Avantages potentiels et principaux risques des cryptoactifs se référant à une monnaie fiduciaire Note analytique du personnel 2022-20 Hugh Ding, Natasha Khan, Bena Lands, Cameron MacDonald, Laura Zhao Les cryptoactifs se référant à une monnaie nationale (aussi appelés « cryptoactifs stables » et, communément, « cryptomonnaies stables ») visent à voir leur valeur arrimée à celle d’une monnaie de référence, et cette valeur est normalement maintenue grâce à une réserve d’actifs financiers traditionnels. La valeur de marché de ces cryptoactifs a été multipliée par plus de 30 entre le début de 2020 et la mi-2022. Nous nous penchons sur certains de leurs avantages potentiels et de leurs principaux risques. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Marchés financiers, Monnaies numériques et technologies financières, Réglementation et politiques relatives au système financier, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : E, E4, G, G2, G28, L, O, O3
The Relative Benefits and Risks of Stablecoins as a Means of Payment: A Case Study Perspective Document d’analyse du personnel 2022-21 Annetta Ho, Sriram Darbha, Yuliya Gorelkina, Alejandro García Notre étude vient enrichir la discussion sur l’utilité des cryptomonnaies stables pour les paiements de détail, grâce à une comparaison objective et basée sur des faits des cryptomonnaies et des méthodes de paiement de détail traditionnelles. L’étude fournit également des informations qui pourraient s’avérer utiles lors de la création de monnaies numériques de banque centrale. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Monnaies numériques et technologies financières, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : D, D7, D78, O, O3, O38
Grasping De(centralized) Fi(nance) Through the Lens of Economic Theory Document de travail du personnel 2022-43 Jonathan Chiu, Charles M. Kahn, Thorsten Koeppl Nous examinons la proposition de valeur et les lacunes de la finance décentralisée. Fondée sur la technologie du grand livre distribué et des contrats intelligents, la finance décentralisée peut garantir l’exécution de contrats financiers, engendrer une diminution des coûts d’intermédiation et accroître l’inclusion financière. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Monnaies numériques et technologies financières, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : G, G2
PayTech and the D(ata) N(etwork) A(ctivities) of BigTech Platforms Document de travail du personnel 2022-35 Jonathan Chiu, Thorsten Koeppl Pourquoi les grandes entreprises technologiques lancent-elles des services de paiement sur leurs plateformes? Nous nous penchons sur cette question en utilisant un modèle dans lequel une plateforme en situation de monopole doit faire un compromis entre les coûts associés aux préoccupations concernant les renseignements personnels des utilisateurs et les revenus tirés de ses services de données. Nous analysons ensuite les effets de rétroaction entre les données et les paiements. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Monnaies numériques et technologies financières, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : D, D8, E, E4, E42, L, L1
Cyber Risk and Security Investment Document de travail du personnel 2022-32 Toni Ahnert, Michael Brolley, David Cimon, Ryan Riordan Nous avons élaboré un modèle mandant-mandataire pour les cyberattaques dans lequel les clients paient des frais et délèguent les décisions de sécurité à des plateformes financières. Nous déduisons des implications vérifiables sur la vulnérabilité des clients aux cyberattaques et les frais facturés. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Modèles économiques, Réglementation et politiques relatives au système financier, Services financiers, Stabilité financière, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : D, D7, D78, D8, D81, G, G1, G18, G2, G21, G23
24 mai 2022 Vue d’ensemble de Lynx, le système de paiements de grande valeur du Canada Le présent document donne une vue d’ensemble de Lynx, le système de paiements de grande valeur du Canada, et en résume la conception. Il explique le développement et la raison d’être de Lynx, ainsi que le cadre juridique et réglementaire régissant son fonctionnement. Il décrit également les différents processus et mécanismes de règlement que Lynx utilise pour permettre aux participants de combler leurs divers besoins en matière de paiement tout en veillant à ce que les risques qui surviennent dans le système soient gérés de façon appropriée. Type(s) de contenu : Documents de référence Sujet(s) : Systèmes de compensation et de règlement des paiements
Transmission of Cyber Risk Through the Canadian Wholesale Payment System Document de travail du personnel 2022-23 Anneke Kosse, Zhentong Lu Nous étudions comment le choc d’une cyberattaque empêchant une ou plusieurs banques d’envoyer des paiements se transmettrait à d’autres via le système canadien de paiement de gros. Sur la base de données historiques sur les paiements, nous simulons un large éventail de scénarios et évaluons l’ampleur des perturbations sur les paiements traités par le système. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Stabilité financière, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : C, C4, C49, E, E4, E42, E47, G, G2, G21
Identifying Financially Remote First Nations Reserves Document d’analyse du personnel 2022-11 Heng Chen, Walter Engert, Kim Huynh, Daneal O’Habib Chen et autres (2021) montrent que près du tiers des bureaux de conseil de bande des Premières Nations au Canada se trouvent à 1 kilomètre (km) ou moins d’un guichet automatique ou d’une succursale d’institution financière, et plus de la moitié à 5 km ou moins. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Billets de banque, Institutions financières, Monnaies numériques et technologies financières, Services financiers, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : E, E4, E41, E42, E5, G, G2, G21
Macroeconomic Predictions Using Payments Data and Machine Learning Document de travail du personnel 2022-10 James Chapman, Ajit Desai Nous démontrons l’utilité des données des systèmes de paiement et des modèles d’apprentissage automatique pour les prévisions macroéconomiques et proposons un ensemble d’outils économétriques pour surmonter les défis qui leur sont associés. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Méthodes économétriques et statistiques, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : C, C5, C53, C55, E, E3, E37, E4, E42, E5, E52
Payment Coordination and Liquidity Efficiency in the New Canadian Wholesale Payments System Document d’analyse du personnel 2022-3 Francisco Rivadeneyra, Nellie Zhang Nous étudions l’incidence du mécanisme de règlement choisi par la Banque du Canada pour le système Lynx sur les comportements des participants, l’utilisation des liquidités, les retards de paiement et l’efficacité opérationnelle globale du nouveau système. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : C, C5, E, E4, E42, E5, E58