Les documents de travail du personnel offrent l’occasion aux employés de publier leurs recherches en cours destinées à des revues spécialisées.
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The Macroeconomic Effects of Military Buildups in a New Neoclassical Synthesis Framework
Document de travail du personnel 2003-12
Alain Paquet,
Louis Phaneuf,
Nooman Rebei
Les auteurs étudient l'incidence macroéconomique d'un essor des dépenses militaires à l'aide d'un modèle de la nouvelle synthèse néoclassique qui allie des rigidités nominales à une situation de concurrence monopolistique sur les marchés des biens et du travail. Ils constatent que les prévisions de ce modèle concernant le sens, le moment et l'ampleur de la réaction du nombre d'heures travaillées, du salaire réel disponible et de la production à une poussée des dépenses militaires sont conformes à la réalité.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Cycles et fluctuations économiques,
Modèles économiques,
Politique budgétaire
Code(s) JEL :
E,
E3,
E32,
E6,
E62,
H,
H2
Collateral and Credit Supply
Document de travail du personnel 2003-11
Joseph Atta-Mensah
L'auteur étudie le rôle des garanties dans un contexte où prêteurs et emprunteurs ont la même information et partagent des attentes semblables quant à la valeur future des garanties. À l'aide de techniques d'évaluation des options, il montre qu'un prêt assorti d'une garantie équivaut à une obligation ordinaire qui comporte une option de défaut de paiement de la part de l'emprunteur.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Crédit et agrégats du crédit,
Modèles économiques
Code(s) JEL :
E,
E5,
E51,
G,
G1,
G11,
G12,
G13
A Stochastic Simulation Framework for the Government of Canada's Debt Strategy
Document de travail du personnel 2003-10
David Bolder
Cette étude en deux volets porte sur la stratégie de la dette, qui peut se définir comme la façon dont le secteur public finance l'excédent de ses dépenses par rapport à ses recettes, ainsi que sur le remboursement des dettes arrivant à échéance. Dans le premier volet, l'auteur fait ressortir la complexité de l'analyse de la stratégie de la dette, puis il montre que ce type d'analyse est par définition un problème de contrôle optimal stochastique.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Gestion de la dette,
Méthodes économétriques et statistiques,
Modèles économiques
Code(s) JEL :
C,
C0,
C1,
C15,
C5,
C52,
H,
H6,
H63
Bank Lending, Credit Shocks, and the Transmission of Canadian Monetary Policy
Document de travail du personnel 2003-9
Joseph Atta-Mensah,
Ali Dib
Les auteurs utilisent un modèle dynamique d'équilibre général pour étudier le rôle que jouent les frictions financières comme mécanisme de transmission de la politique monétaire canadienne. Ils évaluent aussi les effets réels de chocs exogènes de crédit.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Cadre de la politique monétaire,
Institutions financières,
Transmission de la politique monétaire
Code(s) JEL :
E,
E3,
E32,
E4,
E5,
E51
Comparing Alternative Output-Gap Estimators: A Monte Carlo Approach
Document de travail du personnel 2003-8
Andrew Rennison
L'auteur évalue la capacité de différents estimateurs à mesurer l'écart de production dans le cadre d'une économie modélisée. Il utilise un petit modèle estimé de l'économie canadienne afin de générer des données artificielles sur la production et l'inflation.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Cycles et fluctuations économiques,
Méthodes économétriques et statistiques,
Production potentielle
Code(s) JEL :
C,
C1,
C15,
E,
E3,
E32
Testing the Stability of the Canadian Phillips Curve Using Exact Methods
Document de travail du personnel 2003-7
Lynda Khalaf,
Maral Kichian
Postulant deux formulations différentes de la courbe de Phillips au Canada (l'une purement rétrospective et l'autre reposant sur des composantes rétrospective et prospective), les auteures cherchent à déceler la présence de ruptures structurelles dans les paramètres de l'équation. Dans les deux cas, elles tiennent comptent des possibilités que : i) celles-ci soient de type discret ou continu; ii) les échantillons disponibles soient trop petits pour justifier l'utilisation de tests de rupture structurelle valables asymptotiquement.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Méthodes économétriques et statistiques
Code(s) JEL :
C,
C1,
C15,
C5,
C52,
E,
E3,
E31,
E37
Valuation of Canadian- vs. U.S.-Listed Equity: Is There a Discount?
Document de travail du personnel 2003-6
Michael R. King,
Dan Segal
Dans cette étude, les auteurs utilisent diverses mesures pour comparer la valeur des actions cotées en bourse au Canada à celle des actions cotées en bourse aux États-Unis. Ils observent, en utilisant à cette fin un large éventail d'instruments d'évaluation, que les actions des sociétés cotées au Canada se négocient à des cours moins élevés que ceux des sociétés cotées aux États-Unis.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Marchés financiers
Code(s) JEL :
G,
G1,
G12,
G15
Shift Contagion in Asset Markets
Document de travail du personnel 2003-5
Toni Gravelle,
Maral Kichian,
James Morley
Les auteurs proposent une nouvelle méthodologie en vue d'étudier la façon dont les crises modifient les relations entre variables financières. Ils examinent deux sources possibles de hausse de la covariation entre les marchés durant les périodes de forte variance : la transmission des grands chocs communs par l'entremise des liens normaux entre marchés et la modification structurelle du mécanisme de propagation des chocs entre marchés (phénomène appelé en anglais shift contagion).
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Marchés financiers,
Méthodes économétriques et statistiques
Code(s) JEL :
C,
C3,
C32,
F,
F4,
F42,
G,
G1,
G15
Are Distorted Beliefs Too Good to be True?
Document de travail du personnel 2003-4
Miroslav Misina
Dans une étude récente qui tente d'expliquer l'énigme de la prime de risque rattachée aux actions dans le cadre d'un modèle à agent représentatif, Cecchetti, Lam et Mark (2000) écartent l'hypothèse des anticipations rationnelles pour utiliser à sa place l'hypothèse de la distorsion des croyances. L'auteur montre que le pouvoir explicatif du modèle de distorsion des croyances est dû à une incohérence intrinsèque et que tenter de l'éliminer revient à supprimer le pouvoir explicatif du modèle.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Marchés financiers,
Modèles économiques
Code(s) JEL :
D,
D8,
D84,
G,
G1,
G12