Are Long-Horizon Expectations (De-)Stabilizing? Theory and Experiments Document de travail du personnel 2019-27 George Evans, Cars Hommes, Bruce McGough, Isabelle Salle La plupart des modèles en finance font l’hypothèse que les agents planifient leurs transactions sur un horizon infini. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évaluation des actifs, Marchés financiers, Modèles économiques, Recherches menées par les banques centrales Code(s) JEL : C, C9, C92, D, D8, D84, E
An Application of Shapley Value Cost Allocation to Liquidity Savings Mechanisms Document de travail du personnel 2019-26 Rodney J. Garratt La demande de liquidité dans les systèmes de paiement à règlement brut en temps réel peut être considérable. C’est pourquoi les banques centrales de par le monde ont mis en place des mécanismes d’économie de liquidité. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : C, C7, C72, E, E5, E58
How Oil Supply Shocks Affect the Global Economy: Evidence from Local Projections Document d’analyse du personnel 2019-6 Olivier Gervais Nous fournissons des résultats empiriques sur l’incidence de chocs d’offre de pétrole sur les agrégats macroéconomiques mondiaux. Pour ce faire, nous employons un modèle structurel standard de détermination des prix du pétrole provenant de la littérature, et nous en isolons les chocs d’offre de pétrole. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Questions internationales Code(s) JEL : C, C2, C22, C5, E, E3, E37, Q, Q4, Q43
Central Bank Communication That Works: Lessons from Lab Experiments Document de travail du personnel 2019-21 Oleksiy Kryvtsov, Luba Petersen Nous recourons à des expériences contrôlées de laboratoire pour évaluer l’influence des communications des banques centrales sur les attentes économiques et connaître les mécanismes sous-jacents qui facilitent cette influence. Les résultats d’une expérience dans le cadre de laquelle les sujets apprennent à prévoir l’évolution de variables économiques montrent que les communications des banques centrales ont un effet stabilisateur sur les prévisions individuelles et regroupées et que l’ampleur de cet effet varie en fonction du type de communication. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Mise en oeuvre de la politique monétaire, Transmission de la politique monétaire Code(s) JEL : C, C9, D, D8, D84, E, E3, E5, E52
Online job seekers in Canada: What can we learn from Bing job queries? Note analytique du personnel 2019-18 André Binette, Karyne B. Charbonneau, Nicholas Curtis, Gabriela Galassi, Scott Counts, Justin Cranshaw Les marchés du travail au Canada et dans le monde évoluent rapidement au rythme de l’économie numérique. Les données traditionnelles s’adaptent graduellement, mais ne permettent pas encore d’avoir de l’information à jour sur cette évolution. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Marchés du travail, Politique monétaire, Recherches menées par les banques centrales Code(s) JEL : C, C8, C80, E, E2, E24, J, J2, J21
Évaluer la résilience du système bancaire canadien Note analytique du personnel 2019-16 Charles Gaa, Xuezhi Liu, Cameron MacDonald, Xiangjin Shen La stabilité du système financier canadien et son rôle de pilier de l’économie du pays tiennent à la capacité des institutions financières à absorber et à gérer les chocs majeurs. Cela est particulièrement vrai pour les grandes banques, dont les services sont essentiels à l’économie canadienne. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C6, C63, E, E2, E27, E3, E37, E4, E44, G, G0, G01, G2, G21
Composite Likelihood Estimation of an Autoregressive Panel Probit Model with Random Effects Document de travail du personnel 2019-16 Kerem Tuzcuoglu La modélisation et l’estimation de données discrètes persistantes peuvent s’avérer difficiles. Dans cette étude, nous utilisons un modèle probit autorégressif avec données de panel où l’autocorrélation de la variable discrète dépend de l’autocorrélation de la variable latente. Dans ce type de modèle non linéaire, l’autocorrélation d’une variable non observée entraîne une vraisemblance incalculable contenant des intégrales de haute dimension. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Gestion du risque de crédit, Méthodes économétriques et statistiques, Modèles économiques Code(s) JEL : C, C2, C23, C25, C5, C58, G, G2, G24
Démêler les facteurs qui influencent les reventes de logements Note analytique du personnel 2019-12 Mikael Khan, Taylor Webley Nous utilisons un modèle élaboré récemment et des microdonnées sur les prêts individuels pour décomposer les mouvements sur le marché de la revente depuis 2015. Nous constatons que les facteurs fondamentaux, notamment l’accessibilité au logement et l’emploi à temps plein, ont fait contrepoids aux ventes de maisons existantes pendant la période visée par notre étude. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Évolution économique et financière récente, Logement, Méthodes économétriques et statistiques, Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C2, C22, E, E2, R, R2, R21
Firm-level Investment Under Imperfect Capital Markets in Ukraine Document de travail du personnel 2019-14 Oleksandr Shcherbakov Dans cette étude, je mets au point et estime un modèle d’investissement en capital fixe par des entreprises faisant face à des contraintes d’emprunt. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Dynamique des entreprises, Méthodes économétriques et statistiques, Modèles économiques Code(s) JEL : C, C6, C61, C63, D, D2, D24, G, G3, G31
The Trend Unemployment Rate in Canada: Searching for the Unobservable Document de travail du personnel 2019-13 Dany Brouillette, Marie-Noëlle Robitaille, Laurence Savoie-Chabot, Pierre St-Amant, Bassirou Gueye, Elise Nelson Dans cette étude, nous analysons diverses méthodes ayant servi à mesurer le taux de chômage tendanciel au Canada. Nous prenons également en considération quelques améliorations et variantes de certaines méthodes existantes. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Inflation et prix, Marchés du travail, Modèles économiques Code(s) JEL : C, C5, C52, C53, E, E2, E24, E27