Are Sunspots Learnable? An Experimental Investigation in a Simple General-Equilibrium Model Document de travail du personnel 2013-14 Jasmina Arifovic, George Evans, Olena Kostyshyna Dans le cadre d’expériences effectuées à l’aide de sujets humains, les auteurs étudient un modèle comportant une externalité de production positive, dans lequel la productivité d’une entreprise est une fonction non décroissante du niveau moyen de l’emploi dans les autres firmes. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Modèles économiques Code(s) JEL : D, D8, D83, G, G2, G20
A Tractable Monetary Model Under General Preferences Document de travail du personnel 2013-7 Tsz-Nga Wong En se fondant sur le modèle monétaire de Lagos et Wright (JPE, 2005), mais en introduisant des préférences générales et une production générale, l’auteur montre que les préférences qui satisfont l’équation différentielle partielle et non linéaire du second ordre UXXUHH – (UXH)2 = 0 forment une condition suffisante de l’existence et de l’unicité d’un équilibre monétaire avec distribution dégénérée de la monnaie. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Modèles économiques Code(s) JEL : D, D8, D83, E, E4, E40
House Prices, Consumption and the Role of Non-Mortgage Debt Document de travail du personnel 2013-2 Katya Kartashova, Ben Tomlin La présente étude porte sur le lien que le recours au crédit pourrait constituer entre les prix des maisons et la consommation. À partir d’un ensemble unique de données détaillées sur les ménages canadiens qui rend compte de l’utilisation que ceux-ci font de leurs emprunts, les auteurs examinent tout d’abord le lien entre les prix des maisons et la dette. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Crédit et agrégats du crédit, Demande intérieure et composantes Code(s) JEL : D, D1, D10, D14, D3, D31, E, E2, E21
How Important Are Liquidity Constraints for Canadian Households? Evidence from Micro-Data Document d’analyse du personnel 2012-9 Umar Faruqui, Samah Torchani À l’aide d’une base de microdonnées contenant des informations aussi bien réelles que financières sur les ménages canadiens pour la période 2000-2007, les auteurs tentent de déterminer : 1) la proportion des ménages dont la consommation affiche une sensibilité excessive aux variations de leur revenu et qui sont probablement soumis à une contrainte de liquidité; Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Bilan sectoriel, Modèles économiques Code(s) JEL : C, C3, C35, D, D1, D12, D3, D30
Financial Crisis Resolution Document de travail du personnel 2012-42 Josef Schroth Dans cette étude, l’auteur utilise une version dynamique du modèle d’intermédiation financière de Holmstrom et Tirole. Il montre que les équilibres concurrentiels ne sont pas soumis à une contrainte d’efficience quand l’économie subit une crise financière. Sous l’effet d’une externalité pécuniaire, le désir des banques d’accumuler des fonds propres au fil du temps aggrave, lors de la crise financière, la rareté des capitaux en provenance d’investisseurs disposant d’un avantage informationnel. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Réglementation et politiques relatives au système financier Code(s) JEL : D, D5, D53, E, E6, E60, G, G0, G01, G1, G10, G18
Price Negotiation in Differentiated Products Markets: Evidence from the Canadian Mortgage Market Document de travail du personnel 2012-30 Jason Allen, Robert Clark, Jean-François Houde Les auteurs mesurent le pouvoir de marché dans un marché décentralisé où les conditions contractuelles sont déterminées à l’issue d’un processus de recherche et de négociation. Le secteur hypothécaire possède de nombreuses caractéristiques qui dénotent la compétitivité : homogénéité des contrats, taux négociables et, pour un consommateur donné, coûts des prêts communs à tous les prêteurs. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Services financiers, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : D, D4, G, G2, G21, L, L2, L22
Why Do Shoppers Use Cash? Evidence from Shopping Diary Data Document de travail du personnel 2012-24 Naoki Wakamori, Angelika Welte Des études récentes montrent que l’argent comptant demeure un mode de paiement privilégié pour les transactions de faible montant, malgré la prévalence d’autres moyens de paiement comme les cartes de débit et de crédit. Pour les décideurs publics, il importe de savoir si les consommateurs préfèrent vraiment régler en espèces ou, plutôt, si les commerçants restreignent l’usage de ces cartes. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Billets de banque, Méthodes économétriques et statistiques, Services financiers Code(s) JEL : C, C2, D, D1, G, G2
Consumer Bankruptcy and Information Document de travail du personnel 2012-18 Jason Allen, H. Evren Damar, David Martinez-Miera Les auteurs analysent la relation qu’il y a entre l’intensité avec laquelle les banques exploitent des données subjectives ou « informelles » et les tendances entourant les faillites de ménages. À partir d’un ensemble unique de données sur les faillites de ménages canadiens, ils confirment que les taux de faillite sont plus élevés dans les marchés où il se recueille le moins d’informations subjectives, c.-à-d. de renseignements qualitatifs obtenus par les succursales. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Services financiers Code(s) JEL : D, D4, G, G2
A Framework to Assess Vulnerabilities Arising from Household Indebtedness Using Microdata Document d’analyse du personnel 2012-3 Ramdane Djoudad Le niveau d’endettement croissant des ménages suscite des craintes au sujet de leur vulnérabilité à des chocs économiques défavorables ainsi qu’à l’égard des risques que cette vulnérabilité fait peser sur la stabilité financière. En vue d’évaluer ces risques, l’auteur propose un cadre formel qui permet de simuler à l’aide de microdonnées l’effet de divers chocs économiques sur la distribution du ratio du service de la dette dans le secteur des ménages. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C1, C15, C3, C31, D, D1, D14, E, E5, E51
23 février 2012 Quels facteurs expliquent les tendances observées dans l’évolution de la dette des ménages canadiens? Revue de la Banque du Canada - Hiver 2011-2012 Allan Crawford, Umar Faruqui Comme dans bon nombre d’autres pays, l’endettement des ménages a affiché une tendance à la hausse au Canada sur les trente dernières années. Cette évolution a été imputable tant au crédit hypothécaire à l’habitation qu’au crédit à la consommation. À l’aide de microdonnées, les auteurs analysent les principaux facteurs à la base de l’accroissement tendanciel soutenu des crédits aux ménages observé depuis la fin des années 1990. La progression des revenus et la faiblesse des taux d’intérêt ont rendu l’achat d’une maison plus abordable et nourri la hausse importante des taux d’accession à la propriété et du crédit hypothécaire. La croissance du crédit à la consommation a été favorisée en grande partie par le renchérissement des logements (utilisés en garantie de prêts) et par des innovations financières qui facilitent l’accès des ménages à ce type de crédit. Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue de la Banque du Canada Sujet(s) : Crédit et agrégats du crédit Code(s) JEL : D, D1, D12, D14, E, E5, E51