State Space and ARMA Models: An Overview of the Equivalence Document de travail du personnel 1993-00 Paul Gilbert La présente étude contient une synthèse des résultats ayant trait à l’équivalence qui existe entre les modèles d’espace d’état et les modèles autorégressifs à moyennes mobiles dotés de variables exogènes ou modèles ARMAX (vecteur autorégressif compris). Même si la plupart de ces résultats ne sont pas nouveaux, aucun document ne semblait réunir jusqu’ici toute l’information à leur sujet. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel
The New Keynesian Hybrid Phillips Curve: An Assessment of Competing Specifications for the United States Document de travail du personnel 2004-31 David Dupuis La prévision de l'inflation est fondamentale pour la politique monétaire. Dans la pratique, toutefois, les économistes doivent s'efforcer de concilier deux objectifs : l'exactitude et la rigueur théorique. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Inflation et prix, Modèles économiques Code(s) JEL : E, E3, E31
Une approche éclectique d'estimation du PIB potentiel américain Document de travail du personnel 2002-36 Marc-André Gosselin, René Lalonde Dans cette étude, les auteurs exposent les principaux résultats quant à l'application d'une nouvelle méthode d'estimation du PIB potentiel américain. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Méthodes économétriques et statistiques, Production potentielle Code(s) JEL : C, C3, C32, E, E2, E23, E3, E32
Centralizing Over-the-Counter Markets? Document de travail du personnel 2021-39 Jason Allen, Milena Wittwer Y aurait-il des gains de bien-être si les opérations sur titres à revenu fixe actuellement réalisées sur le marché hors cote (échanges bilatéraux) étaient centralisées sur une plateforme électronique? Des microdonnées sur le marché secondaire des titres d’emprunt du gouvernement du Canada nous aident à répondre à cette question. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : D, D4, D40, D47, G, G1, G10, G2, G20, L, L1, L10
Forecasting and Analyzing World Commodity Prices Document de travail du personnel 2003-24 René Lalonde, Zhenhua Zhu, Frédérick Demers Les auteurs élaborent des modèles économétriques simples en vue d'analyser et de prévoir l'évolution de deux composantes de l'indice des prix des produits de base de la Banque du Canada, à savoir les prix des produits de base non énergétiques et ceux du pétrole brut West Texas Intermediate. Ils décrivent diverses méthodologies qui permettent de distinguer les éléments transitoires et permanents des fluctuations de ces prix. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C5
Wage Dynamics and Returns to Unobserved Skill Document de travail du personnel 2017-61 Lance Lochner, Youngmin Park, Youngki Shin Les économistes ne s’entendent pas sur le choix des facteurs qui sont à l’origine de l’augmentation importante des inégalités résiduelles de salaire observée aux États-Unis depuis les dernières décennies. Nous identifions et estimons les paramètres d’un modèle général des valeurs résiduelles du logarithme des salaires qui intègre : 1) des rendements fluctuants des compétences non observées, 2) des distributions changeantes des compétences non observées, et 3) des changements dans la volatilité des salaires causés par des facteurs non liés aux compétences. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés du travail, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C2, C23, J, J2, J24, J3, J31
Strategic Complementarities and Money Market Fund Liquidity Management Document de travail du personnel 2017-14 Jonathan Witmer Après la crise financière, les autorités de réglementation ont porté leur attention sur la manière dont les fonds communs de placement gèrent la liquidité, en se demandant tout particulièrement si ces entités disposent d’assez de liquidités pour faire face à une éventuelle panique des investisseurs. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Marchés financiers Code(s) JEL : F, F3, F30, G, G0, G01, G1, G18, G2, G20
17 février 2011 Antisélection et crises financières Revue de la Banque du Canada - Hiver 2010-2011 Koralai Kirabaeva La dernière crise financière a mis en lumière l’importance du phénomène de l’antisélection dans la déstabilisation des marchés financiers. Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue de la Banque du Canada Sujet(s) : Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière, Structure de marché et établissement des prix
Monetary Policy Independence and the Strength of the Global Financial Cycle Document de travail du personnel 2020-25 Christian Friedrich, Pierre Guérin, Danilo Leiva-Leon Dans cette étude, nous proposons une nouvelle mesure de la force du cycle financier mondial en estimant un modèle factoriel avec changements de régimes, appliqué aux flux transfrontières d’investissements de portefeuille en actions pour un échantillon de 61 pays. Nous évaluons ensuite la manière dont la force du cycle financier mondial influe sur l’indépendance de la politique monétaire, que nous définissons comme la capacité des banques centrales à modifier leurs taux directeurs pour répondre aux variations exogènes touchant l’inflation. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Marchés financiers internationaux, Politique monétaire, Régimes de taux de change, Réglementation et politiques relatives au système financier Code(s) JEL : E, E4, E5, F, F3, F32, F4, F42, G, G1, G15, G18
The Canadian Phillips Curve and Regime Shifting Document de travail du personnel 2003-32 Frédérick Demers On estime en général les courbes de Phillips sans remettre en question leur linéarité et la stabilité de leurs paramètres. Toutefois, les modèles linéaires de l'inflation ont récemment été critiqués pour l'imprécision de leurs prévisions. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Inflation et prix, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C5, C52, E, E3, E31