Testing Uncovered Interest Parity: A Continuous-Time Approach Document de travail du personnel 2007-53 Antonio Diez de los Rios, Enrique Sentana De nos jours, les chercheurs peuvent choisir la fréquence d'échantillonnage des taux de change et des taux d'intérêt. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Taux de change Code(s) JEL : F, F3, F31, G, G1, G15
What Fed Funds Futures Tell Us About Monetary Policy Uncertainty Document de travail du personnel 2016-61 Jean-Sébastien Fontaine L’incertitude entourant les changements à venir du taux cible de la Réserve fédérale évolue dans le temps. D’après les résultats, le principal facteur en cause est la « trajectoire» qui se dégage des contrats à terme sur les fonds fédéraux et qui renseigne sur les actions futures de l’autorité monétaire. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évaluation des actifs, Marchés financiers, Taux d'intérêt Code(s) JEL : E, E4, E43, E44, E47, G, G1, G12, G13
Fooled by Search: Housing Prices, Turnover and Bubbles Document de travail du personnel 2012-3 Brian Peterson L’auteur construit et estime un modèle en vue d’expliquer l’évolution des prix des maisons aux États-Unis. Principal constat de l’étude : la hausse des prix enregistrée par rapport au niveau tendanciel durant la bulle immobilière qu’a connue ce pays entre 1995 et 2006 peut s’expliquer à hauteur de plus de 70 % par le fait que les agents évaluent les prix des maisons sur la base de prémisses erronées. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Évaluation des actifs Code(s) JEL : E, E3, R, R2, R21
Multibank Holding Companies and Bank Stability Document de travail du personnel 2018-51 Radoslav Raykov, Consuelo Silva-Buston L’étude porte sur la relation entre l’affiliation d’une banque à une société de portefeuille bancaire et le risque particulier et systémique des banques. En prenant la saison des ouragans de 2005 qu’ont connue les États-Unis comme exemple de choc exogène pour les bilans bancaires, nous montrons que les banques contrôlées par une société de portefeuille sont plus résilientes que les banques indépendantes. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Stabilité financière Code(s) JEL : G, G1, G2
Strategic Uncertainty in Financial Markets: Evidence from a Consensus Pricing Service Document de travail du personnel 2020-55 Lerby Ergun, Andreas Uthemann Nous examinons le contenu informationnel de l’évaluation des prix des marchés hors cote opaques fournie par les services d’agrégation. Nous montrons que les données publiques sur les prix informent avant tout les participants sur les estimations des autres participants, plutôt que sur la valeur d’un titre de placement. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Marchés financiers, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : C, C5, C58, D, D5, D53, D8, D83, G, G1, G12, G14
24 octobre 2016 Renouvellement de la cible de maîtrise de l’inflation (octobre 2016) Commentaire et données techniques sur le renouvellement de la cible en 2016. Type(s) de contenu : Documents de référence Sujet(s) : Inflation et prix, Politique monétaire
Gouvernance de la politique monétaire : pratiques de la Banque du Canada pour favoriser l’efficacité de la politique monétaire Document d’analyse du personnel 2024-14 Brigitte Desroches, Sharon Kozicki, Laure Simon Nous examinons différentes structures de gouvernance de la politique monétaire et analysons les rôles importants des processus et des pratiques qui ne sont pas codifiés dans la loi. Nous faisons aussi le point sur la gouvernance de la politique monétaire à la Banque du Canada et décrivons son évolution au fil du temps. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Cadre de la politique monétaire, Communications sur la politique monétaire, Crédibilité Code(s) JEL : E, E0, E02, E5, E58
Funding Liquidity, Market Liquidity and the Cross-Section of Stock Returns Document de travail du personnel 2015-12 Jean-Sébastien Fontaine, René Garcia, Sermin Gungor En se fondant sur la théorie, les auteurs vérifient si le risque de financement relie l’illiquidité et la volatilité aux rendements dans un échantillon d’actions. Ils montrent que l’illiquidité et la volatilité des actions augmentent lorsque surviennent des chocs de financement, alors que les rendements contemporains diminuent. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évaluation des actifs, Marchés financiers Code(s) JEL : E, E4, E43, H, H1, H12
Saving after Retirement and Preferences for Residual Wealth Document de travail du personnel 2024-21 Giulio Fella, Martin B. Holm, Thomas Michael Pugh Nous estimons un modèle de ménages norvégiens dont l’épargne post-retraite est fondée sur le motif du legs, une utilité dépendante de la santé et une incertitude reliée à la longévité et la santé. Nos estimations semblent indiquer un fort motif du legs, que les ménages aient des enfants ou non. Nous interprétons cela comme une indication que l’utilité de la richesse résiduelle représente des forces allant au-delà d’un motif du legs basé uniquement sur l’altruisme. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Logement, Marchés du travail, Modèles économiques, Politique budgétaire Code(s) JEL : D, D1, D11, D12, D14, E, E2, E21
Trading for Bailouts Document de travail du personnel 2020-23 Toni Ahnert, Caio Machado, Ana Elisa Pereira En période de forte incertitude, les gouvernements interviennent souvent en adoptant des mesures telles que le renflouement des institutions financières. Pour utiliser efficacement les ressources publiques et éviter des répercussions majeures sur le reste de l’économie, les décideurs tentent d’établir quelles institutions devraient recevoir de l’aide. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Fonction de prêteur de dernier ressort, Institutions financières, Marchés financiers, Réglementation et politiques relatives au système financier Code(s) JEL : D, D8, D83, G, G1, G12, G14, G18