Les documents de travail du personnel offrent l’occasion aux employés de publier leurs recherches en cours destinées à des revues spécialisées.
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Global Macro Risks in Currency Excess Returns
Document de travail du personnel 2016-32
Kimberly Berg,
Nelson C. Mark
Nous analysons un échantillon de portefeuilles en nous intéressant à la variation des suppléments de rendement dégagés sur des opérations de portage qui est observée quand est prise en compte l’exposition aux facteurs de risque macroéconomique à l’échelle internationale.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Évaluation des actifs,
Taux d'intérêt,
Taux de change
Code(s) JEL :
E,
E2,
E21,
E4,
E43,
F,
F3,
F31,
G,
G1,
G12
Housing Market Dynamics and Macroprudential Policy
Document de travail du personnel 2016-31
Gabriel Bruneau,
Ian Christensen,
Césaire Meh
Nous procédons à une analyse visant à déterminer dans quelle mesure la mise en place d’un rapport prêt-valeur contracyclique peut réduire l’endettement des ménages et les variations des prix des logements comparativement à l’instauration d’une règle de politique monétaire tenant compte de la hausse des prix des logements.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Cadre de la politique monétaire,
Cycles et fluctuations économiques,
Logement,
Stabilité financière,
Transmission de la politique monétaire
Code(s) JEL :
E,
E3,
E31,
E4,
E42,
H,
H2,
H23
Financial Inclusion—What’s it Worth?
Document de travail du personnel 2016-30
Miguel Ampudia,
Michael Ehrmann
Cet article examine les déterminants de la non-bancarisation en zone euro et aux États-Unis ainsi que ses effets sur l’accumulation de la richesse. À partir de données sur les ménages tirées de l’enquête sur les finances et la consommation des ménages au sein de l’Eurosystème et de l’enquête menée par la Réserve fédérale américaine sur les finances des consommateurs, il établit d’abord que la proportion des ménages non bancarisés dans ces deux économies atteint 3,6 % et 7,5 % respectivement.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Logement,
Méthodes économétriques et statistiques,
Réglementation et politiques relatives au système financier,
Services financiers
Code(s) JEL :
D,
D1,
D14,
G,
G2,
G21,
G28
Financial Crisis Interventions
Document de travail du personnel 2016-29
Josef Schroth
L’auteur élabore un modèle d’une économie où le crédit bancaire soutient à la fois l’investissement productif et le lissage de la consommation individuelle face à un risque idiosyncrasique pesant sur les revenus. Le crédit qu’une banque peut octroyer est limité par ses capitaux propres.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Crédit et agrégats du crédit,
Fonction de prêteur de dernier ressort,
Réglementation et politiques relatives au système financier,
Stabilité financière
Code(s) JEL :
E,
E1,
E13,
E3,
E32,
E4,
E44
The Real-Time Properties of the Bank of Canada’s Staff Output Gap Estimates
Document de travail du personnel 2016-28
Julien Champagne,
Guillaume Poulin-Bellisle,
Rodrigo Sekkel
Nous étudions les propriétés de révision des estimations de l’écart de production produites par le personnel de la Banque du Canada depuis le milieu des années 1980. Nos résultats tendent à montrer que l’ampleur desdites révisions a généralement diminué de façon significative durant les 15 dernières années, ce qui est conforme à des résultats récents obtenus pour les États-Unis.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Méthodes économétriques et statistiques,
Production potentielle,
Recherches menées par les banques centrales
Code(s) JEL :
C,
C3,
C38,
E,
E1,
E17,
E3,
E32
Timing of Banks’ Loan Loss Provisioning During the Crisis
Document de travail du personnel 2016-27
Leo de Haan,
Maarten van Oordt
Dans cette étude, nous estimons un modèle à correction d’erreurs sur données de panel permettant d’analyser les provisions pour pertes sur prêts. À cette fin, nous utilisons des données prudentielles uniques sur les flux de fonds (entrées et sorties) dans les provisions pour pertes sur prêts de 25 banques des Pays-Bas après la crise de 2008.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Institutions financières,
Stabilité financière
Code(s) JEL :
G,
G0,
G01,
G2,
G21,
G3,
G32
The Impact of Bankruptcy Reform on Insolvency Choice and Consumer Credit
Document de travail du personnel 2016-26
Jason Allen,
Kiana Basiri
Nous analysons les effets des modifications apportées à la Loi sur la faillite et l’insolvabilité en 2009 sur les décisions d’insolvabilité. Les changements de règles font sortir les débiteurs des propositions de la Section I et les dirigent vers les propositions concordataires plus efficientes de la Section II.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Crédit et agrégats du crédit,
Institutions financières,
Réglementation et politiques relatives au système financier
Code(s) JEL :
D,
D1,
D14,
G,
G2,
K,
K3,
K35
What Are the Macroeconomic Effects of High-Frequency Uncertainty Shocks
Document de travail du personnel 2016-25
Laurent Ferrara,
Pierre Guérin
Dans cette étude, nous évaluons les effets de chocs d’incertitude de haute fréquence sur un ensemble de variables macroéconomiques de basse fréquence représentatives de l’économie américaine. Plutôt que d’estimer les modèles sur des données de même basse fréquence, nous fondons notre analyse sur des modèles économétriques récents qui nous permettent de faire intervenir des données de fréquences d’échantillonnage diverses.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Cycles et fluctuations économiques,
Méthodes économétriques et statistiques
Code(s) JEL :
C,
C3,
C32,
E,
E3,
E32,
E4,
E44
Housing and Tax-Deferred Retirement Accounts
Document de travail du personnel 2016-24
Anson T. Y. Ho,
Jie Zhou
Les comptes de retraite à impôt différé et l’immobilier sont deux composantes importantes du portefeuille d’actifs des ménages. Dans notre étude, nous élaborons un modèle de cycle de vie qui permet d’examiner l’interaction entre l’utilisation des comptes de retraite à impôt différé et les décisions en matière de logement.