What Consistent Responses on Future Inflation by Consumers Can Reveal Document d’analyse du personnel 2023-7 Sarah Miller, Patrick Sabourin Nous analysons les facteurs susceptibles d’expliquer la cohérence des réponses à des questions sur l’inflation future fournies par les participants à l’enquête sur les attentes des consommateurs au Canada que mène la Banque du Canada. De plus, nous comparons les prévisions d’inflation des consommateurs ayant procuré des réponses cohérentes avec celles de prévisionnistes professionnels. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Inflation et prix, Recherches menées par les banques centrales Code(s) JEL : D, D8, D80, D84, E, E3, E31
Home Equity Extraction and the Boom-Bust Cycle in Consumption and Residential Investment Document de travail du personnel 2018-6 Xiaoqing Zhou Le cycle d’expansion et de contraction de la consommation dans les années 2000 a coïncidé avec des fluctuations importantes du volume de prêts sur valeur domiciliaire. Nous montrons que, contrairement à ce qui est communément admis, les fonds empruntés par les propriétaires de logement visaient dans la plupart des cas à effectuer des investissements résidentiels et non des dépenses de consommation. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Crédit et agrégats du crédit, Logement, Modèles économiques Code(s) JEL : D, D1, E, E2, E3
Implications of Asymmetry Risk for Portfolio Analysis and Asset Pricing Document de travail du personnel 2007-47 Fousseni Chabi-Yo, Dietmar Leisen, Eric Renault Les chocs asymétriques sont des phénomènes courants sur les marchés. La distribution des rendements des actifs financiers ne suit pas une loi normale et est asymétrique. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : C, C5, C52, D, D5, D58, G, G1, G11, G12
The Role of Card Acceptance in the Transaction Demand for Money Document de travail du personnel 2014-44 Kim Huynh, Philipp Schmidt-Dengler, Helmut Stix L’utilisation de cartes de paiement, qu’il s’agisse de cartes de débit ou de crédit, se généralise dans les économies développées. Le règlement en espèces y reste toutefois très répandu. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Billets de banque, Méthodes économétriques et statistiques, Monnaies numériques et technologies financières, Services financiers Code(s) JEL : C, C3, C35, C8, C83, E, E4, E41
29 novembre 2016 Rapport financier trimestriel - Troisième trimestre de 2016 Rapport financier trimestriel - Troisième trimestre de 2016 - Pour la période close le 30 septembre 2016 Type(s) de contenu : Publications, Rapport financier trimestriel
Overnight Rate Innovations as a Measure of Monetary Policy Shocks in Vector Autoregressions Document de travail du personnel 1996-4 Jamie Armour, Walter Engert, Ben Fung Les auteurs exploitent des modèles à vecteur autorégressif pour examiner la pertinence du taux du financement à un jour de la Banque du Canada comme variable de politique monétaire. Puisque la série de taux du financement à un jour que la Banque utilise à l'heure actuelle ne commence qu'en 1971, les auteurs y greffent des taux des prêts au jour le jour de manière à obtenir une période d'observation d'une durée suffisante. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Indicateurs monétaires et financiers, Modèles économiques Code(s) JEL : E, E5, E52
Characterizing the Canadian Financial Cycle with Frequency Filtering Approaches Note analytique du personnel 2018-34 Andrew Lee-Poy Pour décrire le cycle financier au Canada, j’emploie deux méthodes utilisant des filtres à fréquences multiples afin d’extraire les fluctuations des variables sous-jacentes par rapport à leur tendance de long terme : un indice composite à pondérations dynamiques et un modèle à tendance stochastique. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Évolution économique et financière récente, Indicateurs monétaires et financiers, Méthodes économétriques et statistiques, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C0, C01, C1, C13, C14, C18, C3, C32, C5, C51, C52, E, E3, E32, E6, E66, G, G0, G01, G1, G18
Tail Index Estimation: Quantile-Driven Threshold Selection Document de travail du personnel 2019-28 Jon Danielsson, Lerby Ergun, Laurens de Haan, Casper G. de Vries Bien qu’ils soient rares, les événements les plus extrêmes (p. ex., les crises économiques) ont souvent d’énormes répercussions. Comme l’échantillon est restreint, il est difficile de déterminer avec précision la probabilité de leur survenue. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C0, C01, C1, C14, C5, C58
Measuring Uncertainty in Monetary Policy Using Implied Volatility and Realized Volatility Document de travail du personnel 2013-37 Bo Young Chang, Bruno Feunou Dans cette étude, les auteurs mesurent l’incertitude entourant l’évolution future du taux directeur en s’appuyant à la fois sur la volatilité implicite, calculée à partir des prix des options sur taux d’intérêt, et sur la volatilité réalisée, établie en fonction des prix intrajournaliers des contrats à terme sur taux d’intérêt. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Incertitude et politique monétaire, Indicateurs monétaires et financiers Code(s) JEL : E, E4
Let’s Get Physical: Impacts of Climate Change Physical Risks on Provincial Employment Document de travail du personnel 2024-32 Thibaut Duprey, Soojin Jo, Geneviève Vallée Nous analysons les chocs attribuables à des catastrophes naturelles sur une période de 40 ans en utilisant un cadre de projection locale pour évaluer leurs répercussions sur les marchés du travail provinciaux au Canada. Nous constatons que les catastrophes ont pour effet de réduire le nombre d’heures travaillées dans la semaine qui les suit et de réduire la croissance des salaires à moyen terme. Notre étude indique que les catastrophes naturelles touchent les travailleurs vulnérables par l’entremise du canal du revenu. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Changements climatiques, Évolution économique régionale, Marchés du travail Code(s) JEL : C, C3, C33, E, E2, E24, J, J3, Q, Q5, Q54