèle de régression linéaire entre deux variables qui suivent des lois de probabilité à queue épaisse lorsque la variable explicative a des valeurs extrêmement faibles (ou élevées). En exploitant la relation de dépendance entre les extrema des deux variables, nous proposons un estimateur du coefficient de régression.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Marchés financiers,
Méthodes économétriques et statistiques
Code(s) JEL :
C,
C1,
C14,
G,
G0,
G01
Early Warning of Financial Stress Events: A Credit-Regime-Switching Approach
Document de travail du personnel 2016-21
Fuchun Li,
Hongyu Xiao
Nous proposons un modèle d’alerte précoce visant à prévoir la probabilité que survienne un épisode de tensions financières à un moment futur et examinons si le crédit joue un rôle important dans le modèle en tant que facteur de propagation non linéaire des chocs.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Méthodes économétriques et statistiques,
Stabilité financière
Code(s) JEL :
C,
C1,
C12,
C14,
G,
G0,
G01,
G1,
G17
Retail Order Flow Segmentation
Document de travail du personnel 2016-20
Corey Garriott,
Adrian Walton
En août 2012, la Bourse de New York a lancé le Retail Liquidity Program (RLP), une plateforme de négociation qui permet aux organisations participantes de se porter contrepartie des ordres à cours limité invisibles, exécutables uniquement par des intermédiaires agissant pour le compte de clients de détail.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Marchés financiers,
Réglementation et politiques relatives au système financier,
Structure de marché et établissement des prix
Code(s) JEL :
G,
G1,
G14,
G2,
G20,
L,
L1,
L10
Should Monetary Policy Lean Against Housing Market Booms?
Document de travail du personnel 2016-19
Sami Alpanda,
Alexander Ueberfeldt
La politique monétaire devrait-elle prendre une approche préventive à l’égard des booms immobiliers? Nous étudions cette question à l’aide d’un petit modèle néokeynésien à changement de régime, dans lequel la probabilité d’effondrement du marché du logement est régie par une fonction logit et dépend du niveau d’endettement des ménages.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Cadre de la politique monétaire,
Logement,
Modèles économiques,
Stabilité financière
Code(s) JEL :
E,
E4,
E44,
E5,
E52,
G,
G0,
G01
A General Approach to Recovering Market Expectations from Futures Prices with an Application to Crude Oil
Document de travail du personnel 2016-18
Christiane Baumeister,
Lutz Kilian
Les marchés des contrats à terme peuvent constituer une source d’information précieuse au sujet des anticipations de prix. Toutefois, dans la pratique, il s’avère difficile d’exploiter cette information, les prix des contrats à terme offrant souvent une mesure médiocre des attentes du marché à l’égard des prix des actifs sous-jacents en raison de la présence de primes de risque variables dans le temps.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Méthodes économétriques et statistiques,
Questions internationales
Code(s) JEL :
C,
C5,
C53,
D,
D8,
D84,
G,
G1,
G14,
Q,
Q4,
Q43
Opaque Assets and Rollover Risk
Document de travail du personnel 2016-17
Benjamin Nelson,
Toni Ahnert
Nous modélisons le choix qu’un intermédiaire exposé au risque de refinancement sur les marchés du financement de gros opère par rapport à l’opacité des actifs. En cas d’accroissement de l’opacité, les opinions des investisseurs sur la rentabilité d’un intermédiaire sont plus diversifiées.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Institutions financières,
Stabilité financière
Code(s) JEL :
G,
G0,
G01,
G2
Asset Encumbrance, Bank Funding and Financial Fragility
Document de travail du personnel 2016-16
Kartik Anand,
Prasanna Gai,
James Chapman,
Toni Ahnert
Dans cette étude, nous montrons que des exigences minimales de fonds propres et un plafonnement du niveau des actifs grevés sont des instruments efficaces pour veiller à ce qu’il y ait le moins d’incitatifs possible pour les banques à prendre des risques excessifs.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Institutions financières,
Réglementation et politiques relatives au système financier,
Stabilité financière
Code(s) JEL :
D,
D8,
D82,
G,
G0,
G01,
G2,
G21,
G28