Risk, Entropy, and the Transformation of Distributions Document de travail du personnel 2002-11 Mark Reesor, Don McLeish La famille exponentielle, le principe du minimum d'entropie relative et les fonctions de distorsion sont des méthodes de transformation des lois de probabilité. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Méthodes économétriques et statistiques, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : C, C0, C1, D, D8, G, G0
Real-financial Linkages through Loan Default and Bank Capital Document de travail du personnel 2013-3 Tamon Takamura D’après de nombreuses études macroéconomiques, les frictions financières n’amplifieraient pas les répercussions des chocs réels. Cependant, cette constatation est fondée sur des modèles qui ne tiennent pas compte des défauts de paiement et des fonds propres bancaires endogènes. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière, Taux d'intérêt Code(s) JEL : E, E3, E32, E4, E44, E6, E69
Sheep in Wolf’s Clothing: Using the Least Squares Criterion for Quantile Estimation Document de travail du personnel 2014-24 Heng Chen L’estimation d’un modèle de régression quantile peut nécessiter des calculs considérables, tout particulièrement si ce modèle s’appuie sur un grand ensemble de données. Une approximation gaussienne est ici proposée (couplage quantile) comme méthode d’estimation. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C1, C13, C14, C2, C21
Inventories, Stockouts, and ToTEM Document d’analyse du personnel 2010-8 Oleksiy Kryvtsov, Yang Zhang Les investissements en stocks forment un volet important du cycle économique au Canada. Malgré leur taille généralement modeste – ceux-ci représentent moins de 1 % de la production –, ils fluctuent fortement de façon procyclique et expliquent presque le tiers de la variance de la production. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Transmission de la politique monétaire Code(s) JEL : E, E3, E31, E32
Testing the Pricing-to-Market Hypothesis: Case of the Transportation Equipment Industry Document de travail du personnel 2000-8 Lynda Khalaf, Maral Kichian Selon la théorie voulant que les prix soient adaptés au marché (pricing-to-market theory), les entreprises monopolistiques ajusteraient les marges de profits applicables à leurs différents marchés d'exportation en réaction aux chocs de taux de change. Ces ajustements auraient ainsi pour effet de limiter les variations du prix des exportations. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : C, C1, C12, C15, L, L1, L11, L16
Downward Nominal-Wage Rigidity: Micro Evidence from Tobit Models Document de travail du personnel 2001-7 Allan Crawford, Geoff Wright Les auteurs utilisent les chiffres des accords salariaux et des modèles tobit pour étudier le degré de rigidité à la baisse des salaires nominaux au Canada. S'inspirant des principaux faits stylisés, ils permettent à la variance de la distribution théorique des variations salariales de fluctuer dans le temps et font intervenir dans leurs modèles les coûts d'étiquetage afin d'en déterminer l'influence. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cibles en matière d'inflation, Marchés du travail Code(s) JEL : E, E2, E24, E5, E52, E6, E61
Computing Optimal Policy in a Timeless-Perspective: An Application to a Small-Open Economy Document de travail du personnel 2007-32 Michel Juillard, Florian Pelgrin Depuis la contribution séminale de Kydland et Prescott (1977), il est établi que la politique optimale au sens de Ramsey n'est pas cohérente temporellement. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cadre de la politique monétaire Code(s) JEL : C, C6, E, E5, E6
Common Trends and Common Cycles in Canadian Sectoral Output Document de travail du personnel 2003-44 Francisco Barillas, Christoph Schleicher Les auteurs cherchent à établir le degré de covariation à court et à long terme dans les chiffres sectoriels de la production au Canada. Leur cadre d'analyse s'appuie sur un modèle vectoriel à correction d'erreurs assorti de contraintes de codépendance des cycles, qu'ils estiment et testent au moyen de la méthode du maximum de vraisemblance à information complète. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C1, C15, C2, C22, C3, C32, E, E3, E32
The Impact of Emerging Asia on Commodity Prices Document de travail du personnel 2007-55 Calista Cheung, Sylvie Morin Ces cinq dernières années, les cours réels des produits de base énergétiques et non énergétiques se sont orientés nettement à la hausse. Ces mouvements des prix relatifs ont eu une incidence importante sur l'inflation et l'activité économique au Canada comme dans le reste du monde. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Questions internationales Code(s) JEL : E, E3, F, F4, O, O1, O19, Q, Q1, Q11
Bond Risk Premia and Gaussian Term Structure Models Document de travail du personnel 2014-13 Bruno Feunou, Jean-Sébastien Fontaine Cochrane et Piazzesi (2005) montrent que les taux à terme retardés améliorent la prévisibilité des rendements obligataires en complétant l’apport des taux à terme courants, et qu’un modèle markovien des taux à terme ne peut produire le profil de prévisibilité des rendements annuels. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évaluation des actifs, Taux d'intérêt Code(s) JEL : E, E4, E43, E47, G, G1, G12