21 décembre 2010 La Banque du Canada annonce la prolongation de l'accord de swap élargi conclu avec la Réserve fédérale des États-Unis Le Comité de l'open market de la Réserve fédérale a autorisé la prolongation, jusqu'au 1er août 2011, des accords de swap temporaires en dollars É.-U. conclus avec la Banque du Canada, la Banque d'Angleterre, la Banque centrale européenne, la Banque du Japon et la Banque nationale suisse. Ces accords de swap, établis en mai 2010, avaient été autorisés jusqu'en janvier 2011. Type(s) de contenu : Médias, Avis aux marchés
Bank Competition and International Financial Integration: Evidence Using a New Index Document de travail du personnel 2010-35 Gurnain Pasricha Notre étude montre qu'il existe un lien empirique étroit entre la compétitivité du secteur bancaire national et l'intégration effective à l'échelle internationale. Cette dernière est mesurée à l'aide d'un nouvel indice qui permet de calculer, pour des écarts par rapport à la parité des taux d'intérêt avec couverture, la taille des zones de non-arbitrage et la rapidité de l'arbitrage en dehors de ces zones. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Méthodes économétriques et statistiques, Questions internationales Code(s) JEL : F, F3, F32, G, G1, G15, G2, G21
Semi-Structural Models for Inflation Forecasting Document de travail du personnel 2010-34 Maral Kichian, Rumler Fabio, Paul Corrigan Les auteurs proposent divers modèles semi-structurels à équation unique pour prévoir l'inflation au Canada en combinant les modèles structurels néo-keynésiens et les caractéristiques chronologiques des données. Plusieurs mesures du coût marginal sont utilisées, notamment une qui intègre, en plus du coût unitaire de main-d'oeuvre, des chocs de prix relatifs dont le rôle important dans les économies ouvertes est un fait avéré. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Inflation et prix, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C1, C13, C5, C53, E, E3, E31
Composition of International Capital Flows: A Survey Document de travail du personnel 2010-33 Koralai Kirabaeva, Assaf Razin Les auteurs passent en revue plusieurs mécanismes importants susceptibles d’expliquer la ventilation des flux de capitaux internationaux entre investissements directs étrangers (IDE), investissements de portefeuille étrangers et flux d’endettement (emprunts bancaires et obligations). Ils s’intéressent tout particulièrement aux deux frictions suivantes : l’asymétrie d’information sur les marchés de capitaux et l’exposition aux chocs de liquidité. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Questions internationales Code(s) JEL : D, D8, D82, F, F2, F21, F3, F34
20 décembre 2010 Le renforcement de l’infrastructure des marchés des produits dérivés de gré à gré Revue du système financier - Décembre 2010 Elizabeth Woodman, Carolyn A. Wilkins Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue du système financier
17 décembre 2010 Sommaire de l’enquête de 2010 sur la couverture du risque de change dans les entreprises canadiennes Depuis 2004, la Banque du Canada sonde chaque année des banques actives sur le marché canadien des changes, notamment les onze membres du Comité canadien des marchés des changes (CCMC), en leur soumettant un questionnaire pour évaluer les stratégies de couverture du risque de change utilisées par leur clientèle d’entreprises canadiennes. Type(s) de contenu : Médias, Avis aux marchés Source(s) : Comité canadien du marché des changes
16 décembre 2010 Résultats de l'opération de prise en pension à plus d'un jour à des fins de gestion de bilan - 16 décembre 2010 Résultats de l'opération de prise en pension à plus d'un jour à des fins de gestion de bilan pour aujourd'hui. Type(s) de contenu : Médias, Avis aux marchés
15 décembre 2010 La Banque du Canada dévoile les modalités d'une opération de prise en pension à plus d'un jour à des fins de gestion de bilan La Banque du Canada a annoncé aujourd'hui qu'elle effectuera une opération de prise en pension à plus d'un jour à des fins de gestion de bilan. Type(s) de contenu : Médias, Avis aux marchés
The Macroeconomic Implications of Changes in Bank Capital and Liquidity Requirements in Canada: Insights from the BoC-GEM-FIN Document d’analyse du personnel 2010-16 Carlos De Resende, Ali Dib, Nikita Perevalov Les auteurs mènent des simulations au moyen de BOC-GEM-FIN – la version du modèle de l'économie mondiale de la Banque du Canada (BOC-GEM) qui intègre des frictions financières du côté tant de l'offre que de la demande de crédit – dans le but d'analyser les répercussions qu'auraient des modifications de la réglementation bancaire dans l'économie canadienne. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Modèles économiques, Questions internationales, Stabilité financière Code(s) JEL : E, E3, E32, E4, E44, E5, G, G1, G2
Adverse Selection, Liquidity, and Market Breakdown Document de travail du personnel 2010-32 Koralai Kirabaeva L'auteure étudie l'interaction entre l'antisélection, le risque de liquidité et les croyances concernant le risque systémique dans la détermination du degré de liquidité du marché, des prix des actifs et du niveau de bien-être. La présence, même faible, d'antisélection sur le marché des actifs peut entraîner l'effondrement des prix de vente, voire la défaillance du marché si elle s'accompagne d'une ruée vers la liquidité, d'une évaluation incorrecte du risque systémique ou d'une incertitude quant à la valeur des actifs. La possibilité de négocier sur la base d'informations privées accroît le bien-être lorsque l'antisélection ne mène pas à la défaillance du marché. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Marchés financiers, Stabilité financière Code(s) JEL : D, D8, D82, G, G0, G01, G1, G11