A Q-Theory of Banks Document de travail du personnel 2021-44 Juliane Beganau, Saki Bigio, Jeremy Majerovitz, Matías Vieyra Au moyen de données boursières sur les banques, nous montrons que la valeur comptable des prêts tient compte tardivement des pertes. Cette comptabilisation différée s’avère importante sur le plan de la réglementation, car les exigences imposées par les organismes de réglementation sont établies en fonction des valeurs comptables. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière Code(s) JEL : E, E4, E44, G, G2, G21, G3, G32, G33
An Optimal Macroprudential Policy Mix for Segmented Credit Markets Document de travail du personnel 2021-31 Jelena Zivanovic Comment les politiques macroprudentielle et monétaire stabilisent-elles les marchés du crédit segmentés? Y a-t-il un arbitrage entre la stabilité financière et la stabilité des prix? J’utilise un modèle théorique pour évaluer l’efficacité de différentes politiques et trouver le dosage optimal des politiques macroprudentielle et monétaire face aux chocs globaux. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Crédit et agrégats du crédit, Cycles et fluctuations économiques, Gestion du risque de crédit, Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière Code(s) JEL : E, E3, E30, E4, E44, E5, E50
Monetary Policy, Trends in Real Interest Rates and Depressed Demand Document de travail du personnel 2021-27 Paul Beaudry, Césaire Meh Au cours des dernières décennies, les taux d’intérêt réels se sont inscrits en baisse. L’explication la plus courante est que ces tendances reflètent la faiblesse de la demande, qui s’explique par des facteurs démographiques et technologiques et d’autres facteurs réels. Nous examinons l’hypothèse selon laquelle ces tendances ont pu être amplifiées par certaines caractéristiques de la politique monétaire. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Gestion de la dette, Inflation et prix, Modèles économiques, Politique budgétaire, Politique monétaire, Taux d'intérêt Code(s) JEL : E, E2, E4, E43, E44, E5, E52, E6, E62, E63, H, H3, H6, H63
La réglementation des fonds propres bancaires peut-elle prévenir ou atténuer les turbulences financières? Note analytique du personnel 2021-12 Alejandro García, Josef Schroth Les volants contracycliques sont un ensemble de mesures réglementaires élaborées en réponse à la crise financière mondiale de 2008-2009. La présente note analytique se penche sur la capacité des volants de fonds propres variables à améliorer la stabilité financière au Canada. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Crédit et agrégats du crédit, Cycles et fluctuations économiques, Fonction de prêteur de dernier ressort, Gestion du risque de crédit, Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière Code(s) JEL : E, E1, E13, E3, E32, E4, E44
Optimal Monetary and Macroprudential Policies Document de travail du personnel 2021-21 Josef Schroth La coordination optimale des politiques monétaire et macroprudentielle comporte une pondération des risques plus élevée pour les obligations (sûres) lorsque les banques doivent détenir des réserves de fonds propres supplémentaires. Elle implique aussi un certain durcissement de la politique monétaire quand ces réserves sont mobilisées. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cibles en matière d'inflation, Crédit et agrégats du crédit, Politique monétaire, Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière Code(s) JEL : E, E4, E44, E6, E60, G, G2, G21, G28
Imperfect Banking Competition and Macroeconomic Volatility: A DSGE Framework Document de travail du personnel 2021-12 Jiaqi Li Comment les banques ajustent-elles la majoration des taux d’intérêt de leurs prêts en réponse aux chocs macroéconomiques? Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Institutions financières, Taux d'intérêt Code(s) JEL : E, E3, E32, E4, E44, G, G2, G21, L, L1, L13
Networking the Yield Curve: Implications for Monetary Policy Document de travail du personnel 2021-4 Tatjana Dahlhaus, Julia Schaumburg, Tatevik Sekhposyan Nous étudions les effets de différentes mesures de politique monétaire sur la courbe de rendement et les interactions entre ces mesures. Notre étude met en lumière le rôle de la hiérarchie des retombées dans la formulation de la politique monétaire. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Mise en oeuvre de la politique monétaire, Taux d'intérêt Code(s) JEL : C, C1, C18, C2, C21, C5, C53, E, E4, E43, E44, E5, E52
Monetary Policy and Cross-Border Interbank Market Fragmentation: Lessons from the Crisis Document de travail du personnel 2020-34 Tobias Blattner, Jonathan Swarbrick Nous présentons un modèle à deux pays intégrant des prêts risqués et des frictions sur le marché interbancaire transfrontière. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cadre de la politique monétaire, Crédit et agrégats du crédit, Cycles et fluctuations économiques, Marchés financiers internationaux, Transmission de la politique monétaire Code(s) JEL : E, E4, E44, E5, E52, F, F3, F32, F36
Is the stock market pricing in a V‑shaped recovery? Note analytique du personnel 2020-17 James Kyeong Après avoir atteint un creux le 23 mars, les grands indices boursiers se sont redressés pour s’établir à un niveau environ 10 % inférieur à leurs sommets. Cependant, les actions plus sensibles aux cycles économiques n’ont pas affiché un aussi bon rendement pendant cette remontée des marchés. On peut donc en déduire que les prix sur les marchés boursiers sont fondés sur une reprise économique plus lente et plus modeste. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Évaluation des actifs, Marchés financiers Code(s) JEL : E, E4, E44, G, G1, G12, G14
The potential effect of a central bank digital currency on deposit funding in Canada Note analytique du personnel 2020-15 Alejandro García, Bena Lands, Xuezhi Liu, Joshua Slive Une monnaie numérique de banque centrale de détail libellée en dollars canadiens pourrait, en théorie, susciter une concurrence quant au financement des banques par les dépôts. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Monnaies numériques et technologies financières, Stabilité financière Code(s) JEL : E, E4, E41, E44, E5, G, G1, G10, G17, G2, G21, G3, G32, O