Les documents de travail du personnel offrent l’occasion aux employés de publier leurs recherches en cours destinées à des revues spécialisées.
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Saving after Retirement and Preferences for Residual Wealth
Document de travail du personnel 2024-21
Giulio Fella,
Martin B. Holm,
Thomas Michael Pugh
Nous estimons un modèle de ménages norvégiens dont l’épargne post-retraite est fondée sur le motif du legs, une utilité dépendante de la santé et une incertitude reliée à la longévité et la santé. Nos estimations semblent indiquer un fort motif du legs, que les ménages aient des enfants ou non. Nous interprétons cela comme une indication que l’utilité de la richesse résiduelle représente des forces allant au-delà d’un motif du legs basé uniquement sur l’altruisme.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Logement,
Marchés du travail,
Modèles économiques,
Politique budgétaire
Code(s) JEL :
D,
D1,
D11,
D12,
D14,
E,
E2,
E21
Markups and Inflation in Oligopolistic Markets: Evidence from Wholesale Price Data
Document de travail du personnel 2024-20
Patrick Alexander,
Lu Han,
Oleksiy Kryvtsov,
Ben Tomlin
Nous étudions comment l’interaction entre le pouvoir de marché et la rigidité des prix nominaux influe sur la dynamique de l’inflation. Nous constatons que dans un contexte où les marchés sont concentrés, plus les prix sont rigides, moins les chocs de coûts se répercutent sur les prix affichés par les entreprises. Ce résultat implique une pente plus basse de la courbe de Phillips des nouveaux keynésiens.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Dynamique des entreprises,
Inflation et prix,
Structure de marché et établissement des prix,
Transmission de la politique monétaire
Code(s) JEL :
D,
D4,
D43,
E,
E3,
E31,
L,
L1,
L13,
L8,
L81
Decomposing Systemic Risk: The Roles of Contagion and Common Exposures
Document de travail du personnel 2024-19
Grzegorz Halaj,
Ruben Hipp
Nous examinons les risques systémiques dans le secteur bancaire canadien en les décomposant selon trois canaux de contribution : la contagion, les expositions communes et les risques idiosyncrasiques. À l’aide d’un modèle structurel, nous analysons la façon dont les relations interbancaires et les conditions du marché contribuent au risque systémique, ce qui nous permet ainsi d’offrir de nouvelles perspectives sur la stabilité financière.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Institutions financières,
Méthodes économétriques et statistiques,
Modèles économiques,
Stabilité financière
Code(s) JEL :
C,
C3,
C32,
C5,
C51,
G,
G2,
G21,
L,
L1,
L14
Fire Sales and Liquidity Requirements
Document de travail du personnel 2024-18
Yuteng Cheng,
Roberto Robatto
Nous étudions les exigences de liquidité dans un cadre de ventes en catastrophe (ou « liquidations ») d’actifs. Ce cadre intègre trois mécanismes communs d’établissement des prix et peut produire les mêmes variables observables avec chacun de ces mécanismes. Si nous ne tenons pas compte des considérations liées au partage des risques, l’équilibre est efficace (au sens de Pareto) quand les prix sont déterminés par la liquidité disponible sur le marché; une exigence de liquidité est optimale lorsque les actifs sont vendus à des acheteurs qui en feront une utilisation sous-efficace; et un plafond de liquidité (c’est-à-dire un plafond sur les actifs liquides) est optimal en présence d’antisélection.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Évaluation des actifs,
Marchés financiers,
Réglementation et politiques relatives au système financier
Code(s) JEL :
G,
G1,
G12,
G2,
G23,
G28
Digital Payments in Firm Networks: Theory of Adoption and Quantum Algorithm
Document de travail du personnel 2024-17
Sofia Priazhkina,
Samuel Palmer,
Pablo Martín-Ramiro,
Román Orús,
Samuel Mugel,
Vladimir Skavysh
Nous construisons un jeu de formation de réseaux d’entreprises ayant des flux commerciaux pour étudier l’adoption et l’utilisation d’une nouvelle monnaie numérique comme solution de rechange à la correspondance bancaire.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Bilan sectoriel,
Institutions financières,
Modèles économiques,
Monnaies numériques et technologies financières,
Numérisation,
Recherches menées par les banques centrales,
Systèmes de compensation et de règlement des paiements
Code(s) JEL :
C,
C6,
C7,
C71,
D,
D4,
D8,
D85,
G,
L,
L2,
L22
The Macroeconomic Implications of Coholding
Document de travail du personnel 2024-16
Michael Boutros,
Andrej Mijakovic
Les ménages considérés comme emprunteurs-épargnants ont à la fois des dettes de carte de crédit à frais élevés et des liquidités à faible rendement. Nous étudions l’incidence de cette situation sur les politiques budgétaire et monétaire, et constatons qu’en réaction à une hausse de revenu, ces ménages augmentent moins leur consommation à court terme, mais plus à long terme.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Modèles économiques,
Politique budgétaire,
Politique monétaire,
Recherches menées par les banques centrales
Code(s) JEL :
E,
E2,
E21,
E4,
E44,
E6,
E62,
G,
G5,
G51
Finding a Needle in a Haystack: A Machine Learning Framework for Anomaly Detection in Payment Systems
Document de travail du personnel 2024-15
Ajit Desai,
Anneke Kosse,
Jacob Sharples
Notre cadre d’apprentissage automatique à deux niveaux peut renforcer la surveillance des transactions en temps réel dans les systèmes de paiement de grande valeur, lesquels représentent un élément central de l’infrastructure financière d’un pays. Testé sur des données provenant de systèmes de paiement canadiens, le cadre s’est révélé capable de détecter avec précision des transactions anormales. Il pourrait contribuer à améliorer la résilience informatique et opérationnelle des systèmes de paiement.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Institutions financières,
Monnaies numériques et technologies financières,
Réglementation et politiques relatives au système financier,
Services financiers,
Systèmes de compensation et de règlement des paiements
Code(s) JEL :
C,
C4,
C45,
C5,
C55,
D,
D8,
D83,
E,
E4,
E42
Endogenous Credibility and Wage-Price Spirals
Document de travail du personnel 2024-14
Olena Kostyshyna,
Tolga Özden,
Yang Zhang
Nous quantifions le risque de voir apparaître au Canada une spirale salaires-prix au fil du temps. Il en ressort qu’une telle spirale devient plus probable lorsque les anticipations d’inflation perdent leur ancrage et que les banques centrales perdent de leur crédibilité.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Crédibilité,
Cycles et fluctuations économiques,
Inflation et prix,
Politique monétaire
Code(s) JEL :
C,
C2,
C22,
E,
E0,
E00,
E4,
E47,
E7
Parallel Tempering for DSGE Estimation
Document de travail du personnel 2024-13
Joshua Brault
Dans cette étude, j’élabore un algorithme de Monte-Carlo par chaînes de Markov (MCMC) fondé sur une population, soit une atténuation parallèle, pour estimer des modèles d’équilibre général dynamique et stochastique. L’atténuation parallèle fait une approximation de la distribution d’intérêt a posteriori à l’aide d’une famille de chaînes de Markov à distributions a posteriori tempérées.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Méthodes économétriques et statistiques,
Modèles économiques
Code(s) JEL :
C,
C1,
C11,
C15,
E,
E1,
E10