G - Économie financière

• Systemic Risk and Portfolio Diversification: Evidence from the Futures Market

  Document de travail du personnel 2021-50 Radoslav Raykov

  L’étude examine comment le marché canadien des contrats à terme a contribué au risque systémique des banques pendant la crise financière de 2008. On constate que, dans l’ensemble, les grandes banques ont pris des positions contre les autres institutions financières, augmentant ainsi leur risque de pertes simultanées.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Marchés financiers Code(s) JEL : G, G1, G10, G2, G20

• Foreign Exchange Fixings and Returns Around the Clock

  Document de travail du personnel 2021-48 Ingomar Krohn, Philippe Mueller, Paul Whelan

  Nous mettons en lumière un nouveau résultat empirique concernant le marché des changes : les rendements qui y sont dégagés connaissent systématiquement un mouvement d’inversion autour du moment où les taux de référence sont établis. Plus précisément, on remarque que, en moyenne, le dollar américain s’apprécie au cours des heures précédant l’établissement des taux de référence et qu’il se déprécie après.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Structure de marché et établissement des prix, Taux de change Code(s) JEL : F, F3, F31, G, G1, G15