Monetary Policy in Estimated Models of Small Open and Closed Economies Document de travail du personnel 2003-27 Ali Dib Dans la présente étude, l'auteur élabore et estime un modèle quantitatif d'optimisation dynamique décrivant une petite économie ouverte caractérisée par la rigidité nominale des prix des produits nationaux et importés et par des coûts d'ajustement du capital. Une règle de politique monétaire permet à la banque centrale d'ajuster systématiquement le taux d'intérêt nominal à court terme en réaction aux écarts qu'enregistrent l'inflation, la production et la croissance monétaire par rapport à leurs niveaux de régime permanent. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Taux de change, Transmission de la politique monétaire Code(s) JEL : E, E3, E31, E5, E52, F, F2, F3
10 février 2021 Les paiements dans l’après-pandémie : place à l’innovation Discours (diffusion Web) Timothy Lane Institut de valorisation des données Montréal (Québec) Le sous-gouverneur Timothy Lane explique comment la Banque du Canada contribue à la modernisation de l’écosystème de paiements du pays, et comment la pandémie a rendu évident le besoin de rendre les paiements plus commodes pour les Canadiens. Type(s) de contenu : Médias, Discours et activités publiques, Discours Sujet(s) : Billets de banque, Cryptomonnaies, Maladie à coronavirus (COVID-19), Monnaies numériques et technologies financières, Systèmes de compensation et de règlement des paiements
4 décembre 2006 Consultations sur la stratégie de gestion de la dette pour 2007-2008 Le ministère des Finances et la Banque du Canada sollicitent l'avis des distributeurs de titres d'État, des investisseurs institutionnels et des autres parties intéressées sur les conditions et l'évolution du marché des titres du gouvernement canadien afin de s'en inspirer dans l'élaboration de la stratégie de gestion de la dette pour l'exercice 2007-2008.
17 février 2010 Les mécanismes d'octroi de liquidités de la Banque du Canada : le passé, le présent et l'avenir Discours David Longworth Institut C. D. Howe Toronto (Ontario) Je vous remercie de m'avoir invité ici aujourd'hui. C'est un plaisir d'être avec vous. Cet après-midi, j'aimerais vous parler de liquidité et du rôle de la Banque du Canada. Type(s) de contenu : Médias, Discours et activités publiques, Discours
12 juin 2014 La mise en oeuvre de Bâle III : vers un secteur bancaire plus sûr Revue du système financier - Juin 2014 Éric Chouinard, Graydon Paulin Éric Chouinard et Graydon Paulin passent en revue les progrès réalisés jusqu’à présent pour mettre en place les nouvelles normes réglementaires mondiales visant le secteur bancaire - le dispositif de Bâle III élaboré par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire. Le rapport expose les avantages nets attendus de l’application de ce cadre ainsi que la difficulté de mesurer de manière cohérente à l’échelle internationale la solidité des fonds propres des banques. Les auteurs examinent comment la mise en œuvre de Bâle III a influé sur le secteur bancaire du Canada et d’autres pays importants et font ressortir la nécessité d’évaluer régulièrement les incidences du dispositif sur le système financier et sur l’ensemble de l’économie. Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue du système financier Sujet(s) : Institutions financières, Réglementation et politiques relatives au système financier Code(s) JEL : G, G2, G28
11 septembre 2009 L'analyse des écarts sur obligations de sociétés à partir des données relatives aux swaps sur défaillance Revue de la Banque du Canada - Automne 2009 Alejandro García, Jun Yang Depuis l'éclatement de la crise du crédit en 2007, les écarts de rendement sur obligations de sociétés se sont beaucoup élargis de par le monde. Les auteurs étudient les deux composantes principales – le risque de défaut et le risque de liquidité – des écarts relatifs aux obligations émises par les entreprises canadiennes sur le marché américain, et tout particulièrement leur évolution durant la crise. Ils constatent qu'au cours de cette période, la composante risque de liquidité a davantage augmenté pour les obligations de catégorie spéculative que pour celles de catégorie investissement, conformément au scénario d'une ruée vers les titres de qualité. De ces résultats découle une implication majeure : les politiques destinées à remédier aux difficultés que connaissent les marchés de crédit doivent tenir compte du fait que la composante risque de liquidité des écarts de rendement se comporte différemment de la composante risque de défaut, surtout en période de crise. Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue de la Banque du Canada Sujet(s) : Marchés financiers, Méthodes économétriques et statistiques, Stabilité financière
Risk-Cost Frontier and Collateral Valuation in Securities Settlement Systems for Extreme Market Events Document de travail du personnel 2006-17 Alejandro García, Ramazan Gençay Les auteurs examinent comment la théorie des valeurs extrêmes permet d'obtenir une évaluation robuste du montant de la garantie nécessaire à la couverture des fluctuations extrêmes de la valeur de marché de l'actif remis en nantissement. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Stabilité financière, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : C, C1, G, G0, G1
Contribution of Human Capital Accumulation to Canadian Economic Growth Document d’analyse du personnel 2022-7 Audra Bowlus, Youngmin Park, Chris Robinson Dans cette étude, nous quantifions la contribution de l’accumulation du capital humain à la croissance du produit intérieur brut (PIB) réel au Canada. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Marchés du travail, Méthodes économétriques et statistiques, Production potentielle, Productivité Code(s) JEL : D, D2, D24, E, E2, E24, J, J2, J24, J3, J31, O, O4, O47
25 janvier 2012 La réforme du processus de notation financière Revue du système financier - Décembre 2007 Mark Zelmer Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue du système financier
Alternative Futures for Government of Canada Debt Management Document d’analyse du personnel 2018-15 Corey Garriott, Sophie Lefebvre, Guillaume Nolin, Francisco Rivadeneyra, Adrian Walton Cette étude présente quatre idées imaginatives visant à réduire le coût de la dette du gouvernement du Canada sans accroître le profil de risque de la dette. Nous soutenons que chacune d’entre elles permettrait d’améliorer la liquidité des titres d’emprunt du gouvernement sur le marché secondaire, et par le fait même de hausser la demande d’obligations d’État et de diminuer leur coût à l’émission. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Gestion de la dette, Marchés financiers, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : G, G1, G12, G2, G24, H, H6, H63