Les documents de travail du personnel offrent l’occasion aux employés de publier leurs recherches en cours destinées à des revues spécialisées.
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résultat(s)
The Long-Term Effects of Cross-Listing, Investor Recognition, and Ownership Structure on Valuation
Document de travail du personnel 2006-44
Michael R. King,
Dan Segal
Les auteurs montrent que la hausse de la participation des investisseurs américains au capital d'une entreprise étrangère et l'amélioration de l'information disponible sur celle-ci après son inscription à une bourse des États-Unis ont sur la valeur de ses actions des effets discernables l'un de l'autre.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Marchés financiers,
Questions internationales
Code(s) JEL :
G,
G1,
G12,
G15
Efficient Hedging and Pricing of Equity-Linked Life Insurance Contracts on Several Risky Assets
Document de travail du personnel 2006-43
Alexander Melnikov,
Yuliya Romanyuk
Les auteurs emploient la méthode de couverture efficiente pour tarifer et couvrir de manière optimale des contrats d'assurance vie indexés sur actions et dont le rendement dépend du comportement d'un nombre n d'actifs risqués.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Marchés financiers
Code(s) JEL :
D,
D8,
D81,
G,
G1,
G10,
G12
Linking Real Activity and Financial Markets: The Bonds, Equity, and Money (BEAM) Model
Document de travail du personnel 2006-42
Céline Gauthier,
Fuchun Li
Les auteurs estiment pour le Canada un petit modèle macroéconomique mensuel (du nom de BEAM, sigle formé des initiales des mots bonds, equity and money) articulé autour de trois relations de cointégration mettant en rapport des variables financières et réelles pour la période de 1975 à 2002.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Marchés financiers,
Stabilité financière
Code(s) JEL :
C,
C5,
E,
E4
An Optimized Monetary Policy Rule for ToTEM
Document de travail du personnel 2006-41
Jean-Philippe Cayen,
Amy Corbett,
Patrick Perrier
Les auteurs proposent une règle de politique monétaire adaptée à TOTEM, le nouveau modèle utilisé par la Banque du Canada pour l'analyse de politiques et l'élaboration de projections concernant l'économie canadienne.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Cadre de la politique monétaire,
Modèles économiques,
Transmission de la politique monétaire
Code(s) JEL :
E,
E5,
E52
Education and Self-Employment: Changes in Earnings and Wealth Inequality
Document de travail du personnel 2006-40
Yaz Terajima
L'auteur étudie l'interaction entre les choix de formation et les choix de carrière et tente de cerner, sous l'angle quantitatif, son incidence sur la relation observée entre l'évolution des inégalités de revenu et celle des inégalités de richesse aux États-Unis de 1983 à 2001.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Marchés du travail,
Modèles économiques
Code(s) JEL :
D,
D3,
D31,
I,
I2,
I21,
J,
J2,
J23
Short-Run and Long-Run Causality between Monetary Policy Variables and Stock Prices
Document de travail du personnel 2006-39
Jean-Marie Dufour,
David Tessier
Les auteurs examinent les liens de causalité entre les variables de la politique monétaire, l'activité réelle et les rendements boursiers.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Indicateurs monétaires et financiers
Code(s) JEL :
C,
C1,
C12,
C15,
C3,
C32,
C5,
C51,
C53,
E,
E5,
E52
Conditioning Information and Variance Bounds on Pricing Kernels with Higher-Order Moments: Theory and Evidence
Document de travail du personnel 2006-38
Fousseni Chabi-Yo
L'auteur conçoit une stratégie pour utiliser avec efficience les moments d'ordre supérieur et l'ensemble de l'information disponible et, de la sorte, améliorer les bornes de variance calculées par Hansen et Jagannathan (1991) et par Gallant, Hansen et Tauchen (1990) (appelées ci-après « borne HJ » et « borne GHT »).
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Marchés financiers,
Structure de marché et établissement des prix
Code(s) JEL :
C,
C6,
C61,
G,
G1,
G12,
G13
Endogenous Borrowing Constraints and Consumption Volatility in a Small Open Economy
Document de travail du personnel 2006-37
Carlos De Resende
La volatilité de la consommation, par rapport à celle de la production, est systématiquement plus élevée dans les économies émergentes que dans les économies développées.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Questions internationales
Code(s) JEL :
F,
F3,
F32,
F34,
F4,
F41
Credit in a Tiered Payments System
Document de travail du personnel 2006-36
Alexandra Lai,
Nikil Chande,
Sean O'Connor
Les systèmes de paiement sont généralement caractérisés à des degrés divers par le principe de la participation à plusieurs niveaux, où des firmes en amont (les agents de compensation) fournissent des comptes de règlement à des institutions en aval (les sous-adhérents) qui désirent faire compenser et régler indirectement des paiements par l'intermédiaire de ces systèmes.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Institutions financières,
Services financiers,
Structure de marché et établissement des prix,
Systèmes de compensation et de règlement des paiements
Code(s) JEL :
G,
G2,
G21,
L,
L1,
L12,
L13,
L2,
L22