State Dependence in Fundamentals and Preferences Explains Risk-Aversion Puzzle Document de travail du personnel 2005-9 Fousseni Chabi-Yo, René Garcia, Eric Renault Les auteurs présentent un modèle économique à changement de régime qui permet de reproduire les énigmes relatives à l'aversion pour le risque et au facteur d'actualisation stochastique mises en évidence par Jackwerth (2000). Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : G, G1, G12, G13
Pre-Bid Run-Ups Ahead of Canadian Takeovers: How Big Is the Problem? Document de travail du personnel 2005-3 Michael R. King, Maksym Padalko Les auteurs examinent la manière dont évoluent le cours des actions et le volume des transactions àà l'approche d'une offre publique d'achat (OPA); leur échantillon englobe 420 entreprises canadiennes ayant été l'objet de telles opérations entre 1985 et 2002. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers Code(s) JEL : G, G1, G14, G18, G3, G34
The Stochastic Discount Factor: Extending the Volatility Bound and a New Approach to Portfolio Selection with Higher-Order Moments Document de travail du personnel 2005-2 Fousseni Chabi-Yo, René Garcia, Eric Renault L'objet de l'étude est l'extension du concept bien connu de borne de variance proposé par Hansen et Jagannathan. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : C, C6, C61, G, G1, G11, G12
Trade Credit and Credit Rationing in Canadian Firms Document de travail du personnel 2004-49 Rose Cunningham D'après le modèle de Burkart et Ellingsen (2004), les entreprises à faible ou moyenne rentabilité auraient recours au crédit fournisseur pour compenser les effets de rationnement du crédit bancaire. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Crédit et agrégats du crédit, Marchés financiers Code(s) JEL : G, G1, G14, G2, G21, G3, G32
An Empirical Analysis of the Canadian Term Structure of Zero-Coupon Interest Rates Document de travail du personnel 2004-48 David Bolder, Grahame Johnson, Adam Metzler Pierre angulaire du calcul pour les titres à revenu fixe, les taux de rendement coupon zéro trouvent un nombre imposant d'applications en finance et en économie. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Méthodes économétriques et statistiques, Taux d'intérêt Code(s) JEL : C, C0, C6, E, E4, G, G1
The Monetary Origins of Asymmetric Information in International Equity Markets Document de travail du personnel 2004-47 Gregory Bauer, Clara Vega Les travaux fondés sur l'emploi de données de basse fréquence montrent que les chocs macroéconomiques contribuent peu aux covariations des marchés boursiers internationaux. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Questions internationales, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : F, F3, F30, G, G1, G12, G14, G15
Modelling the Evolution of Credit Spreads in the United States Document de travail du personnel 2004-45 Stuart Turnbull, Jun Yang Partant du modèle de forme réduite de Jarrow et Turnbull (1995), les auteurs représentent l'évolution de la structure par terme des taux d'intérêt aux États-Unis selon la catégorie de notation et le secteur d'activité. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : G, G1, G12, G13
International Equity Flows and Returns: A Quantitative Equilibrium Approach Document de travail du personnel 2004-42 Rui Albuquerque, Martin Schneider, Gregory Bauer Les auteurs modélisent l'activité boursière des investisseurs étrangers et nationaux dans les pays développés. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Questions internationales, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : F, F3, F30, G, G1, G12, G14, G15
Finance Constraints and Inventory Investment: Empirical Tests with Panel Data Document de travail du personnel 2004-38 Rose Cunningham L'auteure teste empiriquement deux aspects de l'interaction entre les investissements en stocks et les variables financières, à savoir le comportement de ceux-ci en présence, d'une part, de flux de trésorerie négatifs et, d'autre part, de contraintes de financement dues à une asymétrie d'information entre emprunteur et prêteur. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Institutions financières Code(s) JEL : E, E2, E22, G, G1, G14
Market Valuation and Risk Assessment of Canadian Banks Document de travail du personnel 2004-34 Ying Liu, Mingwei Yuan, Eli Papakirykos Pour la période allant de 1982 à 2002, les auteurs appliquent à six banques canadiennes inscrites en bourse le modèle d'évaluation des actifs proposé par Rabinovitch (1989). Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières Code(s) JEL : G, G1, G12, G2, G21