Assessing Indexation-Based Calvo Inflation Models Document de travail du personnel 2009-7 Jean-Marie Dufour, Lynda Khalaf, Maral Kichian À l'aide de méthodes d'inférence robustes sur le plan de l'identification, les auteurs estiment et évaluent, pour le Canada et les États-Unis, plusieurs classes d'équations d'inflation fondées sur des modèles structurels généralisés comportant un mécanisme de révision des prix à la Calvo. Ces modèles autorisent des frictions diverses et définissent le type d'indexation des prix adopté par les entreprises selon différentes hypothèses. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Inflation et prix, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C1, C13, C5, C52, E, E3, E31
Which Bank is the "Central" Bank? An Application of Markov Theory to the Canadian Large Value Transfer System Document de travail du personnel 2008-42 Morten Bech, James Chapman, Rodney J. Garratt Les auteurs appliquent au système canadien de transfert de paiements de grande valeur une méthode similaire à l'algorithme PageRank de Google. Ils obtiennent ainsi une estimation de la vitesse de traitement des paiements dans chaque banque. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : C, C1, C11, E, E5, E50, G, G2, G20
Combining Canadian Interest-Rate Forecasts Document de travail du personnel 2008-34 David Bolder, Yuliya Romanyuk Le risque de modèle présente un écueil constant pour les économistes financiers qui appuient leurs analyses de la politique monétaire, leurs choix de portefeuille ou leur gestion du risque sur des prévisions de taux d'intérêt. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Taux d'intérêt Code(s) JEL : C, C1, C11, E, E4, E43, E47
Non-Linearities, Model Uncertainty, and Macro Stress Testing Document de travail du personnel 2008-30 Miroslav Misina, David Tessier La conduite de simulations de crise macrofinancière se distingue, entre autres, par l'emploi de modèles macroéconomiques dans la conception et le déroulement des scénarios. Il est généralement admis que ces scénarios doivent illustrer des événements « rares mais plausibles » qui ont déjà causé des vulnérabilités ou pourraient le faire. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Stabilité financière Code(s) JEL : C, C1, C15, G, G2, G21, G3, G33
Empirical Likelihood Block Bootstrapping Document de travail du personnel 2008-18 Jason Allen, Allan Gregory, Katsumi Shimotsu Les simulations de Monte-Carlo montrent bien que les tests asymptotiques fondés sur la méthode des moments généralisés ont un niveau peu satisfaisant. Ce défaut s'accentue dès lors que les conditions de moments sont autocorrélées. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C1, C14, C2, C22
Multilateral Adjustment and Exchange Rate Dynamics: The Case of Three Commodity Currencies Document de travail du personnel 2007-41 Jeannine Bailliu, Ali Dib, Takashi Kano, Lawrence L. Schembri Dans cette étude, les auteurs cherchent à établir empiriquement si l'ajustement multilatéral aux importants déséquilibres de la balance extérieure des États-Unis peuvent aider à expliquer les mouvements des taux de change bilatéraux de trois monnaies dont le cours est lié aux matières premières, soit les dollars australien, canadien et néo-zélandais (ACNZ). Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Taux de change Code(s) JEL : C, C1, C11, C2, C22, F, F3, F31, F32
Managing Adverse Dependence for Portfolios of Collateral in Financial Infrastructures Document de travail du personnel 2007-25 Alejandro García, Ramazan Gençay Les auteurs proposent un cadre à l'aide duquel un gestionnaire de portefeuille peut quantifier la probabilité de pertes simultanées sur les actifs d'un portefeuille composé de garanties. La méthodologie qu'ils présentent permet de simuler l'évolution de la valeur de marché d'un portefeuille de garanties dans un scénario de crise caractérisé par une dépendance de queue non souhaitable. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Méthodes économétriques et statistiques, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C1, C10, G, G0, G00, G1, G10
Optimization in a Simulation Setting: Use of Function Approximation in Debt Strategy Analysis Document de travail du personnel 2007-13 David Bolder, Tiago Rubin Le modèle de simulation stochastique proposé par Bolder (2003) aux fins de l'analyse de la stratégie de gestion de la dette du gouvernement fédéral apporte un large éventail d'informations précieuses. Toutefois, il n'est d'aucune aide, dans sa forme actuelle, pour déterminer la stratégie optimale de gestion de la dette. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Gestion de la dette, Marchés financiers, Méthodes économétriques et statistiques, Politique budgétaire Code(s) JEL : C, C0, C1, C14, C15, C5, C51, C52, C6, C61, C65, E, E6, G, G1, H, H6, H63
Stress Testing the Corporate Loans Portfolio of the Canadian Banking Sector Document de travail du personnel 2006-47 Miroslav Misina, David Tessier, Shubhasis Dey La conduite de simulations de crise (stress testing) sert de façon générale à évaluer la performance d'une entité dans des conditions de fonctionnement anormales. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C1, C15, G, G2, G21, G3, G33
Short-Run and Long-Run Causality between Monetary Policy Variables and Stock Prices Document de travail du personnel 2006-39 Jean-Marie Dufour, David Tessier Les auteurs examinent les liens de causalité entre les variables de la politique monétaire, l'activité réelle et les rendements boursiers. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Indicateurs monétaires et financiers Code(s) JEL : C, C1, C12, C15, C3, C32, C5, C51, C53, E, E5, E52