Identifying Asymmetric Comovements of International Stock Market Returns Document de travail du personnel 2010-21 Fuchun Li Proposant une nouvelle approche en matière de mesure des covariations entre les rendements boursiers, l'auteur applique un test non paramétrique en vue d'établir si les covariations entre les marchés boursiers internationaux sont asymétriques, en l'occurrence, plus prononcées en phase de baisse qu'en phase de hausse des marchés. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Questions internationales, Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C4, C49, F, F2, F21, G, G1, G15, G19
Futures Markets, Oil Prices and the Intertemporal Approach to the Current Account Document de travail du personnel 2008-48 Elif Arbatli L'approche intertemporelle de la balance des paiements courants propose de modéliser les mouvements de cette balance dans un cadre dynamique prospectif. Dans un tel cadre, l'évolution de la balance courante reflète le fait que les agents amortissent l'incidence des chocs temporaires de revenu sur leur consommation en prêtant ou en empruntant des fonds à l'étranger. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Balance des paiements et composantes Code(s) JEL : C, C2, C22, F, F2, F21, F3, F32, G, G1, G13
How Important Is Liquidity Risk for Sovereign Bond Risk Premia? Evidence from the London Stock Exchange Document de travail du personnel 2008-47 Ron Alquist Dans cette étude, l'auteur examine le lien entre le risque de liquidité et les primes de risque des obligations souveraines à l'aide de la théorie de l'arbitrage appliquée à l'évaluation des actifs. La Bourse de Londres à la fin du XIXe siècle constitue un laboratoire idéal pour mettre à l'épreuve l'hypothèse selon laquelle le risque de liquidité influe sur le prix des obligations souveraines. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Questions internationales Code(s) JEL : F, F2, F21, F3, F34, F36, G, G1, G12, G15
The Impact of Sovereign Wealth Funds on International Financial Stability Document d’analyse du personnel 2008-14 Tamara Gomes Ces dernières années, les économies émergentes et les nations exportatrices de matières premières ont été nombreuses à connaître une expansion économique inédite et à accumuler des réserves de change considérables, dont la gestion a induit la montée en puissance d'importants acteurs financiers : les fonds souverains. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Évolution économique et financière récente, Stabilité financière Code(s) JEL : F, F2, F21, F3, F31, F32, G, G1, G15
The Carry Trade, Portfolio Diversification, and the Adjustment of the Japanese Yen Document d’analyse du personnel 2008-2 Corinne Luu L'auteure se demande si des facteurs fondamentaux ou d'autres éléments justifient la faiblesse prolongée du yen. Elle s'attache plus précisément à évaluer le rôle des sorties de capitaux liées aux opérations de portage et aux placements à long terme, sorties qui sont susceptibles de retarder l'ajustement du yen. Pour cerner les mobiles qui sous-tendent depuis […] Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Évolution économique et financière récente, Questions internationales, Taux de change Code(s) JEL : F, F2, F21, F3, F31, F32, G, G1, G11
Exporting and FDI with Endogenous Productivity Document de travail du personnel 2007-14 Oana Secrieru, Marianne Vigneault Les auteures analysent comment la décision d'une firme de s'engager sur un marché extérieur par la voie de l'exportation ou d'un investissement direct à l'étranger influe sur sa productivité, lorsque celle-ci est déterminée de façon endogène par la formation. L'étude révèle que, si la productivité est endogène, les entreprises exportatrices sont moins productives que les entreprises qui investissent directement à l'étranger; toutefois, les niveaux d'emploi et de production des premières sont aussi élevés que ceux des secondes. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés du travail, Productivité, Questions internationales Code(s) JEL : F, F2, F22, F23
Multinationals and Exchange Rate Pass-Through Document de travail du personnel 2006-30 Alexandra Lai, Oana Secrieru Les auteures étudient les effets de l'existence de multinationales sur le degré de transmission des mouvements de change aux prix dans un modèle de concurrence par les quantités (ou concurrence à la Cournot) où une multinationale affronte des rivales à la fois sur son marché intérieur et sur un marché extérieur. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Modèles économiques, Structure de marché et établissement des prix, Taux de change Code(s) JEL : F, F2, F23, L, L1, L16
Degree of Internationalization and Performance: An Analysis of Canadian Banks Document de travail du personnel 2005-32 Walid Hejazi, Eric Santor Des études sur le commerce international mesurent le lien entre le degré d'internationalisation des activités d'une entreprise et ses résultats. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières Code(s) JEL : F, F2, F23, G, G2, G21
Optimal Taylor Rules in an Estimated Model of a Small Open Economy Document de travail du personnel 2004-36 Steve Ambler, Ali Dib, Nooman Rebei Les auteurs se servent d'un modèle dynamique d'équilibre général décrivant une petite économie ouverte pour calculer les coefficients de la règle de Taylor qui maximisent le bien-être. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cibles en matière d'inflation, Modèles économiques, Taux de change Code(s) JEL : F, F2, F3, F31, F33
Nominal Rigidities and Exchange Rate Pass-Through in a Structural Model of a Small Open Economy Document de travail du personnel 2003-29 Steve Ambler, Ali Dib, Nooman Rebei Les auteurs analysent l'incidence des mouvements du taux de change sur les prix dans le cadre d'un modèle structurel de petite économie ouverte qui intègre trois types de rigidité nominale (des salaires, des prix des biens produits au pays et des prix des importations) ainsi que huit chocs structurels. Estimé à l'aide de données trimestrielles se rapportant au Canada et aux États-Unis, le modèle fait ressortir une relation dynamique remarquablement semblable entre le taux de change nominal et les prix intérieurs dans leur profil de réaction aux divers chocs : le premier surréagit systématiquement à court terme et les seconds s'ajustent lentement aux fluctuations du taux de change nominal. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Inflation et prix, Modèles économiques, Questions internationales, Taux de change Code(s) JEL : F, F2, F3, F31, F33