Les documents de travail du personnel offrent l’occasion aux employés de publier leurs recherches en cours destinées à des revues spécialisées.
1320
résultat(s)
The Global Financial Cycle, Monetary Policies and Macroprudential Regulations in Small, Open Economies
Document de travail du personnel 2016-38
Gregory Bauer,
Gurnain Pasricha,
Rodrigo Sekkel,
Yaz Terajima
Dans cet article, les auteurs analysent les implications du cycle financier mondial pour les politiques monétaires traditionnelles et non traditionnelles ainsi que pour la politique macroprudentielle de petites économies ouvertes comme celle du Canada. Ils résument d’abord de récents travaux portant sur les cycles financiers et leur corrélation croissante entre les différents pays, qui peut mener à un cycle financier mondial.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Cadre de la politique monétaire,
Logement,
Marchés financiers internationaux,
Stabilité financière
Code(s) JEL :
E,
E4,
E42,
E43,
E44,
E5,
E52,
F,
F4,
F41
Starting from a Blank Page? Semantic Similarity in Central Bank Communication and Market Volatility
Document de travail du personnel 2016-37
Michael Ehrmann,
Jonathan Talmi
Les communiqués de presse annonçant et expliquant les décisions en matière de politique monétaire jouent un rôle essentiel dans la stratégie de communication des banques centrales. Étant donné l’influence que ces communiqués peuvent avoir sur les marchés, la façon dont ils sont rédigés revêt une importance particulière.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Marchés financiers,
Recherches menées par les banques centrales,
Taux d'intérêt
Code(s) JEL :
E,
E4,
E43,
E5,
E52,
E58
Output Comovement and Inflation Dynamics in a Two-Sector Model with Durable Goods: The Role of Sticky Information and Heterogeneous Factor Markets
Document de travail du personnel 2016-36
Tomiyuki Kitamura,
Tamon Takamura
Dans un modèle simple de type nouveau keynésien à deux secteurs, la rigidité des prix engendre une covariation négative contrefactuelle de la production de biens durables et de biens non durables à la suite d’un choc monétaire. Nous montrons que des marchés de facteurs hétérogènes permettent toute combinaison de rigidité des prix strictement positive pour générer une covariation de production positive.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Inflation et prix,
Transmission de la politique monétaire
Code(s) JEL :
E,
E3,
E31,
E32,
E5,
E52
Time-Varying Crash Risk: The Role of Stock Market Liquidity
Document de travail du personnel 2016-35
Peter Christoffersen,
Bruno Feunou,
Yoontae Jeon,
Chayawat Ornthanalai
Nous estimons un modèle en temps continu à volatilité stochastique et à probabilité dynamique de krach appliqué à l’indice S&P 500. D’après nos conclusions, l’illiquidité du marché supplante les autres facteurs lorsqu’il s’agit d’expliquer le risque d’effondrement boursier.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Évaluation des actifs,
Méthodes économétriques et statistiques,
Stabilité financière
Code(s) JEL :
G,
G0,
G01,
G1,
G12
International Banking and Cross-Border Effects of Regulation: Lessons from Canada
Document de travail du personnel 2016-34
H. Evren Damar,
Adi Mordel
Nous étudions l’effet de modifications de la rigueur des exigences prudentielles sur les activités de prêts transfrontières des banques canadiennes au moyen d’un indice qui regroupe les variations des principaux instruments réglementaires employés dans divers pays.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Institutions financières,
Réglementation et politiques relatives au système financier,
Stabilité financière
Code(s) JEL :
F,
F3,
F34,
G,
G0,
G01,
G2,
G21
Relationships in the Interbank Market
Document de travail du personnel 2016-33
Jonathan Chiu,
Cyril Monnet
Sur le marché des prêts interbancaires, les banques pratiquent parfois des taux inférieurs au taux de rémunération des dépôts de la banque centrale. Nous expliquons cette anomalie à l’aide d’une théorie fondée sur les frictions de marché et les relations bancaires de long terme.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Mise en oeuvre de la politique monétaire,
Taux d'intérêt,
Transmission de la politique monétaire
Code(s) JEL :
E,
E4,
E5
Global Macro Risks in Currency Excess Returns
Document de travail du personnel 2016-32
Kimberly Berg,
Nelson C. Mark
Nous analysons un échantillon de portefeuilles en nous intéressant à la variation des suppléments de rendement dégagés sur des opérations de portage qui est observée quand est prise en compte l’exposition aux facteurs de risque macroéconomique à l’échelle internationale.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Évaluation des actifs,
Taux d'intérêt,
Taux de change
Code(s) JEL :
E,
E2,
E21,
E4,
E43,
F,
F3,
F31,
G,
G1,
G12
Housing Market Dynamics and Macroprudential Policy
Document de travail du personnel 2016-31
Gabriel Bruneau,
Ian Christensen,
Césaire Meh
Nous procédons à une analyse visant à déterminer dans quelle mesure la mise en place d’un rapport prêt-valeur contracyclique peut réduire l’endettement des ménages et les variations des prix des logements comparativement à l’instauration d’une règle de politique monétaire tenant compte de la hausse des prix des logements.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Cadre de la politique monétaire,
Cycles et fluctuations économiques,
Logement,
Stabilité financière,
Transmission de la politique monétaire
Code(s) JEL :
E,
E3,
E31,
E4,
E42,
H,
H2,
H23
Financial Inclusion—What’s it Worth?
Document de travail du personnel 2016-30
Miguel Ampudia,
Michael Ehrmann
Cet article examine les déterminants de la non-bancarisation en zone euro et aux États-Unis ainsi que ses effets sur l’accumulation de la richesse. À partir de données sur les ménages tirées de l’enquête sur les finances et la consommation des ménages au sein de l’Eurosystème et de l’enquête menée par la Réserve fédérale américaine sur les finances des consommateurs, il établit d’abord que la proportion des ménages non bancarisés dans ces deux économies atteint 3,6 % et 7,5 % respectivement.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Logement,
Méthodes économétriques et statistiques,
Réglementation et politiques relatives au système financier,
Services financiers
Code(s) JEL :
D,
D1,
D14,
G,
G2,
G21,
G28