Les documents de travail du personnel offrent l’occasion aux employés de publier leurs recherches en cours destinées à des revues spécialisées.
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Comparison of Bayesian and Sample Theory Parametric and Semiparametric Binary Response Models
Document de travail du personnel 2022-31
Xiangjin Shen,
Iskander Karibzhanov,
Hiroki Tsurumi,
Shiliang Li
À l’aide de calculs sur processeur graphique, nous comparons un modèle bayésien semi-paramétrique avec un modèle d’échantillonnage semi-paramétrique. Nos résultats montrent qu’une bande passante optimale n’est pas supérieure à une bande passante normale pour les modèles semi-paramétriques à variables binaires.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Gestion du risque de crédit,
Méthodes économétriques et statistiques
Code(s) JEL :
C,
C1,
C14,
C3,
C35,
C5,
C51,
C6,
C63,
D,
D1
International Transmission of Quantitative Easing Policies: Evidence from Canada
Document de travail du personnel 2022-30
Serdar Kabaca,
Kerem Tuzcuoglu
Cette étude traite des répercussions transfrontalières des politiques d’assouplissement quantitatif des grandes économies sur leurs partenaires commerciaux. Nous examinons les effets des politiques d’assouplissement quantitatif américaines sur le Canada, lorsque ces outils étaient employés activement durant la période où les taux étaient à la borne du zéro.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Cycles et fluctuations économiques,
Questions internationales,
Transmission de la politique monétaire
Code(s) JEL :
E,
E5,
E52,
F,
F4,
F41,
F44
Quantum Monte Carlo for Economics: Stress Testing and Macroeconomic Deep Learning
Document de travail du personnel 2022-29
Vladimir Skavysh,
Sofia Priazhkina,
Diego Guala,
Thomas Bromley
À l’aide de l’algorithme quantique de Monte-Carlo, nous cherchons à savoir si l’informatique quantique peut réduire le temps d’exécution des applications économiques. Nous appliquons l’algorithme à deux modèles : un test de résistance bancaire et un modèle DSGE résolu en recourant à l’apprentissage profond. Nous présentons aussi quelques innovations de notre cru, au sein même de l’algorithme et dans la méthode employée pour le comparer à sa version classique.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Cycles et fluctuations économiques,
Méthodes économétriques et statistiques,
Modèles économiques,
Recherches menées par les banques centrales,
Stabilité financière
Code(s) JEL :
C,
C1,
C15,
C6,
C61,
C63,
C68,
C7,
E,
E1,
E13,
G,
G1,
G17,
G2,
G21
Unregulated Lending, Mortgage Regulations and Monetary Policy
Document de travail du personnel 2022-28
Ugochi Emenogu,
Brian Peterson
Dans cette étude, nous évaluons l’efficacité des politiques macroprudentielles lorsqu’il y a des différences de réglementation d’un type de prêteurs hypothécaires à l’autre. Nous nous penchons sur le resserrement des conditions du crédit qui résulte des réglementations macroprudentielles et examinons dans quelle mesure celui-ci est contrebalancé par un déplacement de la demande de crédit vers les prêteurs non réglementés. Nous étudions également l’incidence d’un resserrement de la politique monétaire quand certains prêteurs ne sont soumis à aucune réglementation.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Institutions financières,
Réglementation et politiques relatives au système financier,
Transmission de la politique monétaire
Code(s) JEL :
E,
E4,
E44,
E5,
E50,
E52,
E58,
G,
G2,
G21,
G23,
G28
Endogenous Liquidity and Capital Reallocation
Document de travail du personnel 2022-27
Wei Cui,
Randall Wright,
Yu Zhu
Nous étudions des économies dans lesquelles les sociétés acquièrent des parts de capital sur les marchés primaires et les remettent en vente sur les marchés secondaires après avoir pris connaissance d’informations sur la productivité idiosyncratique. Nos marchés secondaires comprennent des transactions bilatérales avec des frictions relatives à la prospection, à l’activité de négociation et à la liquidité.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Cycles et fluctuations économiques,
Politique monétaire
Code(s) JEL :
E,
E2,
E22,
E4,
E44
Cash in the Pocket, Cash in the Cloud: Cash Holdings of Bitcoin Owners
Document de travail du personnel 2022-26
Daniela Balutel,
Christopher Henry,
Kim Huynh,
Marcel Voia
Nous estimons l’effet de la détention de bitcoins sur le montant d’argent comptant que détiennent les consommateurs canadiens. Nos résultats remettent en question l’idée selon laquelle l’adoption de nouvelles technologies, comme le bitcoin, mènera au déclin de l’argent liquide.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Billets de banque,
Méthodes économétriques et statistiques,
Monnaies numériques et technologies financières
Code(s) JEL :
C,
C1,
C12,
E,
E4,
O,
O3,
O33,
O5,
O51
Foreign Exchange Interventions: The Long and the Short of It
Document de travail du personnel 2022-25
Patrick Alexander,
Sami Alpanda,
Serdar Kabaca
Nous étudions les effets des interventions sur le marché des changes dans un modèle à deux régions où les gouvernements émettent des obligations à court et à long terme. Nous constatons que le canal de la prime de terme domine celui de la balance commerciale dans notre modèle. Par conséquent, les interventions sur le marché des changes n’ont pas les effets habituels des actions entreprises selon le mode du « chacun pour soi ».
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Cycles et fluctuations économiques,
Gestion des réserves de change,
Marchés financiers internationaux,
Questions internationales,
Régimes de taux de change,
Taux de change
Code(s) JEL :
F,
F3,
F31,
F33,
F4,
F41
Financial Intermediaries and the Macroeconomy: Evidence from a High-Frequency Identification
Document de travail du personnel 2022-24
Pablo Ottonello,
Wenting Song
Nous fournissons des résultats empiriques concernant les effets sur l’économie globale de nouvelles inattendues liées à la valeur nette d’intermédiaires financiers. Pour ce faire, nous employons une stratégie d’identification des chocs financiers à l’aide de données de haute fréquence. Nous estimons qu’une baisse inattendue de 1 % de la valeur nette des intermédiaires entraîne une diminution de 0,2 à 0,4 % de la valeur de marché des sociétés non financières.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Crédit et agrégats du crédit,
Cycles et fluctuations économiques,
Évaluation des actifs,
Indicateurs monétaires et financiers,
Institutions financières,
Marchés financiers,
Réglementation et politiques relatives au système financier
Code(s) JEL :
E,
E3,
E32,
E4,
E44,
E5,
E51,
G,
G0,
G01,
G1,
G12,
G2,
G21,
G23,
G24,
G3,
G32
Transmission of Cyber Risk Through the Canadian Wholesale Payment System
Document de travail du personnel 2022-23
Anneke Kosse,
Zhentong Lu
Nous étudions comment le choc d’une cyberattaque empêchant une ou plusieurs banques d’envoyer des paiements se transmettrait à d’autres via le système canadien de paiement de gros. Sur la base de données historiques sur les paiements, nous simulons un large éventail de scénarios et évaluons l’ampleur des perturbations sur les paiements traités par le système.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Institutions financières,
Stabilité financière,
Systèmes de compensation et de règlement des paiements
Code(s) JEL :
C,
C4,
C49,
E,
E4,
E42,
E47,
G,
G2,
G21