Les documents de travail du personnel offrent l’occasion aux employés de publier leurs recherches en cours destinées à des revues spécialisées.
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Calibrating the Magnitude of the Countercyclical Capital Buffer Using Market-Based Stress Tests
Document de travail du personnel 2018-54
Maarten van Oordt
De combien de fonds propres les banques ont-elles besoin pour absorber des chocs importants? Des tests de résistance reposant sur les données rétrospectives tirées du marché boursier aident à estimer l’ampleur des volants de fonds propres nécessaires pour absorber des chocs graves, mais plausibles.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Institutions financières,
Réglementation et politiques relatives au système financier,
Stabilité financière
Code(s) JEL :
G,
G1,
G10,
G2,
G21,
G28
Non-Performing Loans, Fiscal Costs and Credit Expansion in China
Document de travail du personnel 2018-53
Huixin Bi,
Yongquan Cao,
Wei Dong
Dans cette étude, nous nous intéressons à l’incidence, sur les prêts octroyés aux entreprises par les banques et sur le plan macroéconomique, de la politique d’expansion du crédit menée par la Chine pour stimuler l’économie après la crise. Nous construisons un modèle structurel incorporant des frictions financières qui suppose que le prêt optimal reflète l’arbitrage entre le ratio de levier et la probabilité de défaillance.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Crédit et agrégats du crédit,
Politique budgétaire,
Questions internationales
Code(s) JEL :
E,
E4,
E44,
E6,
E62
Evaluating the Bank of Canada Staff Economic Projections Using a New Database of Real-Time Data and Forecasts
Document de travail du personnel 2018-52
Julien Champagne,
Guillaume Poulin-Bellisle,
Rodrigo Sekkel
Nous présentons une nouvelle base de données en temps réel et de prévisions tirées des projections économiques du personnel de la Banque du Canada. Nous évaluons ensuite les prévisions relatives à la croissance du PIB et à l’inflation mesurée par l’indice des prix à la consommation depuis 1982.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Cibles en matière d'inflation,
Méthodes économétriques et statistiques,
Modèles économiques,
Politique monétaire
Code(s) JEL :
C,
C3,
C32,
E,
E1,
E17,
E3,
E37
Multibank Holding Companies and Bank Stability
Document de travail du personnel 2018-51
Radoslav Raykov,
Consuelo Silva-Buston
L’étude porte sur la relation entre l’affiliation d’une banque à une société de portefeuille bancaire et le risque particulier et systémique des banques. En prenant la saison des ouragans de 2005 qu’ont connue les États-Unis comme exemple de choc exogène pour les bilans bancaires, nous montrons que les banques contrôlées par une société de portefeuille sont plus résilientes que les banques indépendantes.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Institutions financières,
Stabilité financière
Code(s) JEL :
G,
G1,
G2
Monetary Policy Uncertainty: A Tale of Two Tails
Document de travail du personnel 2018-50
Tatjana Dahlhaus,
Tatevik Sekhposyan
Dans cette étude, nous rendons compte d’une forte asymétrie dans l’évolution des attentes à l’égard du taux des fonds fédéraux, asymétrie que nous faisons correspondre à des mesures de l’incertitude concernant la politique monétaire. Nous montrons que les périodes de resserrement monétaire sont liées à une incertitude « négative » (taux directeur supérieur aux attentes) et celles d’assouplissement monétaire, à une incertitude « positive » (taux directeur inférieur aux attentes).
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Communications sur la politique monétaire,
Cycles et fluctuations économiques,
Incertitude et politique monétaire,
Méthodes économétriques et statistiques,
Transmission de la politique monétaire
Code(s) JEL :
C,
C1,
C18,
C3,
C32,
E,
E0,
E02,
E4,
E43,
E5,
E52
Financial Development Beyond the Formal Financial Market
Document de travail du personnel 2018-49
Lin Shao
Nous étudions les incidences du développement des marchés financiers en prenant en considération les modes de financement aussi bien formel qu’informel. En nous fondant sur des données internationales sur les entreprises, nous constatons que le financement informel est plus courant dans les pays riches que dans les pays pauvres.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Dynamique des entreprises,
Marchés financiers,
Productivité
Code(s) JEL :
E,
E4,
E44,
O,
O1,
O17,
O4,
O47
Should Bank Capital Regulation Be Risk Sensitive?
Document de travail du personnel 2018-48
Toni Ahnert,
James Chapman,
Carolyn A. Wilkins
Nous exposons un modèle simple visant à étudier la sensibilité au risque de la réglementation des fonds propres. Un banquier finance des placements avec des dépôts non assurés et des fonds propres coûteux à mobiliser, les fonds propres réglant un problème d’aléa moral dans le choix du risque que fait le banquier.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Institutions financières,
Réglementation et politiques relatives au système financier
Code(s) JEL :
G,
G2,
G21,
G28
Challenges in Implementing Worst-Case Analysis
Document de travail du personnel 2018-47
Jon Danielsson,
Lerby Ergun,
Casper G. de Vries
Depuis la récente crise financière, l’analyse du pire scénario est utilisée par les autorités de réglementation du secteur financier pour évaluer le risque extrême. Nous apportons de nouvelles perspectives sur cette méthode et sur l’estimation de la valeur extrême qui en découle. Nous calculons le biais des estimateurs d’ordre non paramétrique de la queue de distribution et le comparons au biais associé à la méthode semi-paramétrique de la théorie des valeurs extrêmes (TVE).
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Stabilité financière
Code(s) JEL :
C,
C0,
C01,
C1,
C14,
C5,
C58
How Long Does It Take You to Pay? A Duration Study of Canadian Retail Transaction Payment Times
Document de travail du personnel 2018-46
Geneviève Vallée
À l’aide d’un ensemble de données sur la rapidité de paiement en magasin au Canada, je montre qu’il est plus rapide de payer en argent comptant que par carte de crédit ou de débit. Je me sers de modèles à risques proportionnels de Cox pour modéliser l’efficacité des paiements, compte tenu du mode de paiement choisi par le consommateur.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Billets de banque,
Méthodes économétriques et statistiques,
Systèmes de compensation et de règlement des paiements
Code(s) JEL :
C,
C2,
C25,
C3,
C36,
C4,
C41,
D,
D2,
D23,
E,
E4,
E41,
E42