10 décembre 2014
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Bootstrap Tests of Mean-Variance Efficiency with Multiple Portfolio Groupings
Document de travail du personnel 2014-51
Sermin Gungor,
Richard Luger
Nous proposons des méthodes de bootstrap double pour tester l’hypothèse d’efficience moyenne-variance lorsque plusieurs groupes de portefeuilles d’actifs à tester sont examinés conjointement plutôt qu’individuellement.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Évaluation des actifs,
Marchés financiers,
Méthodes économétriques et statistiques
Code(s) JEL :
C,
C1,
C12,
C14,
C15,
G,
G1,
G12
13 novembre 2014
L’utilisation des produits dérivés par les entreprises canadiennes
Au Canada, environ le tiers des entreprises non financières cotées en bourse se servent des instruments dérivés. Cette utilisation est répandue dans tous les secteurs de l’économie et elle s’accroît en période de plus forte incertitude. Les entreprises non financières qui couvrent leurs risques à l’aide des dérivés sont généralement de plus grande taille et plus rentables que les autres, et leurs revenus sont moins volatils. Les caractéristiques des opérateurs canadiens en couverture semblent correspondre dans l’ensemble à celles de leurs homologues d’autres pays.
Type(s) de contenu :
Publications,
Articles de la Revue de la Banque du Canada
Sujet(s) :
Marchés financiers,
Taux de change
Code(s) JEL :
G,
G1,
G10,
G3,
G32
Credit Market Frictions and Sudden Stops
Document de travail du personnel 2014-49
Yuko Imura
Les crises financières qui ont secoué les pays émergents dans les années 1980 et 1990 se sont souvent accompagnées d’une baisse marquée des entrées de capitaux étrangers, d’une amélioration de la balance commerciale et d’un vaste mouvement de recul de la production et de la productivité totale des facteurs.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Crédit et agrégats du crédit,
Cycles et fluctuations économiques,
Marchés financiers,
Questions internationales
Code(s) JEL :
E,
E2,
E22,
E3,
E32,
F,
F4,
F41,
G,
G0,
G01
On the Importance of Sales for Aggregate Price Flexibility
Document de travail du personnel 2014-45
Oleksiy Kryvtsov,
Nicolas Vincent
Les macroéconomistes ont traditionnellement négligé l’étude des réductions temporaires de prix (soldes) qu’effectuent les détaillants. Très répandus dans les microdonnées relatives aux prix, les soldes tendent pourtant à être expurgés, car ils sont jugés indépendants des phénomènes macroéconomiques.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Cycles et fluctuations économiques,
Inflation et prix,
Modèles économiques,
Structure de marché et établissement des prix,
Transmission de la politique monétaire
Code(s) JEL :
E,
E3,
E31,
E32,
E5,
E52,
L,
L1,
L11,
L2,
L25,
L8,
L81,
M,
M3,
M31
Improving Public Equity Markets? No Pain, No Gain
Document de travail du personnel 2014-41
Katya Kartashova
Dans cette étude, l’auteure quantifie l’incidence d’une amélioration des marchés boursiers sur les agrégats macroéconomiques et le bien-être. Elle a recours à un modèle d’économie ouverte, qui développe le modèle d’Angeletos (2007) : ainsi, dans les sociétés fermées, les entrepreneurs sont confrontés à un risque idiosyncrasique en matière de productivité.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Économie du développement,
Institutions financières,
Marchés financiers
Code(s) JEL :
E,
E4,
E44,
G,
G1,
G11,
O,
O1,
O11,
O16
Capital Flows and Macroprudential Policies - A Multilateral Assessment of Effectiveness and Externalities
Document de travail du personnel 2014-31
John Beirne,
Christian Friedrich
Nous évaluons l’efficacité des politiques macroprudentielles dans la gestion des flux de capitaux internationaux et les externalités découlant de leur mise en oeuvre. À l’aide d’un échantillon comptant jusqu’à 139 pays, nous étudions les effets de huit mesures de politique macroprudentielle sur les flux bancaires transfrontaliers au cours de la période allant de 1999 à 2009.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Balance des paiements et composantes,
Marchés financiers,
Questions internationales
Code(s) JEL :
F,
F3,
F5,
G,
G0,
G01,
G1,
G11
Improving Overnight Loan Identification in Payments Systems
Document de travail du personnel 2014-25
Mark Rempel
Il y a peu d’information au sujet de la répartition des actifs et de la formation des prix sur les marchés de gré à gré. En 1999, Furfine a conçu un nouvel algorithme qui fournit des données relativement aux transactions effectuées sur le marché du financement interbancaire.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Marchés financiers,
Méthodes économétriques et statistiques,
Systèmes de compensation et de règlement des paiements,
Taux d'intérêt
Code(s) JEL :
C,
C3,
C38,
C5,
C53,
E,
E4,
E42,
E44,
G,
G1,
G10
12 juin 2014
La réforme des indices financiers de référence : une perspective internationale
Thomas Thorn et Harri Vikstedt examinent les efforts entrepris à l’échelle internationale et au Canada pour améliorer la gouvernance et l’intégrité des indices financiers de référence. Ils se penchent sur les taux interbancaires de référence, dont ils décrivent le mode d’établissement ainsi que certaines faiblesses connexes mises au jour par la crise financière. Ils décrivent en outre les mesures prises récemment par les autorités pour accroître la robustesse des taux interbancaires de référence mondiaux et canadiens.
Type(s) de contenu :
Publications,
Articles de la Revue du système financier
Sujet(s) :
Évolution économique et financière récente,
Marchés financiers,
Réglementation et politiques relatives au système financier
Code(s) JEL :
G,
G1,
G11
Monetary Policy Transmission during Financial Crises: An Empirical Analysis
Document de travail du personnel 2014-21
Tatjana Dahlhaus
L’auteure étudie les effets d’une politique monétaire expansionniste aux États-Unis en périodes de fortes tensions financières. Pour procéder à son analyse, elle élabore un modèle factoriel à transition lisse dans lequel le passage d’un état à l’autre (d’une situation « normale » à un régime de fortes tensions) dépend d’un indice des conditions financières.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Marchés financiers,
Méthodes économétriques et statistiques,
Transmission de la politique monétaire
Code(s) JEL :
C,
C1,
C11,
C3,
C32,
E,
E3,
E32,
E4,
E44,
G,
G0,
G01