6 décembre 2018 Discours du gouverneur Poloz sur les vulnérabilités financières et les risques économiques Sommaire du discours Stephen S. Poloz CFA - Toronto Toronto (Ontario) Dans son dernier discours de 2018, le gouverneur Stephen Poloz expose les vulnérabilités et les risques liés au système financier canadien, ainsi que la conjoncture économique au pays et dans le monde. Il explique comment la Banque du Canada a pris l’ensemble de ces éléments en compte pour parvenir à sa décision de décembre concernant le taux directeur. Type(s) de contenu : Médias, Discours et activités publiques, Sommaires de discours Sujet(s) : Évolution économique et financière récente, Logement, Politique monétaire, Stabilité financière
Modelling the Macrofinancial Effects of a House Price Correction in Canada Note analytique du personnel 2018-36 Thibaut Duprey, Xuezhi Liu, Cameron MacDonald, Maarten van Oordt, Sofia Priazhkina, Xiangjin Shen, Joshua Slive Nous utilisons un ensemble de modèles d’évaluation des risques pour examiner l’incidence possible d’une correction hypothétique des prix des logements concentrée dans les régions de Toronto et de Vancouver. Nous supposons aussi que les tensions financières amplifient considérablement les effets macroéconomiques du recul des prix. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Logement, Stabilité financière Code(s) JEL : E, E2, E27, E3, E37, E4, E44, G, G2, G21
The Framework for Risk Identification and Assessment Rapport technique n° 113 Cameron MacDonald, Virginie Traclet Les modèles d’évaluation des risques occupent une place importante parmi les outils d’analyse dont la Banque du Canada se sert pour jauger la résilience du système financier. Dans cette étude, nous décrivons le Cadre d’identification et d’évaluation des risques, une série de modèles conçus à la Banque pour quantifier l’incidence des risques liés à la stabilité financière sur l’économie dans son ensemble et sur divers participants au système financier en particulier (ménages, entreprises et banques). Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Sujet(s) : Institutions financières, Logement, Modèles économiques, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C3, C5, C6, C7, D, D1, E, E0, E00, E2, E27, E3, E37, E4, E47, G, G0, G2, G21
Calibrating the Magnitude of the Countercyclical Capital Buffer Using Market-Based Stress Tests Document de travail du personnel 2018-54 Maarten van Oordt De combien de fonds propres les banques ont-elles besoin pour absorber des chocs importants? Des tests de résistance reposant sur les données rétrospectives tirées du marché boursier aident à estimer l’ampleur des volants de fonds propres nécessaires pour absorber des chocs graves, mais plausibles. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière Code(s) JEL : G, G1, G10, G2, G21, G28
Characterizing the Canadian Financial Cycle with Frequency Filtering Approaches Note analytique du personnel 2018-34 Andrew Lee-Poy Pour décrire le cycle financier au Canada, j’emploie deux méthodes utilisant des filtres à fréquences multiples afin d’extraire les fluctuations des variables sous-jacentes par rapport à leur tendance de long terme : un indice composite à pondérations dynamiques et un modèle à tendance stochastique. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Évolution économique et financière récente, Indicateurs monétaires et financiers, Méthodes économétriques et statistiques, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C0, C01, C1, C13, C14, C18, C3, C32, C5, C51, C52, E, E3, E32, E6, E66, G, G0, G01, G1, G18
Multibank Holding Companies and Bank Stability Document de travail du personnel 2018-51 Radoslav Raykov, Consuelo Silva-Buston L’étude porte sur la relation entre l’affiliation d’une banque à une société de portefeuille bancaire et le risque particulier et systémique des banques. En prenant la saison des ouragans de 2005 qu’ont connue les États-Unis comme exemple de choc exogène pour les bilans bancaires, nous montrons que les banques contrôlées par une société de portefeuille sont plus résilientes que les banques indépendantes. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Stabilité financière Code(s) JEL : G, G1, G2
16 octobre 2018 Un système financier sain pour la santé de tous Joshua Slive, Donald Coletti Nous nous portons tous mieux si le système financier peut encaisser quelques coups. Et chacun participe à sa résilience. Type(s) de contenu : Publications, L’Économie claire et simple Sujet(s) : Bilan sectoriel, Gestion du risque de crédit, Questions internationales, Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière
1er octobre 2018 Les « cryptos », déchiffrés Discours Timothy Lane Haskayne School of Business - Université de Calgary Calgary (Alberta) Le sous-gouverneur Tim Lane parle des recherches et des actions que mène la Banque en réponse à l’intérêt du public pour les cryptomonnaies. Type(s) de contenu : Médias, Discours et activités publiques, Discours Sujet(s) : Crypto-actifs, Cryptomonnaies, Monnaies numériques et technologies financières, Stabilité financière
Challenges in Implementing Worst-Case Analysis Document de travail du personnel 2018-47 Jon Danielsson, Lerby Ergun, Casper G. de Vries Depuis la récente crise financière, l’analyse du pire scénario est utilisée par les autorités de réglementation du secteur financier pour évaluer le risque extrême. Nous apportons de nouvelles perspectives sur cette méthode et sur l’estimation de la valeur extrême qui en découle. Nous calculons le biais des estimateurs d’ordre non paramétrique de la queue de distribution et le comparons au biais associé à la méthode semi-paramétrique de la théorie des valeurs extrêmes (TVE). Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Stabilité financière Code(s) JEL : C, C0, C01, C1, C14, C5, C58
The BoC-BoE Sovereign Default Database Revisited: What’s New in 2018? Document de travail du personnel 2018-30 David Beers, Jamshid Mavalwalla Jusqu’à tout récemment, peu d’efforts étaient consacrés à l’évaluation systématique des différents types de défauts souverains ainsi qu’au calcul de la valeur nominale globale des engagements qu’ils représentent. Afin de remédier à cette lacune, le Groupe chargé de la notation du crédit de la Banque du Canada a développé une base de données exhaustive de défauts souverains, qui se trouve sur le site Internet de la Banque et qui sera dorénavant mise à jour en partenariat avec la Banque d’Angleterre. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Économie du développement, Gestion de la dette, Marchés financiers internationaux, Stabilité financière Code(s) JEL : F, F3, F34, G, G1, G10, G14, G15