Les documents de travail du personnel offrent l’occasion aux employés de publier leurs recherches en cours destinées à des revues spécialisées.
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Assessing the Predictive Ability of Sovereign Default Risk on Exchange Rate Returns
Document de travail du personnel 2017-19
Claudia Foroni,
Francesco Ravazzolo,
Barbara Sadaba
Un accroissement du risque souverain est souvent associé à de fortes variations des taux de change. Du coup, les anticipations quant à l’éventualité d’une défaillance souveraine peuvent apporter de l’information utile sur les mouvements futurs des taux de change.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Marchés financiers internationaux,
Méthodes économétriques et statistiques,
Taux de change
Code(s) JEL :
C,
C2,
C22,
C5,
C52,
C53,
F,
F3,
F31
The Welfare Effects of Protection: A General Equilibrium Analysis of Canada’s National Policy
Document de travail du personnel 2017-18
Patrick Alexander,
Ian Keay
Dans ce document de travail, nous étudions l’incidence de la politique commerciale protectionniste que le Canada a adoptée en 1879 sur la prospérité du pays. À la suite de la mise en oeuvre de la Politique nationale, le tarif douanier pondéré moyen a augmenté au Canada pour passer de 14 à 21 %.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Intégration des échanges,
Modèles économiques,
Questions internationales
Code(s) JEL :
F,
F1,
F13,
F14,
F4,
F42,
F6,
F60,
N,
N7,
N71
Vertical Specialization and Gains from Trade
Document de travail du personnel 2017-17
Patrick Alexander
Il est généralement reconnu que la segmentation des processus de production est une caractéristique importante de l’économie mondiale actuelle. Ce fractionnement du processus de production en plusieurs étapes a été incorporé à de nombreux modèles quantitatifs modernes du commerce, et il a été démontré qu’il produit des gains additionnels importants sur le plan du commerce international.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Intégration des échanges,
Modèles économiques,
Questions internationales
Code(s) JEL :
F,
F1,
F11,
F14,
F6,
F60
Downward Nominal Wage Rigidity Meets the Zero Lower Bound
Document de travail du personnel 2017-16
Robert Amano,
Stefano Gnocchi
Nous intégrons la rigidité à la baisse des salaires nominaux à un modèle de type nouveau Keynésien standard à prix et salaires rigides dans lequel la borne du zéro des taux d’intérêt constitue parfois une contrainte. Nous constatons que la rigidité des salaires non seulement réduit la fréquence des épisodes où les taux d’intérêt nominaux atteignent la borne du zéro, mais atténue la gravité des récessions concomitantes.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Cadre de la politique monétaire,
Cibles en matière d'inflation,
Marchés du travail
Code(s) JEL :
E,
E2,
E24,
E3,
E32,
E5,
E52
Constrained Efficiency with Adverse Selection and Directed Search
Document de travail du personnel 2017-15
Mohammad Davoodalhosseini
Une allocation efficace opérée sous contrainte est caractérisée dans un modèle de sélection adverse et de prospection ciblée (Guerrieri, Shimer et Wright, 2010). Cette allocation est définie comme une allocation maximisant le bien-être (l’utilité espérée de tous les agents) en présence de frictions.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Marchés financiers,
Modèles économiques,
Réglementation et politiques relatives au système financier,
Structure de marché et établissement des prix
Code(s) JEL :
D,
D8,
D82,
D83,
E,
E2,
E24,
G,
G1,
J,
J3,
J31,
J6,
J64
Strategic Complementarities and Money Market Fund Liquidity Management
Document de travail du personnel 2017-14
Jonathan Witmer
Après la crise financière, les autorités de réglementation ont porté leur attention sur la manière dont les fonds communs de placement gèrent la liquidité, en se demandant tout particulièrement si ces entités disposent d’assez de liquidités pour faire face à une éventuelle panique des investisseurs.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Institutions financières,
Marchés financiers
Code(s) JEL :
F,
F3,
F30,
G,
G0,
G01,
G1,
G18,
G2,
G20
Markov‐Switching Three‐Pass Regression Filter
Document de travail du personnel 2017-13
Pierre Guérin,
Danilo Leiva-Leon,
Massimiliano Marcellino
Nous introduisons une nouvelle méthode d’estimation des modèles factoriels de large dimension avec changements de régimes en élargissant le filtre de régression linéaire à trois passages afin d’intégrer des paramètres qui peuvent varier en fonction de processus de Markov.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Méthodes économétriques et statistiques
Code(s) JEL :
C,
C2,
C22,
C23,
C5,
C53
Accounting for Real Exchange Rates Using Micro‐Data
Document de travail du personnel 2017-12
Mario J. Crucini,
Anthony Landry
Selon la dichotomie classique, les biens non échangeables du panier de l’indice des prix à la consommation (IPC) expliquent intégralement la variance au sein des séries chronologiques du taux de change réel agrégé, car les biens échangeables suivent la loi du prix unique. Engel (1999) soutient à l’inverse que ce sont les biens échangeables qui expliquent toute la variance.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Intégration des échanges,
Marchés financiers internationaux,
Taux de change
Code(s) JEL :
F,
F3
Anticipated Technology Shocks: A Re‐Evaluation Using Cointegrated Technologies
Document de travail du personnel 2017-11
Joel Wagner
Dans la littérature, deux approches méthodologiques ont servi à évaluer l’importance relative des chocs induits par de nouvelles informations sur le futur comme source de volatilité du cycle économique. La première est une approche empirique qui fait appel à une spécification en termes de vecteur autorégressif structurel afin d’évaluer l’importance relative de pareils chocs, tandis que la seconde se fonde sur un modèle structurel d’équilibre général.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Cycles et fluctuations économiques,
Productivité
Code(s) JEL :
E,
E3,
E32