Jean-Sébastien Fontaine - Dernières parutions

• 3 décembre 2009

  Vers une résilience accrue des marchés de financement essentiels

  Revue du système financier - Décembre 2009 Jack Selody, Jean-Sébastien Fontaine, Carolyn A. Wilkins

  Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue du système financier

• Bond Liquidity Premia

  Document de travail du personnel 2009-28 Jean-Sébastien Fontaine, René Garcia

  Les récents modèles d'évaluation des actifs en contexte d'arbitrage limité font ressortir le rôle des conditions de financement auxquelles sont confrontés les intermédiaires financiers. Le principal marché de financement aux États-Unis étant celui des pensions, les primes sur les obligations du Trésor américain de l'émission courante devraient présenter un élément commun avec les primes de risque sur les autres marchés.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Stabilité financière Code(s) JEL : E, E4, E43, H, H1, H12

• The Equity Premium and the Volatility Spread: The Role of Risk-Neutral Skewness

  Document de travail du personnel 2009-20 Bruno Feunou, Jean-Sébastien Fontaine, Roméo Tedongap

  Les auteurs présentent le modèle « homoscédastique gamma », ou modèle HG, où la distribution des rendements est caractérisée par sa moyenne, sa variance et un paramètre d'asymétrie. Dans le modèle HG, l'écart entre les volatilités observée et neutre à l'égard du risque est fonction de la prime de risque et du degré d'asymétrie : la prime de risque appliquée aux actions est en fait le double du ratio de l'écart de volatilité à la mesure de l'asymétrie.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers Code(s) JEL : G, G1, G12, G13