D8 - Information, connaissance et incertitude

• Competing Currencies in the Laboratory

  Document de travail du personnel 2017-53 Janet Hua Jiang, Cathy Zhang

  Nous étudions la concurrence que se livrent deux monnaies sans valeur intrinsèque, du fait d’interactions décentralisées entre sujets humains. Nous faisons une expérience en laboratoire basée sur un modèle de prospection simple intégrant deux pays et deux monnaies.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Monnaies numériques et technologies financières, Recherches menées par les banques centrales Code(s) JEL : C, C9, C92, D, D8, D83, E, E4, E40

• On the Tail Risk Premium in the Oil Market

  Document de travail du personnel 2017-46 Reinhard Ellwanger

  Cette étude montre que les variations de la peur d’événements extrêmes parmi les acteurs des marchés, inférées à partir des options sur le pétrole brut, contribuent à expliquer la volatilité des cours pétroliers et aident à prévoir les rendements des instruments du marché pétrolier. En nous fondant sur des données couvrant une période de 25 ans, nous trouvons que les primes élevées liées au risque extrême fluctuent sensiblement dans le temps et permettent de prévoir pour une large part les cours à terme et au comptant du pétrole brut.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évaluation des actifs, Marchés financiers, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C5, C53, C58, D, D8, D84, E, E4, E44, G, G1, G12, G13, Q, Q4, Q43

• Retrieving Implied Financial Networks from Bank Balance-Sheet and Market Data

  Document de travail du personnel 2017-30 Jose Fique

  Dans les systèmes bancaires complexes et interconnectés, le risque de contrepartie ne dépend pas uniquement du risque de la contrepartie immédiate, mais aussi du risque d’autres agents dans le réseau d’expositions.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C6, C63, D, D8, D85, G, G2, G21
• 11 mai 2017

  Comment expliquer l’atonie de l’investissement des entreprises à l’échelle mondiale? Éléments de réponse tirés des économies avancées

  Revue de la Banque du Canada - Printemps 2017 Robert Fay, Justin-Damien Guénette, Martin Leduc, Louis Morel

  Plusieurs facteurs qui influencent les investissements des entreprises peuvent offrir une explication à l’atonie de l’investissement observée dans les économies avancées depuis la crise financière mondiale, et plus particulièrement depuis 2014. La lenteur du rythme de croissance de la demande globale ne peut rendre entièrement compte de la faiblesse récente des dépenses d’investissement, qui apparaît essentiellement liée à l’effondrement des prix internationaux des matières premières et à la montée de l’incertitude économique. À terme, le taux de progression des investissements des entreprises demeurera vraisemblablement inférieur à ce qu’il était avant la crise, pour une bonne part à cause de facteurs structurels comme le vieillissement démographique.

  Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue de la Banque du Canada Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Demande intérieure et composantes, Évolution économique et financière récente, Incertitude et politique monétaire, Modèles économiques, Questions internationales Code(s) JEL : C, C2, C22, D, D2, D24, D8, D80, E, E2, E22, F, F0, F01, G, G3, G31

• Constrained Efficiency with Adverse Selection and Directed Search

  Document de travail du personnel 2017-15 Mohammad Davoodalhosseini

  Une allocation efficace opérée sous contrainte est caractérisée dans un modèle de sélection adverse et de prospection ciblée (Guerrieri, Shimer et Wright, 2010). Cette allocation est définie comme une allocation maximisant le bien-être (l’utilité espérée de tous les agents) en présence de frictions.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Modèles économiques, Réglementation et politiques relatives au système financier, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : D, D8, D82, D83, E, E2, E24, G, G1, J, J3, J31, J6, J64