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The Government of Canada Debt Securities Data Set
Rapport technique n° 112
Jeffrey Gao,
Francisco Rivadeneyra,
Gabriel Rodriguez Rondon
Nous présentons un ensemble de données composé de séries chronologiques quotidiennes sur l’encours des titres d’emprunt négociables du gouvernement du Canada pour la période allant de juillet 2001 à juin 2017.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Rapports techniques
Sujet(s) :
Gestion de la dette,
Marchés financiers,
Méthodes économétriques et statistiques
Code(s) JEL :
C,
C8,
C80,
G,
G1,
G10,
H,
H6,
H63
Do Liquidity Proxies Measure Liquidity in Canadian Bond Markets?
Note analytique du personnel 2017-23
Jean-Sébastien Fontaine,
Jeffrey Gao,
Jabir Sandhu,
Kobe Wu
Dans cette note analytique, nous déterminons la fiabilité de certaines mesures approximatives de la liquidité sur les marchés obligataires canadiens. Nous constatons que, dans le cas des obligations de référence du gouvernement du Canada, les mesures approximatives de l’incidence sur les prix et de l’écart entre les cours acheteur et vendeur dressent un tableau de l’évolution des conditions de liquidité qui est semblable à celui obtenu à partir de mesures de liquidité plus complètes.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Notes analytiques du personnel
Sujet(s) :
Gestion de la dette,
Marchés financiers
Code(s) JEL :
G,
G1,
G12,
G14,
G2,
G23,
G3,
G32
11 mai 2017
Le cycle de vie des obligations du gouvernement du Canada sur les marchés de financement essentiels
Les données dont nous disposons sur l’utilisation des titres d’État au sein du marché des pensions, du marché des prêts de titres et du marché au comptant tendent à montrer qu’il existe des clientèles distinctes sur le marché obligataire canadien. Les obligations à court terme sont plus présentes sur le marché des pensions, alors que les instruments à long terme sont davantage utilisés sur le marché des prêts de titres. Ce constat, qui conforte la théorie de l’habitat préféré, pourrait aider à améliorer la stratégie de gestion de la dette ainsi que l’efficacité des politiques contribuant à la préservation du bon fonctionnement des marchés financiers.
Type(s) de contenu :
Publications,
Articles de la Revue de la Banque du Canada
Sujet(s) :
Gestion de la dette,
Marchés financiers
Code(s) JEL :
G,
G1,
G12,
G2,
G23
Immigrants and Mortgage Delinquency in the United States
Document de travail du personnel 2015-1
Zhenguo Lin,
Yingchun Liu,
Jia Xie
Les auteurs étudient les liens éventuels entre le statut d’immigrant et la probabilité de défaillance sur les prêts hypothécaires aux États-Unis.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Gestion de la dette,
Stabilité financière
Code(s) JEL :
G,
G2,
G21,
J,
J1,
J15
Database of Sovereign Defaults, 2017
Rapport technique n° 101
David Beers,
Jamshid Mavalwalla
Jusqu’à tout récemment, peu d’efforts étaient consacrés à l’évaluation systématique des différents types de défauts souverains ainsi qu’au calcul de la valeur nominale globale des engagements qu’ils représentent. Afin de remédier à cette lacune, le groupe chargé de la notation du crédit de la Banque du Canada a développé une base de données exhaustive de défauts souverains.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Rapports techniques
Sujet(s) :
Économie du développement,
Gestion de la dette,
Marchés financiers internationaux,
Stabilité financière
Code(s) JEL :
F,
F3,
F34,
G,
G1,
G10,
G14,
G15
Why Do Emerging Markets Liberalize Capital Outflow Controls? Fiscal versus Net Capital Flow Concerns
Document de travail du personnel 2013-21
Joshua Aizenman,
Gurnain Pasricha
Les auteurs procèdent à une analyse empirique des facteurs qui ont poussé les pays émergents à assouplir leurs restrictions sur les sorties de capitaux ces dernières décennies. La libéralisation des flux sortants est un moyen pour les économies de marché émergentes de réduire la pression des entrées nettes de capitaux, mais elle prive l’État des recettes fiscales générées par la répression des flux financiers transfrontières.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Évolution économique et financière récente,
Gestion de la dette,
Questions internationales,
Réglementation et politiques relatives au système financier
Code(s) JEL :
F,
F3,
F32,
G,
G1,
G15
16 mai 2013
Les réserves de change canadiennes et la modélisation du choix de la composition de l’actif et du passif
Revue de la Banque du Canada - Printemps 2013
Francisco Rivadeneyra,
Jianjian Jin,
Narayan Bulusu,
Lukasz Pomorski
En vue d’aider à la gestion des réserves de change, la Banque du Canada a récemment élaboré un modèle qui repose sur un appariement des éléments d’actif et de passif. Le modèle fournit aux responsables à la Banque et au ministère des Finances un outil pour l’analyse des décisions touchant la répartition des actifs et la composition du financement, en permettant de quantifier les arbitrages qui doivent être menés, dans le cas des actifs, entre le profil risque-rendement et la liquidité et, dans le cas des passifs, entre le coût de l’instrument de financement et le risque.
Type(s) de contenu :
Publications,
Articles de la Revue de la Banque du Canada
Sujet(s) :
Gestion de la dette,
Gestion des réserves de change
Code(s) JEL :
F,
F3,
F31,
G,
G1,
G11,
G18
Systematic Risk, Debt Maturity and the Term Structure of Credit Spreads
À l’aide d’un modèle dynamique de la structure de capital, les auteurs étudient le lien entre l’exposition des entreprises au risque systématique et l’échéance de leur dette, ainsi que les incidences conjointes de ces deux facteurs sur la structure par terme des écarts de crédit. Dans leur modèle, la structure des échéances peut varier dans le temps et être irrégulière. Les obligations à long terme sont moins sensibles au risque de refinancement que les titres à court terme, mais leur illiquidité a pour effet d’alourdir les coûts d’emprunt.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Évaluation des actifs,
Gestion de la dette
Code(s) JEL :
G,
G3,
G32,
G33
A Model of the EFA Liabilities
Document d’analyse du personnel 2011-11
Francisco Rivadeneyra,
Oumar Dissou
Les auteurs décrivent le modèle utilisé pour le choix des passifs du Compte du fonds des changes. La gestion du fonds des changes repose sur un cadre dans lequel les actifs et les passifs au bilan sont appariés étroitement au plan de la devise et de la durée.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents d'analyse du personnel
Sujet(s) :
Gestion de la dette,
Gestion des réserves de change
Code(s) JEL :
G,
G1,
G12,
G3,
G32