G10 - Généralités

• Is This Normal? The Cost of Assuming that Derivatives Have Normal Returns

  Document de travail du personnel 2024-46 Radoslav Raykov

  Les bourses de produits dérivés établissent souvent leurs exigences en matière de garantie – qui sont essentielles à la sûreté des marchés – en utilisant de vieux modèles de risque qui supposent une distribution normale des rendements. Cependant, la distribution des rendements sur les produits dérivés présente des queues épaisses. Résultat : les garanties (marges) perçues sont systématiquement insuffisantes. Dans cette étude, j’utilise la théorie des valeurs extrêmes pour évaluer le coût de cette insuffisance de marges qu’assument les participants au marché en cas de défaillance.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Stabilité financière Code(s) JEL : G, G1, G10, G11, G2, G20

• Base de données de la Banque du Canada et de la Banque d’Angleterre sur les défauts souverains : quoi de neuf en 2024?

  Note analytique du personnel 2024-19 David Beers, Obiageri Ndukwe, Alex Charron

  La base de données sur les défauts souverains, publiée et actualisée tous les ans par la Banque du Canada et la Banque d’Angleterre, fournit des estimations complètes des montants de dette publique en défaut de paiement. La version 2024 comprend une mise à jour des données historiques et un réexamen des défauts souverains sur la dette libellée en monnaie nationale.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Économie du développement, Gestion de la dette, Marchés financiers internationaux, Stabilité financière Code(s) JEL : F, F3, F34, G, G1, G10, G14, G15

• Decomposing Large Banks’ Systemic Trading Losses

  Document de travail du personnel 2024-6 Radoslav Raykov

  Les banques réalisent-elles des pertes simultanées sur leurs activités de négociation parce qu’elles investissent dans les mêmes actifs ou parce que les divers actifs dans lesquels elles investissent sont soumis aux mêmes chocs macroéconomiques? Dans la présente étude, je décompose les covariations des pertes des banques en deux canaux orthogonaux : les chevauchements de portefeuilles et les chocs communs.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Stabilité financière Code(s) JEL : G, G1, G10, G11, G2, G20
• 15 janvier 2024

  Recenser les implications des risques de transition climatique pour le système financier

  Gabriel Bruneau, Javier Ojea Ferreiro, Andrew Plummer, Marie-Christine Tremblay, Aidan Witts

  Nous élaborons un nouveau cadre d’analyse pour comprendre les implications systémiques des risques de transition climatique. En appliquant ce cadre à des données canadiennes, nous montrons que les interconnexions au sein du secteur financier pourraient accentuer les effets directs de ces risques sur les entités financières.

  Type(s) de contenu : Publications, Articles du portail sur le système financier Sujet(s) : Changements climatiques, Institutions financières, Marchés financiers, Modèles économiques, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C6, C63, G, G0, G01, G1, G10, G2, G20, Q, Q5, Q54