A Barometer of Canadian Financial System Vulnerabilities Note analytique du personnel 2017-24 Thibaut Duprey, Tom Roberts Cette note présente un indicateur composite des vulnérabilités du système financier canadien, le baromètre des vulnérabilités. Il vise à compléter l’évaluation des vulnérabilités de la Banque du Canada en ajoutant un aspect quantitatif et synthétique à l’analyse présentée dans la Revue du système financier, laquelle est plus granulaire et davantage portée sur l’évolution des distributions. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Indicateurs monétaires et financiers, Méthodes économétriques et statistiques, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C1, C14, C4, C40, D, D1, D14, E, E3, E32, E6, E66, F, F0, F01, G, G0, G01, G1, G15, G2, G21, H, H6, H63
Fads or Bubbles? Document de travail du personnel 1997-2 Huntley Schaller, Simon van Norden Les auteurs de l'étude ont recours à une nouvelle approche empirique, fondée sur l'emploi de méthodes de régression avec changement de régime, en vue de différencier deux modèles d'évaluation des actifs, soit le modèle des bulles et le modèle des engouements. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers Code(s) JEL : C, C4, C40, G, G1, G12
Speculative Behaviour, Regime-Switching and Stock Market Crashes Document de travail du personnel 1996-13 Simon van Norden, Huntley Schaller Les auteurs utilisent des méthodes de régression avec changement de régime pour étudier les krachs et examiner la validité de deux thèses très différentes qui pourraient expliquer ceux qui sont survenus dans le passé. La première repose sur une description des épisodes antérieurs de folie spéculative et de panique. Son argument central est que la « surévaluation » accroît la probabilité et l'ampleur attendue des krachs. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers Code(s) JEL : C, C4, C40, E, E4, E44, G, G1, G12
Excess Volatility and Speculative Bubbles in the Canadian Dollar: Real or Imagined? Rapport technique n° 76 John Murray, Simon van Norden, Robert Vigfusson Une plus grande intervention du secteur public est souvent recommandée en vue de contrer la spéculation accrue et la volatilité excessive des prix qui semblent caractériser de nos jours le système financier de libre concurrence qui existe à l'échelle mondiale. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Sujet(s) : Taux de change Code(s) JEL : C, C4, C40, F, F3, F31
Switching Between Chartists and Fundamentalists: A Markov Regime-Switching Approach Document de travail du personnel 1996-1 Robert Vigfusson Depuis le début des années 80, les modèles fondés sur les facteurs économiques fondamentaux n'ont guère contribué à expliquer les variations du taux de change (Messe 1990). Devant ce problème, Frankel et Froot (1988) ont élaboré un modèle dans lequel ils ont utilisé deux approches de prévision du taux de change : l'approche fondamentaliste, dans laquelle la prévision repose sur des facteurs économiques fondamentaux, et l'approche technique, où la prévision s'appuie sur le comportement passé du taux de change. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers Code(s) JEL : C, C4, C40, G, G1, G12
Optimum Currency Areas and Shock Asymmetry: A Comparison of Europe and the United States Document de travail du personnel 1994-1 Nick Chamie, Alain DeSerres, René Lalonde Les auteurs examinent l'optimalité de l'Union Monétaire Européenne (UME) en partant d'une évaluation empirique du degré d'asymétrie des chocs d'offre et de demande auxquels sont soumis treize pays d'Europe et en comparant les résultats avec ceux qu'ils ont obtenus pour neuf régions des États-Unis. Dans un premier temps, ils identifient les chocs d'offre ainsi que les chocs de demande réels et nominaux à l'aide de restrictions imposées aux effets que ces chocs peuvent avoir à long terme sur le niveau de la production, des prix et des encaisses réelles. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Taux de change Code(s) JEL : C, C4, C40, G, G1, G12