The MacroFinancial Risk Assessment Framework (MFRAF), Version 2.0 Rapport technique n° 111 Jose Fique Ce rapport donne une description technique détaillée du Cadre d’évaluation des risques macrofinanciers (CERM) dans sa version actualisée. Cette nouvelle mouture, qui remplace la version présentée dans Gauthier, Souissi et Liu (2014), est le modèle de simulation que la Banque du Canada utilise pour soumettre les établissements bancaires à des tests de résistance, plus particulièrement les banques d’importance systémique nationale. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Sujet(s) : Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C7, C72, E, E5, E58, G, G0, G01, G2, G21, G28
International Spillovers of Large-Scale Asset Purchases Document de travail du personnel 2015-2 Sami Alpanda, Serdar Kabaca Dans cette étude, les auteurs évaluent les effets de débordement internationaux des achats massifs d’actifs en s’appuyant sur un modèle d’équilibre général dynamique et stochastique à deux pays intégrant des rigidités réelles et nominales et les effets liés aux rééquilibrages des portefeuilles. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Modèles économiques, Questions internationales, Transmission de la politique monétaire Code(s) JEL : E, E5, E52, F, F4, F41
14 novembre 2013 Revue de la Banque du Canada - Automne 2013 Cette livraison présente un aperçu du processus suivi par la Banque du Canada pour prendre ses décisions en matière de politique monétaire, une analyse des recherches accomplies par l’institution sur l’évaluation des vulnérabilités du système financier, ainsi qu’une description de la fragmentation récente des marchés boursiers canadiens. Type(s) de contenu : Publications, Revue de la Banque du Canada
The Welfare Cost of Inflation Revisited: The Role of Financial Innovation and Household Heterogeneity Document de travail du personnel 2018-40 Shutao Cao, Césaire Meh, José-Víctor Ríos-Rull, Yaz Terajima Notre analyse démontre que le ratio monnaie-consommation augmente avec l’âge des ménages et décroit avec la consommation, et que ce ratio a fortement augmenté dans le contexte de très bas taux d’intérêt des dernières années. Nous élaborons un modèle à générations imbriquées de la détention de monnaie pour des motifs de transaction, dans lequel nous introduisons des effets d’âge (l’utilisation de la monnaie augmente avec l’âge des ménages), des effets de cohorte (les jeunes générations font appel à des technologies financières plus évoluées) et des effets temporels (les taux d’intérêt nominaux influent sur la détention de monnaie). Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Inflation : coûts et avantages Code(s) JEL : E, E2, E21, E4, E41
Should Central Banks Worry About Nonlinearities of their Large-Scale Macroeconomic Models? Document de travail du personnel 2017-21 Vadym Lepetyuk, Lilia Maliar, Serguei Maliar Dans quelle mesure les décideurs pourraient-ils se tromper en recourant à des solutions linéarisées plutôt qu’à des solutions mondiales non linéaires pour leurs modèles macroéconomiques? Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Méthodes économétriques et statistiques, Modèles économiques Code(s) JEL : C, C6, C61, C63, C68, E, E3, E31, E5, E52
What Drives Interbank Loans? Evidence from Canada Document de travail du personnel 2018-5 Narayan Bulusu, Pierre Guérin En utilisant la méthode de la combinaison bayésienne de modèles pour contrer l’incertitude qui entache les modèles, nous distinguons, pour le Canada, les déterminants des volumes et des taux des prêts non garantis et des prêts garantis, ainsi que des décotes appliquées aux actifs donnés en garantie. Nos résultats indiquent que les coûts de réaffectation des actifs donnés en garantie supportés par les emprunteurs constituent la principale friction régissant le comportement des acteurs sur ce marché. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Financement de gros, Marchés financiers Code(s) JEL : C, C5, C55, E, E4, E43, G, G2, G23
Money Market Rates and Retail Interest Regulation in China: The Disconnect between Interbank and Retail Credit Conditions Document de travail du personnel 2013-20 Nathan Porter, TengTeng Xu En Chine, certains taux d’intérêt (les taux interbancaires et les rendements obligataires) sont établis par le marché, alors que d’autres (les taux des prêts aux ménages et aux entreprises et les taux de rémunération des dépôts) sont administrés. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cadre de la politique monétaire, Économie du développement, Marchés financiers, Méthodes économétriques et statistiques, Transmission de la politique monétaire Code(s) JEL : C, C2, C22, E, E4, E43, E5, E52, E58
Did the Renewable Fuel Standard Shift Market Expectations of the Price of Ethanol? Document de travail du personnel 2017-35 Christiane Baumeister, Reinhard Ellwanger, Lutz Kilian Il est communément admis que c’est par le jeu des anticipations du marché et des variations de la demande de stockage que s’opère l’ajustement du prix de l’éthanol de maïs (et donc du prix du maïs) aux modifications des politiques de soutien aux biocarburants, sans que l’on ait bien réussi jusqu’à présent à mesurer ces anticipations et à démontrer empiriquement le bien-fondé de cette explication. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évolution économique et financière récente, Marchés financiers, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : Q, Q1, Q18, Q2, Q28, Q4, Q42, Q5, Q58
Monetary Policy and Financial Stability: Cross-Country Evidence Document de travail du personnel 2015-41 Christian Friedrich, Kristina Hess, Rose Cunningham L’atteinte des objectifs des banques centrales en matière de stabilité des prix peut présenter des défis lorsque des risques pèsent sur la stabilité financière. Les banques centrales gèrent toutefois très différemment les unes des autres les arbitrages potentiels qui découlent de ces deux pôles. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cadre de la politique monétaire, Questions internationales, Stabilité financière Code(s) JEL : E, E4, E5, G, G0, G01
PayTech and the D(ata) N(etwork) A(ctivities) of BigTech Platforms Document de travail du personnel 2022-35 Jonathan Chiu, Thorsten Koeppl Pourquoi les grandes entreprises technologiques lancent-elles des services de paiement sur leurs plateformes? Nous nous penchons sur cette question en utilisant un modèle dans lequel une plateforme en situation de monopole doit faire un compromis entre les coûts associés aux préoccupations concernant les renseignements personnels des utilisateurs et les revenus tirés de ses services de données. Nous analysons ensuite les effets de rétroaction entre les données et les paiements. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Monnaies numériques et technologies financières, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : D, D8, E, E4, E42, L, L1