McCallum Rules, Exchange Rates, and the Term Structure of Interest Rates Document de travail du personnel 2008-43 Antonio Diez de los Rios En vue d'élucider l'énigme de la prime à terme, McCallum (1994a) propose une règle monétaire où la banque centrale tend à s'opposer aux variations soudaines des taux de change. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Taux d'intérêt, Taux de change, Transmission de la politique monétaire Code(s) JEL : E, E4, E43, F, F3, F31, G, G1, G12, G15
Convergence in a Stochastic Dynamic Heckscher-Ohlin Model Document de travail du personnel 2006-23 Partha Chatterjee, Malik Shukayev Les auteurs caractérisent l'équilibre dans le cadre d'un modèle dynamique de Heckscher-Ohlin avec incertitude. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Modèles économiques Code(s) JEL : F, F4, F43, O, O4, O41
To Share or Not to Share? Uncovered Losses in a Derivatives Clearinghouse Document de travail du personnel 2016-4 Radoslav Raykov L’étude analyse l’incidence qu’exerce la répartition des pertes résiduelles sur le volume de transactions et le bien-être des participants d’une contrepartie centrale. Deux mécanismes de répartition des pertes sont comparés, soit l’application de décotes aux plus-values sur marge de variation et les appels de fonds. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Modèles économiques, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : G, G1, G19, G2, G21
Inequality in Parental Transfers, Borrowing Constraints and Optimal Higher Education Subsidies Document de travail du personnel 2019-7 Youngmin Park Dans ce document de travail, je me penche sur le subventionnement optimal des études postsecondaires dans un contexte marqué par une répartition inégale des transferts parentaux dans la population étudiante et par l’absence de dossiers publics vérifiables à ce sujet. Je rends d’abord compte de la disparité considérable des transferts parentaux chez les étudiants américains provenant de familles aux ressources similaires. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Politique budgétaire, Production potentielle, Productivité Code(s) JEL : D, D1, D14, D6, D61, D64, D8, D82, I, I2, I22, J, J2, J24
What Does the Convenience Yield Curve Tell Us about the Crude Oil Market? Document de travail du personnel 2014-42 Ron Alquist, Gregory Bauer, Antonio Diez de los Rios Les auteurs se servent des prix des contrats à terme sur le pétrole brut pour établir la structure par terme des rendements d’opportunité du brut jusqu’à échéance de un an. Le rendement d’opportunité du pétrole brut peut être assimilé au taux d’intérêt, libellé en barils de pétrole, rattaché à l’emprunt d’un baril d’or noir, et mesure la valeur associée à la détention de stocks de brut durant la période d’emprunt. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évaluation des actifs, Questions internationales Code(s) JEL : C, C5, C53, G, G1, G12, G13, Q, Q4, Q43
Countercyclical Bank Capital Requirement and Optimized Monetary Policy Rules Document de travail du personnel 2013-8 Carlos De Resende, Ali Dib, René Lalonde, Nikita Perevalov Les auteurs explorent les implications macroéconomiques de différents niveaux de contracyclicité des exigences de fonds propres bancaires en se servant du modèle BOCGEM- FIN, un modèle d’équilibre général dynamique et stochastique de grande taille qui comporte des frictions réelles, nominales et financières ainsi qu’un secteur bancaire. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Modèles économiques, Questions internationales, Stabilité financière Code(s) JEL : E, E3, E32, E4, E44, E5, G, G1, G2
ToTEM: The Bank of Canada's New Quarterly Projection Model Rapport technique n° 97 Stephen Murchison, Andrew Rennison Les auteurs exposent en détail les caractéristiques techniques du modèle TOTEM (pour Terms-of-Trade Economic Model), qui a remplacé le Modèle trimestriel de prévision (MTP) en décembre 2005 à titre de principal modèle utilisé par la Banque du Canada pour l'analyse de politiques et l'établissement de projections relatives à l'économie canadienne. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Modèles économiques Code(s) JEL : E, E1, E17, E2, E20, E3, E30, E4, E40, E5, E50, F, F4, F41
The Role of Corporate Saving over the Business Cycle: Shock Absorber or Amplifier? Document de travail du personnel 2018-59 Xiaodan Gao, Shaofeng Xu Dans la présente étude, nous montrons tout d’abord que les entreprises ont un comportement d’épargne contracyclique, qui varie de façon non monotone avec leur taille. Nous élaborons ensuite un modèle d’équilibre général dynamique et stochastique intégrant des entreprises hétérogènes pour expliquer cette tendance et en étudier l’incidence sur les cycles économiques. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Modèles économiques Code(s) JEL : E, E2, E20, E22, E3, E32, G, G3, G31, G32
Volatility Risk and Economic Welfare Document de travail du personnel 2017-20 Shaofeng Xu La présente étude traite des effets sur le bien-être de la volatilité qui varie dans le temps. L’auteur construit un modèle à croissance endogène résoluble qui intègre des préférences récursives, une volatilité stochastique et des coûts d’ajustement du capital. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Modèles économiques Code(s) JEL : E, E2, E3
A Stochastic Simulation Framework for the Government of Canada's Debt Strategy Document de travail du personnel 2003-10 David Bolder Cette étude en deux volets porte sur la stratégie de la dette, qui peut se définir comme la façon dont le secteur public finance l'excédent de ses dépenses par rapport à ses recettes, ainsi que sur le remboursement des dettes arrivant à échéance. Dans le premier volet, l'auteur fait ressortir la complexité de l'analyse de la stratégie de la dette, puis il montre que ce type d'analyse est par définition un problème de contrôle optimal stochastique. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Gestion de la dette, Méthodes économétriques et statistiques, Modèles économiques Code(s) JEL : C, C0, C1, C15, C5, C52, H, H6, H63