Capital Requirement and Financial Frictions in Banking: Macroeconomic Implications Document de travail du personnel 2010-26 Ali Dib L'auteur élabore un modèle d'équilibre général dynamique et stochastique qui comporte un secteur bancaire actif, un accélérateur financier et des frictions financières sur le marché interbancaire et le marché des fonds propres bancaires. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Marchés financiers, Modèles économiques, Stabilité financière Code(s) JEL : E, E3, E32, E4, E44, G, G1
Banks, Credit Market Frictions, and Business Cycles Document de travail du personnel 2010-24 Ali Dib L'auteur propose un cadre aux fondements microéconomiques qui intègre un secteur bancaire actif dans un modèle d'équilibre général dynamique et stochastique avec accélérateur financier. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Crédit et agrégats du crédit, Cycles et fluctuations économiques, Modèles économiques, Stabilité financière Code(s) JEL : E, E3, E32, E4, E44, G, G1
Liquidity, Risk, and Return: Specifying an Objective Function for the Management of Foreign Reserves Document d’analyse du personnel 2010-13 Yuliya Romanyuk Une fonction objectif est une composante essentielle d'un modèle stratégique de gestion de portefeuille visant à déterminer la répartition optimale des actifs et, éventuellement, des passifs connexes sur un horizon de placement donné. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Gestion des réserves de change Code(s) JEL : G, G1, G11
Identifying Asymmetric Comovements of International Stock Market Returns Document de travail du personnel 2010-21 Fuchun Li Proposant une nouvelle approche en matière de mesure des covariations entre les rendements boursiers, l'auteur applique un test non paramétrique en vue d'établir si les covariations entre les marchés boursiers internationaux sont asymétriques, en l'occurrence, plus prononcées en phase de baisse qu'en phase de hausse des marchés. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Questions internationales, Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C4, C49, F, F2, F21, G, G1, G15, G19
Asset-Liability Management: An Overview Document d’analyse du personnel 2010-10 Yuliya Romanyuk Se fondant sur les travaux pertinents réalisés dans le domaine, l'auteure analyse différentes approches de gestion actif-passif dont la Banque du Canada pourrait s'inspirer pour la modélisation du Compte du fonds des changes. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Gestion des réserves de change Code(s) JEL : G, G1, G11
An Assessment of the Bank of Canada's Term PRA Facility Document de travail du personnel 2010-20 Emanuella Enenajor, Alex Sebastian, Jonathan Witmer Les auteurs évaluent empiriquement l'efficacité du mécanisme de prise en pension à plus d'un jour de la Banque du Canada pour réduire les pressions sur les marchés du financement bancaire à court terme, en prenant pour mesure l'écart entre le taux CDOR et le taux des swaps indexés sur le taux à un jour. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Stabilité financière Code(s) JEL : E, E5, E58, G, G1, G12, G18
International Capital Flows and Bond Risk Premia Document de travail du personnel 2010-14 Jesus Sierra L’auteur étudie l’incidence des flux internationaux de capitaux sur les prix des actifs sous l’angle des primes de risque. Son objectif est de déterminer si les achats étrangers de titres du Trésor américain ont contribué de façon importante à la baisse des excédents de rendement des obligations à long terme observée entre 1995 et 2008. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers Code(s) JEL : C, C2, C22, F, F3, F31, F32, F34, G, G1, G11, G12, G15
Idiosyncratic Coskewness and Equity Return Anomalies Document de travail du personnel 2010-11 Fousseni Chabi-Yo, Jun Yang Les auteurs montrent, en modélisant des investisseurs aux préférences hétérogènes, que le rendement espéré d’actifs risqués dépend du coefficient bêta de coasymétrie idiosyncrasique, qui mesure l’évolution conjointe du rendement boursier et de la variance de chaque action. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Modèles économiques Code(s) JEL : G, G1, G11, G12, G14, G3, G33
Market Expectations and Option Prices: Evidence for the Can$/US$ Exchange Rate Document d’analyse du personnel 2010-2 Alejandro García, Andrei Prokopiw Les prix des titres renferment une information très utile pouvant servir à des décisions économiques multiples. Cette information est extraite au moyen d’un modèle qui met en relation les prix du marché avec les renseignements voulus et dont la mise en oeuvre repose idéalement sur des méthodes rapides et peu coûteuses. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Méthodes économétriques et statistiques, Taux de change Code(s) JEL : C, C0, C00, C02, G, G1, G13
Search Frictions and Asset Price Volatility Document de travail du personnel 2010-1 B. Ravikumar, Enchuan Shao Les auteurs analysent l'incidence quantitative des frictions liées à l'acquisition d'information sur la volatilité du prix des actifs. Ils intègrent au sein d'un modèle sans monnaie plusieurs éléments empruntés aux modèles de Shi (1997) et de Lagos et Wright (2002). Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : E, E4, E44, G, G1, G12