G2 - Institutions et services financiers

• Prudential Liquidity Regulation in Banking—A Literature Review

  Document d’analyse du personnel 2018-8 Adi Mordel

  Les exigences en matière de liquidité prudentielle sont une mesure de réglementation relativement récente sur la scène internationale. Elles ont été introduites dans le cadre de l’accord de Bâle III sous forme de ratios de liquidité à court terme et à long terme. Dans le présent document, j’explique d’abord en quoi la réglementation de la liquidité bancaire se justifie.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Réglementation et politiques relatives au système financier Code(s) JEL : G, G2, G21, G28

• The Impact of Government Debt Supply on Bond Market Liquidity: An Empirical Analysis of the Canadian Market

  Document de travail du personnel 2018-35 Jeffrey Gao, Jianjian Jin, Jacob Thompson

  Dans cette étude, les auteurs constatent que les obligations de référence du gouvernement du Canada sont généralement moins liquides dans le mois qui suit une forte hausse des émissions de titres de dette publique. Le résultat, qui est statistiquement et économiquement significatif, et plus probant à long terme qu’à court terme, se confirme lorsqu’on neutralise l’effet d’autres facteurs macroéconomiques.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évaluation des actifs, Gestion de la dette, Marchés financiers Code(s) JEL : D, D5, D53, G, G1, G12, G18, G2, G3, G32

• Incentive Compatibility on the Blockchain

  Document de travail du personnel 2018-34 Jonathan Chiu, Thorsten Koeppl

  Une chaîne de blocs est un grand registre numérique qui suit l’évolution des opérations faites par les auteurs de transactions sans devoir faire appel à un tiers chargé de mettre à jour et à exécution les changements consignés. La mise à jour du registre est faite directement par les utilisateurs de la chaîne de blocs et est habituellement régie par un protocole, la preuve de travail.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Modèles économiques, Monnaies numériques et technologies financières, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : G, G2, H, H4, P, P4, P43

• Following the Money: Evidence for the Portfolio Balance Channel of Quantitative Easing

  Document de travail du personnel 2018-33 Itay Goldstein, Jonathan Witmer, Jing Yang

  Les études récentes donnent à penser que l’assouplissement quantitatif pourrait influer sur les prix d’un vaste éventail d’actifs par la voie du rééquilibrage des portefeuilles. De nouvelles données sur les titres détenus par divers fonds communs de placement aux États-Unis nous permettent d’établir qu’il y a eu un rééquilibrage des portefeuilles tant au sein des fonds qu’entre eux.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Mise en oeuvre de la politique monétaire, Politique monétaire, Transmission de la politique monétaire Code(s) JEL : E, E5, E58, G, G2, G23

• The Characteristics of Uninsured Mortgages and their Securitization Potential

  Note analytique du personnel 2018-24 Adi Mordel, Maria teNyenhuis

  Les changements apportés aux politiques de financement du logement visant les prêts hypothécaires assurés ont mené à l’expansion des prêts non assurés. Cette croissance robuste a augmenté le volume de créances hypothécaires susceptibles d’être transformées en titres du secteur privé adossés à des créances hypothécaires résidentielles (TACHR).

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Financement de gros, Institutions financières, Réglementation et politiques relatives au système financier Code(s) JEL : G, G2, G21, G28

• Redemption Runs in Canadian Corporate Bond Funds?

  Note analytique du personnel 2018-21 Rohan Arora

  Les fonds communs de placement font appel à maints outils pour gérer le risque de rachats massifs. Les résultats de nos recherches donnent toutefois à penser que les fonds d’obligations de sociétés canadiennes peuvent s’avérer vulnérables à ces rachats, surtout lorsque la volatilité boursière est élevée et que les fonds sont peu liquides.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Marchés financiers Code(s) JEL : G, G0, G01, G2, G23