Should Bank Capital Regulation Be Risk Sensitive? Document de travail du personnel 2018-48 Toni Ahnert, James Chapman, Carolyn A. Wilkins Nous exposons un modèle simple visant à étudier la sensibilité au risque de la réglementation des fonds propres. Un banquier finance des placements avec des dépôts non assurés et des fonds propres coûteux à mobiliser, les fonds propres réglant un problème d’aléa moral dans le choix du risque que fait le banquier. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Réglementation et politiques relatives au système financier Code(s) JEL : G, G2, G21, G28
Prudential Liquidity Regulation in Banking—A Literature Review Document d’analyse du personnel 2018-8 Adi Mordel Les exigences en matière de liquidité prudentielle sont une mesure de réglementation relativement récente sur la scène internationale. Elles ont été introduites dans le cadre de l’accord de Bâle III sous forme de ratios de liquidité à court terme et à long terme. Dans le présent document, j’explique d’abord en quoi la réglementation de la liquidité bancaire se justifie. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Réglementation et politiques relatives au système financier Code(s) JEL : G, G2, G21, G28
The Characteristics of Uninsured Mortgages and their Securitization Potential Note analytique du personnel 2018-24 Adi Mordel, Maria teNyenhuis Les changements apportés aux politiques de financement du logement visant les prêts hypothécaires assurés ont mené à l’expansion des prêts non assurés. Cette croissance robuste a augmenté le volume de créances hypothécaires susceptibles d’être transformées en titres du secteur privé adossés à des créances hypothécaires résidentielles (TACHR). Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Financement de gros, Institutions financières, Réglementation et politiques relatives au système financier Code(s) JEL : G, G2, G21, G28
Le marché des acceptations bancaires au Canada : notions de base Document d’analyse du personnel 2018-6 Kaetlynd McRae, Danny Auger Le présent article analyse l’organisation du marché des acceptations bancaires (AB) au Canada et ses liens essentiels avec le Canadian Dollar Offered Rate (CDOR). À l’échelle du monde, les AB constituent un produit spécialisé utilisé seulement dans un nombre restreint de pays. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Marchés financiers, Réglementation et politiques relatives au système financier, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : G, G1, G18, G2, G21, G23
7 juin 2018 Les obligations sécurisées comme source de financement des portefeuilles de prêts hypothécaires des banques Revue du système financier - Juin 2018 Toni Ahnert L’auteur retrace l’évolution du marché canadien des obligations sécurisées. Ces obligations pourraient offrir, surtout aux petites banques, un bon moyen de se procurer une source stable et diversifiée de financement. Cependant, une hausse des émissions pourrait accroître la vulnérabilité des banques en cas de crise de liquidité, ce qui aurait des répercussions sur l’ensemble du système financier. L’auteur soutient que ces avantages et ces inconvénients peuvent être équilibrés grâce à un cadre réglementaire bien conçu. Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue du système financier Sujet(s) : Institutions financières, Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière Code(s) JEL : G, G1, G2, G21, G28
Interest Rate and Renewal Risk for Mortgages Note analytique du personnel 2018-18 Olga Bilyk, Cameron MacDonald, Brian Peterson Dans cette note, nous explorons deux types de risques qui pèsent sur les personnes ayant contracté un prêt hypothécaire ou une ligne de crédit garantie par l’avoir propre foncier dans le contexte actuel marqué par la hausse des taux d’intérêt : le risque de taux d’intérêt et le risque de renouvellement. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Crédit et agrégats du crédit, Évolution économique et financière récente, Institutions financières, Taux d'intérêt Code(s) JEL : D, D1, E, E4, E5, G, G2, G21, G28
The “Too Big to Fail” Subsidy in Canada: Some Estimates Document de travail du personnel 2018-9 Patricia Palhau Mora Les garanties implicites offertes par l’État à l’égard des passifs du secteur bancaire réduisent la discipline de marché exercée par les intervenants du secteur privé et atténuent la sensibilité au risque des coûts de financement. Cela pourrait accroître la probabilité que l’argent des contribuables serve à renflouer les caisses d’institutions financières, particulièrement en l’absence de cadres de résolution efficaces. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Stabilité financière Code(s) JEL : G, G1, G13, G2, G21, G28
Government of Canada Securities in the Cash, Repo and Securities Lending Markets Document d’analyse du personnel 2018-4 Narayan Bulusu, Sermin Gungor Cette étude met en évidence les propriétés des titres du gouvernement du Canada dans les transactions du marché au comptant, les opérations de pension et les prêts de titres au fil de leur cycle de vie. En suivant tous les titres depuis leur émission jusqu’à leur échéance, nous sommes en mesure de faire ressortir les interrelations entre les marchés au comptant et les marchés de titres particuliers. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Financement de gros, Marchés financiers Code(s) JEL : G, G1, G12, G2, G21, G23
A Calibrated Model of Intraday Settlement Document d’analyse du personnel 2018-3 Héctor Pérez Saiz, Siddharth Untawala, Gabriel Xerri Cette étude vise à estimer les expositions potentielles, les avantages sur le plan de la compensation et les gains en matière de règlements d’un modèle hypothétique de « système calibré de paiements » unique permettant de regrouper par lots des paiements de détail et de gros et de procéder à de multiples règlements intrajournaliers. Nos résultats démontrent que l’ampleur du risque de crédit auquel sont exposés les participants au système dépend largement de leur activité relative dans les systèmes de paiements de détail et de gros. Le système calibré réduit les expositions des participants grâce à une amélioration de la compensation et aux gains importants que permet la hausse de la valeur et du volume des paiements. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Stabilité financière, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : C, C5, C58, G, G2, G21, G23
Tail Risk in a Retail Payment System: An Extreme-Value Approach Document d’analyse du personnel 2018-2 Héctor Pérez Saiz, Blair Williams, Gabriel Xerri L’importance croissante que revêt la gestion des risques dans les systèmes de paiement amené à l’élaboration d’un éventail d’outils destinés à atténuer le risque extrême dans ces systèmes. Nous utilisons des méthodes fondées sur la théorie des valeurs extrêmes pour quantifier l’ampleur du risque extrême dans le Système automatisé de compensation et de règlement (SACR) pour la période allant de 2002 à 2015. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Stabilité financière, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : C, C5, C58, G, G2, G21, G23