G1 - Marchés financiers

• BoC–BoE Sovereign Default Database: Methodology, Assumptions and Sources

  Rapport technique n° 117 David Beers, Elliot Jones, John Walsh

  Jusqu’à tout récemment, peu d’efforts étaient consacrés à l’évaluation systématique des différents types de défauts souverains ainsi qu’au calcul de la valeur nominale globale des engagements qu’ils représentent. Afin de remédier à cette lacune, la Banque du Canada a développé une base de données exhaustive de défauts souverains, qui se trouve sur son site Web et qui est mise à jour en partenariat avec la Banque d’Angleterre.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Sujet(s) : Économie du développement, Gestion de la dette, Institutions financières, Marchés financiers internationaux Code(s) JEL : F, F3, F34, G, G1, G10, G14, G15

• Base de données de la Banque du Canada et de la Banque d’Angleterre sur les défauts souverains : quoi de neuf en 2020?

  Note analytique du personnel 2020-13 David Beers, Elliot Jones, John Walsh

  La base de données sur les défauts souverains publiée et actualisée tous les ans par la Banque du Canada et la Banque d’Angleterre fournit des estimations complètes de l’encours des dettes publiques en souffrance. La mise à jour de 2020 comprend une nouvelle section sur l’ampleur des arriérés intérieurs en 2018.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Économie du développement, Gestion de la dette, Marchés financiers internationaux, Stabilité financière Code(s) JEL : F, F3, F34, G, G1, G10, G14, G15

• Monetary Policy Independence and the Strength of the Global Financial Cycle

  Document de travail du personnel 2020-25 Christian Friedrich, Pierre Guérin, Danilo Leiva-Leon

  Dans cette étude, nous proposons une nouvelle mesure de la force du cycle financier mondial en estimant un modèle factoriel avec changements de régimes, appliqué aux flux transfrontières d’investissements de portefeuille en actions pour un échantillon de 61 pays. Nous évaluons ensuite la manière dont la force du cycle financier mondial influe sur l’indépendance de la politique monétaire, que nous définissons comme la capacité des banques centrales à modifier leurs taux directeurs pour répondre aux variations exogènes touchant l’inflation.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Marchés financiers internationaux, Politique monétaire, Régimes de taux de change, Réglementation et politiques relatives au système financier Code(s) JEL : E, E4, E5, F, F3, F32, F4, F42, G, G1, G15, G18

• Trading for Bailouts

  Document de travail du personnel 2020-23 Toni Ahnert, Caio Machado, Ana Elisa Pereira

  En période de forte incertitude, les gouvernements interviennent souvent en adoptant des mesures telles que le renflouement des institutions financières. Pour utiliser efficacement les ressources publiques et éviter des répercussions majeures sur le reste de l’économie, les décideurs tentent d’établir quelles institutions devraient recevoir de l’aide.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Fonction de prêteur de dernier ressort, Institutions financières, Marchés financiers, Réglementation et politiques relatives au système financier Code(s) JEL : D, D8, D83, G, G1, G12, G14, G18

• Trading on Long-term Information

  Document de travail du personnel 2020-20 Corey Garriott, Ryan Riordan

  Les investisseurs qui font des opérations après s’être bien informés sont considérés comme l’ossature des marchés boursiers. Par leurs recherches, ils tentent de découvrir la valeur des actions et, par leurs transactions, ils influencent les prix afin que ceux-ci se rapprochent de la véritable valeur des titres.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Marchés financiers, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : G, G1, G14, G2, G20, L, L1

• The Term Structures of Loss and Gain Uncertainty

  Document de travail du personnel 2020-19 Bruno Feunou, Ricardo Lopez Aliouchkin, Roméo Tedongap, Lai Xu

  Nous étudions l’incertitude liée au rendement des actions pour différents horizons de placement. Comme le rendement est soit une perte, soit un gain, nous classons l’incertitude liée au rendement dans l’une ou l’autre de ces deux catégories : l’incertitude liée à une perte et l’incertitude liée à un gain. Nous utilisons ensuite ces deux catégories pour évaluer le placement.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évaluation des actifs, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : G, G1, G12