Generalized Autoregressive Gamma Processes Document de travail du personnel 2023-40 Bruno Feunou Nous présentons les processus gamma autorégressifs généralisés (GARG), une catégorie de processus autorégressifs et moyennes mobiles où la dynamique de chacun des moments conditionnels est influencée par une différente moyenne mobile identifiable de la variable d’intérêt. Nous montrons que l’utilisation de processus GARG réduit les erreurs d’évaluation de façon nettement plus importante que les processus gamma autorégressifs existants. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : C, C5, C58, G, G1, G12 Thème(s) de recherche : Marchés financiers et gestion financière, Fonctionnement des marchés, Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles
Credit Risk Transfer and Bank Insolvency Risk Document de travail du personnel 2017-59 Maarten van Oordt La présente étude montre que, toutes choses égales par ailleurs, certaines opérations de transfert, à des tiers investisseurs, du risque de crédit du portefeuille titrisé accroissent le risque d’insolvabilité des banques, ce qui est particulièrement vrai si les banques cèdent la tranche prioritaire et conservent une position de premières pertes suffisamment importante. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : G, G2, G21, G28, G3, G32 Thème(s) de recherche : Système financier, Crédit aux ménages et aux entreprises, Institutions financières et intermédiation, Stabilité financière et risque systémique
Outside Investor Access to Top Management: Market Monitoring versus Stock Price Manipulation Document de travail du personnel 2020-43 Josef Schroth Un régime d’options d’achat d’actions devrait-il être offert aux dirigeants qui fournissent aux investisseurs de l’information sur leur société? Cette étude évalue comment les propriétaires d’entreprise choisissent entre les bénéfices qu’offre la possibilité de proposer une rémunération incitative fondée sur le cours des actions et de mieux informer les investisseurs, et le coût lié à une potentielle manipulation du cours des actions. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : D, D8, D82, D86, G, G1, G14, G3, G32, G34, M, M1, M12, M4, M41 Thème(s) de recherche : Marchés financiers et gestion financière, Fonctionnement des marchés, Système financier, Institutions financières et intermédiation
Monetary Policy and Redistribution in Open Economies Document de travail du personnel 2022-6 Xing Guo, Pablo Ottonello, Diego Perez Nous étudions comment différents types de politique monétaire influencent les effets redistributifs de chocs économiques externes sur la consommation des ménages dans une petite économie ouverte. Nos résultats montrent qu’il existe un arbitrage entre la stabilisation de l’ensemble de l’économie et la réduction des inégalités de consommation. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : E, E3, E32, E5, E52, F, F4, F41, F44 Thème(s) de recherche : Défis structurels, Commerce international, finance et compétitivité, Modèles et outils, Modèles économiques, Politique monétaire, Cadre et transmission de la politique monétaire, Système financier, Institutions financières et intermédiation
Model Uncertainty and Wealth Distribution Document de travail du personnel 2019-48 Edouard Djeutem, Shaofeng Xu Les auteurs étudient les implications de l’incertitude de modèle pour la distribution de la richesse dans un modèle d’équilibre général maniable intégrant une contrainte d’emprunt et une robustesse à la Hansen et Sargent (2008). Les ménages sont confrontés à l’incertitude de modèle liée au processus qui détermine le rendement de l’actif risqué, et prennent des décisions robustes. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : D, D3, D8, E, E2 Thème(s) de recherche : Modèles et outils, Modèles économiques, Politique monétaire, Économie réelle et prévisions, Système financier, Crédit aux ménages et aux entreprises
Understanding the Systemic Implications of Climate Transition Risk: Applying a Framework Using Canadian Financial System Data Document d’analyse du personnel 2023-32 Gabriel Bruneau, Javier Ojea Ferreiro, Andrew Plummer, Marie-Christine Tremblay, Aidan Witts Dans cette étude, nous cherchons à en apprendre davantage sur la stabilité financière et le risque lié à la transition climatique. Nous créons un cadre méthodologique qui prend en compte les effets directs d’un choc perturbateur lié à la transition climatique ainsi que les répercussions indirectes – ou systémiques – de ces effets directs. Nous appliquons ce cadre en nous servant des données issues du système financier canadien. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Code(s) JEL : C, C6, C63, G, G0, G01, G1, G10, G2, G20, Q, Q5, Q54 Thème(s) de recherche : Défis structurels, Changements climatiques, Modèles et outils, Modèles économiques, Système financier, Stabilité financière et risque systémique
17 février 1996 La transmission de la politique monétaire au Canada Gordon Thiessen, Bruce Montador, Kevin Clinton, Kevin Fettig, Donna Howard, Charles Freedman, Pierre Duguay, Stephen S. Poloz, Tim Noël Texte d'une conférence prononcée en 1995 par le gouverneur de la Banque, plus des articles de la Revue de la Banque du Canada et d'autres sources Type(s) de contenu : Publications, Livres et monographies Code(s) JEL : E, E5