Improving Public Equity Markets? No Pain, No Gain Document de travail du personnel 2014-41 Katya Kartashova Dans cette étude, l’auteure quantifie l’incidence d’une amélioration des marchés boursiers sur les agrégats macroéconomiques et le bien-être. Elle a recours à un modèle d’économie ouverte, qui développe le modèle d’Angeletos (2007) : ainsi, dans les sociétés fermées, les entrepreneurs sont confrontés à un risque idiosyncrasique en matière de productivité. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Économie du développement, Institutions financières, Marchés financiers Code(s) JEL : E, E4, E44, G, G1, G11, O, O1, O11, O16
Financial Distress and Hedging: Evidence from Canadian Oil Firms Document d’analyse du personnel 2019-4 Kun Mo, Farrukh Suvankulov, Sophie Griffiths Dans cette étude, nous examinons la relation entre les difficultés financières des pétrolières canadiennes et leurs activités de couverture contre les fluctuations des prix des produits de base. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Dynamique des entreprises, Marchés financiers Code(s) JEL : G, G3, G32, Q, Q4, Q40
A Structural VAR Approach to the Intertemporal Model of the Current Account Document de travail du personnel 2003-42 Takashi Kano Selon l'approche intertemporelle, la balance courante d'une petite économie ouverte n'est pas influencée par les chocs mondiaux et sa réaction aux chocs nationaux dépend de la persistance de ceux-ci. L'auteur montre que ces prédictions impliquent l'imposition de contraintes interéquations à un vecteur autorégressif structurel (VARS). Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Agrégats monétaires, Balance des paiements et composantes Code(s) JEL : F, F3, F32, F4, F41
Guarding Against Large Policy Errors under Model Uncertainty Document de travail du personnel 2006-13 Gino Cateau Comment les autorités peuvent-elles éviter de grosses erreurs dans le choix de leur politique monétaire lorsqu'elles ne savent pas quel modèle de l'économie est le plus indiqué? Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Incertitude et politique monétaire Code(s) JEL : D, D8, D81, E, E5, E58
Monetary Policy Independence and the Strength of the Global Financial Cycle Document de travail du personnel 2020-25 Christian Friedrich, Pierre Guérin, Danilo Leiva-Leon Dans cette étude, nous proposons une nouvelle mesure de la force du cycle financier mondial en estimant un modèle factoriel avec changements de régimes, appliqué aux flux transfrontières d’investissements de portefeuille en actions pour un échantillon de 61 pays. Nous évaluons ensuite la manière dont la force du cycle financier mondial influe sur l’indépendance de la politique monétaire, que nous définissons comme la capacité des banques centrales à modifier leurs taux directeurs pour répondre aux variations exogènes touchant l’inflation. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Marchés financiers internationaux, Politique monétaire, Régimes de taux de change, Réglementation et politiques relatives au système financier Code(s) JEL : E, E4, E5, F, F3, F32, F4, F42, G, G1, G15, G18
On the Evolution of the United Kingdom Price Distributions Document de travail du personnel 2018-25 Ba M. Chu, Kim Huynh, David T. Jacho-Chávez, Oleksiy Kryvtsov Nous proposons une méthode d’analyse en composantes principales fonctionnelles qui rend compte de la pondération de l’échantillonnage aléatoire stratifié et de la dépendance temporelle des observations dans le but de comprendre l’évolution des distributions de données microéconomiques mensuelles sur les prix à la consommation au Royaume-Uni. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Inflation et prix, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C1, C14, C8, C83, E, E3, E31, E37
Fractional Cointegration and the Demand for M1 Document de travail du personnel 2000-13 Greg Tkacz L'auteur a recours aux ondelettes pour estimer l'ordre d'intégration fractionnaire d'une fonction type de demande de monnaie à long terme dont il a obtenu les paramètres à l'aide d'une technique de calcul du maximum de vraisemblance à information complète. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Agrégats monétaires, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C1, C13, E, E4, E41
Price-Level Dispersion versus Inflation-Rate Dispersion: Evidence from Three Countries Document de travail du personnel 2017-3 David Fielding, Christopher Hajzler, James (Jim) C. MacGee L’inflation peut avoir un effet sur la dispersion des niveaux de prix de certains produits dans plusieurs régions du monde (variabilité des prix relatifs, VPR) et sur la dispersion des taux d’inflation (variabilité de l’inflation relative, VIR). D’après une partie des modèles de coûts d’affichage et des modèles de prospection qui illustrent les démarches des consommateurs, la relation entre inflation et VIR pourrait différer de la relation entre inflation et VPR. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Inflation et prix Code(s) JEL : E, E3, E31, E5, E50
Perceived Inflation Persistence Document de travail du personnel 2013-43 Monica Jain L’enquête auprès des prévisionnistes professionnels a eu une influence considérable sur les recherches visant à acquérir une meilleure compréhension de la formation des anticipations et du comportement des agents macroéconomiques. Plus particulièrement, les attentes en matière d’inflation ont fait l’objet de nombreuses études, étant donné le rôle majeur qu’elles jouent dans la détermination des taux d’intérêt réels, de la courbe de Phillips dotée d’anticipations et de la politique monétaire. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Inflation et prix, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : E, E3, E31, E37
Driving Forces of the Canadian Economy: An Accounting Exercise Document de travail du personnel 2008-14 Alexander Ueberfeldt, Simona Cociuba Les auteurs font appel à la méthode d'analyse des fluctuations conjoncturelles de Chari, Kehoe et McGrattan (2006) pour étudier l'évolution de l'économie canadienne depuis les années 1960. Cette méthode consiste à dégager des facteurs explicatifs en vue de mieux concilier les prévisions du modèle de croissance néoclassique avec le comportement réel des variables macroéconomiques. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés du travail, Production potentielle, Productivité Code(s) JEL : E, E2, E24, E6, E65, O, O4, O41, O5, O51