Un modèle « PAC » d'analyse et de prévision des dépenses des ménages américains Document de travail du personnel 2003-13 Marc-André Gosselin, René Lalonde Alors que les modèles structurels traditionnels ne permettent pas de déterminer si les fluctuations d'une variable sont le résultat d'une modification des anticipations ou d'une réponse retardée à une planification antérieure, les modèles à coûts d'ajustement polynomiaux (connus sous le nom de modèles PAC) éliminent cette ambiguïté en décomposant de façon explicite le comportement dynamique d'une variable en mouvements induits par des changements des anticipations et en réactions retardées en raison des coûts d'ajustement. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Méthodes économétriques et statistiques, Modèles économiques Code(s) JEL : C, C3, C32, E, E2, E21, E3, E32
The Macroeconomic Effects of Military Buildups in a New Neoclassical Synthesis Framework Document de travail du personnel 2003-12 Alain Paquet, Louis Phaneuf, Nooman Rebei Les auteurs étudient l'incidence macroéconomique d'un essor des dépenses militaires à l'aide d'un modèle de la nouvelle synthèse néoclassique qui allie des rigidités nominales à une situation de concurrence monopolistique sur les marchés des biens et du travail. Ils constatent que les prévisions de ce modèle concernant le sens, le moment et l'ampleur de la réaction du nombre d'heures travaillées, du salaire réel disponible et de la production à une poussée des dépenses militaires sont conformes à la réalité. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Modèles économiques, Politique budgétaire Code(s) JEL : E, E3, E32, E6, E62, H, H2
Collateral and Credit Supply Document de travail du personnel 2003-11 Joseph Atta-Mensah L'auteur étudie le rôle des garanties dans un contexte où prêteurs et emprunteurs ont la même information et partagent des attentes semblables quant à la valeur future des garanties. À l'aide de techniques d'évaluation des options, il montre qu'un prêt assorti d'une garantie équivaut à une obligation ordinaire qui comporte une option de défaut de paiement de la part de l'emprunteur. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Crédit et agrégats du crédit, Modèles économiques Code(s) JEL : E, E5, E51, G, G1, G11, G12, G13
Bank Lending, Credit Shocks, and the Transmission of Canadian Monetary Policy Document de travail du personnel 2003-9 Joseph Atta-Mensah, Ali Dib Les auteurs utilisent un modèle dynamique d'équilibre général pour étudier le rôle que jouent les frictions financières comme mécanisme de transmission de la politique monétaire canadienne. Ils évaluent aussi les effets réels de chocs exogènes de crédit. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cadre de la politique monétaire, Institutions financières, Transmission de la politique monétaire Code(s) JEL : E, E3, E32, E4, E5, E51
A Comparison of Twelve Macroeconomic Models of the Canadian Economy Rapport technique n° 94 Denise Côté, John Kuszczak, Jean-Paul Lam, Ying Liu, Pierre St-Amant Dans leur étude, les auteurs analysent douze modèles de l'économie canadienne élaborés par des organismes des secteurs privé et public et en comparent les paradigmes, la structure ainsi que les propriétés dynamiques. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Sujet(s) : Incertitude et politique monétaire, Modèles économiques Code(s) JEL : C, C5, E, E5, E52, E58
Comparing Alternative Output-Gap Estimators: A Monte Carlo Approach Document de travail du personnel 2003-8 Andrew Rennison L'auteur évalue la capacité de différents estimateurs à mesurer l'écart de production dans le cadre d'une économie modélisée. Il utilise un petit modèle estimé de l'économie canadienne afin de générer des données artificielles sur la production et l'inflation. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Méthodes économétriques et statistiques, Production potentielle Code(s) JEL : C, C1, C15, E, E3, E32
Testing the Stability of the Canadian Phillips Curve Using Exact Methods Document de travail du personnel 2003-7 Lynda Khalaf, Maral Kichian Postulant deux formulations différentes de la courbe de Phillips au Canada (l'une purement rétrospective et l'autre reposant sur des composantes rétrospective et prospective), les auteures cherchent à déceler la présence de ruptures structurelles dans les paramètres de l'équation. Dans les deux cas, elles tiennent comptent des possibilités que : i) celles-ci soient de type discret ou continu; ii) les échantillons disponibles soient trop petits pour justifier l'utilisation de tests de rupture structurelle valables asymptotiquement. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C1, C15, C5, C52, E, E3, E31, E37
Modélisation et prévision du taux de change réel effectif américain Document de travail du personnel 2003-3 René Lalonde, Patrick Sabourin Cette étude présente un modèle simple de prévision du taux de change réel effectif américain. Parmi un grand nombre de modèles à correction d'erreurs, nous avons choisi celui dont la qualité des prévisions hors échantillon, réalisées sur la période 1992T3-2002T1, était la meilleure. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Modèles économiques, Questions internationales, Taux de change Code(s) JEL : E, E1, E17, F, F3, F31, F4, F47
Managing Operational Risk in Payment, Clearing, and Settlement Systems Document de travail du personnel 2003-2 Kim McPhail La prise en considération du risque opérationnel s'est grandement améliorée ces dernières années tant chez les institutions financières que dans les systèmes de paiement et de règlement. Ces systèmes se composent de réseaux d'éléments interconnectés (opérateurs centraux, participants et agents de règlement), et les problèmes opérationnels associés à chacun des éléments clés peuvent perturber l'ensemble du système et avoir des retombées négatives sur la stabilité financière du pays. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : E, E4, E44, G, G2, G21
Money in the Bank (of Canada) Rapport technique n° 93 David Longworth Avec l'abandon, dans nombre de grands pays, de la poursuite de cibles monétaires au cours des vingt dernières années, la question a été soulevée de savoir si les banques centrales devraient même se soucier de la monnaie pour la formulation et la mise en oeuvre de leur politique monétaire. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Sujet(s) : Agrégats monétaires, Transmission de la politique monétaire Code(s) JEL : E, E5, E50, E51, E52