Estimation of the Default Risk of Publicly Traded Canadian Companies Document de travail du personnel 2006-28 Georges Dionne, Sadok Laajimi, Sofiane Mejri, Madalina Petrescu Deux modèles d'évaluation du risque de défaut sont généralement présentés dans la littérature financière : le modèle structurel de Merton et le modèle non structurel d'Altman. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Crédit et agrégats du crédit, Évolution économique et financière récente, Gestion de la dette, Marchés financiers, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : G, G2, G21, G24, G28, G3, G33
Evaluating Real GDP Growth Forecasts in the Bank of Canada Monetary Policy Report Note analytique du personnel 2017-21 André Binette, Dmitri Tchebotarev La qualité des projections de la croissance du PIB réel depuis leur première parution dans le Rapport sur la politique monétaire de la Banque du Canada en 1997 est examinée dans cette étude. Au cours des dix dernières années, il est devenu de plus en plus courant pour les banques centrales de discuter publiquement de la performance de leurs projections. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Méthodes économétriques et statistiques, Politique monétaire Code(s) JEL : C, C5, C52, E, E3, E32, E37, E5, E52
The Impact of Macroprudential Housing Finance Tools in Canada: 2005–10 Document de travail du personnel 2016-41 Jason Allen, Timothy Grieder, Brian Peterson, Tom Roberts Dans la présente étude, nous combinons des données administratives sur les prêts et les données d’une enquête réalisée auprès des ménages afin d’analyser l’incidence des modifications apportées récemment aux politiques macroprudentielles au Canada. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Réglementation et politiques relatives au système financier Code(s) JEL : C, C6, C63, D, D1, D14, G, G2, G28
Monetary Policy and Financial Stability: Cross-Country Evidence Document de travail du personnel 2015-41 Christian Friedrich, Kristina Hess, Rose Cunningham L’atteinte des objectifs des banques centrales en matière de stabilité des prix peut présenter des défis lorsque des risques pèsent sur la stabilité financière. Les banques centrales gèrent toutefois très différemment les unes des autres les arbitrages potentiels qui découlent de ces deux pôles. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cadre de la politique monétaire, Questions internationales, Stabilité financière Code(s) JEL : E, E4, E5, G, G0, G01
Managing Adverse Dependence for Portfolios of Collateral in Financial Infrastructures Document de travail du personnel 2007-25 Alejandro García, Ramazan Gençay Les auteurs proposent un cadre à l'aide duquel un gestionnaire de portefeuille peut quantifier la probabilité de pertes simultanées sur les actifs d'un portefeuille composé de garanties. La méthodologie qu'ils présentent permet de simuler l'évolution de la valeur de marché d'un portefeuille de garanties dans un scénario de crise caractérisé par une dépendance de queue non souhaitable. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Méthodes économétriques et statistiques, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C1, C10, G, G0, G00, G1, G10
Anticipated Technology Shocks: A Re‐Evaluation Using Cointegrated Technologies Document de travail du personnel 2017-11 Joel Wagner Dans la littérature, deux approches méthodologiques ont servi à évaluer l’importance relative des chocs induits par de nouvelles informations sur le futur comme source de volatilité du cycle économique. La première est une approche empirique qui fait appel à une spécification en termes de vecteur autorégressif structurel afin d’évaluer l’importance relative de pareils chocs, tandis que la seconde se fonde sur un modèle structurel d’équilibre général. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Productivité Code(s) JEL : E, E3, E32
Estimating One-Factor Models of Short-Term Interest Rates Document de travail du personnel 1999-18 Des Mc Manus, David Watt On relève plusieurs modèles à un facteur formulés en temps continu dans les ouvrages économiques pour décrire le comportement des taux d'intérêt à court terme. Les auteurs de l'étude examinent une large gamme de ces modèles constituant des cas particuliers d'un modèle plus général. Ils les représentent de façon approchée au moyen d'un premier modèle […] Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Taux d'intérêt Code(s) JEL : C, C5, C52, G, G1, G10
Banks, Credit Market Frictions, and Business Cycles Document de travail du personnel 2010-24 Ali Dib L'auteur propose un cadre aux fondements microéconomiques qui intègre un secteur bancaire actif dans un modèle d'équilibre général dynamique et stochastique avec accélérateur financier. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Crédit et agrégats du crédit, Cycles et fluctuations économiques, Modèles économiques, Stabilité financière Code(s) JEL : E, E3, E32, E4, E44, G, G1
An Up-to-Date and Improved BVAR Model of the Canadian Economy Document de travail du personnel 1994-4 Daniel Racette, Jacques Raynauld, Christian Sigouin Dans cette étude, nous présentons l'estimation, pour la période 1971-1987, d'un modèle BVAR de l'économie canadienne particulièrement bien adapté aux caractéristiques d'économie ouverte du pays. La méthode utilisée permet d'optimiser globalement l'estimation de l'ensemble des hyperparamètres du modèle. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Modèles économiques
Financial Frictions, Financial Shocks and Labour Market Fluctuations in Canada Document d’analyse du personnel 2011-10 Yahong Zhang Quels effets les imperfections des marchés financiers ont-elles sur le chômage et l’offre d’emplois au Canada? À l’aide de données canadiennes allant du deuxième trimestre de 1984 au quatrième trimestre de 2010, l’auteure estime un modèle monétaire d’équilibre général dynamique et stochastique intégrant des frictions financières et un marché du travail soumis à des frictions – tiré de Zhang (2011) – afin d’examiner le rôle des chocs financiers dans les fluctuations du marché canadien du travail. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Marchés du travail, Marchés financiers, Modèles économiques Code(s) JEL : E, E3, E32, E4, E44, J, J6