Characterization of the Dynamic Effects of Fiscal Shocks in a Small Open Economy Document de travail du personnel 2004-41 Nooman Rebei L'auteur se penche sur les conséquences macroéconomiques de modifications discrétionnaires apportées aux instruments de la politique budgétaire dans le contexte canadien. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Modèles économiques, Politique budgétaire, Taux de change Code(s) JEL : E, E3, E32, E6, E62
Price-Level versus Inflation Targeting with Financial Market Imperfections Document de travail du personnel 2008-26 Francisco Covas, Yahong Zhang L'étude compare une règle comportant une cible de niveau des prix à une règle axée sur la poursuite d'une cible d'inflation, dans le cadre d'un modèle dynamique d'équilibre général à prix rigides qui intègre des marchés obligataire et boursier imparfaits. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cadre de la politique monétaire, Cibles en matière d'inflation, Modèles économiques Code(s) JEL : E, E4, E40, E5, E50
Consumer Cash Usage: A Cross-Country Comparison with Payment Diary Survey Data Document de travail du personnel 2014-20 John Bagnall, David Bounie, Kim Huynh, Anneke Kosse, Tobias Schmidt, Scott Schuh, Helmut Stix Les auteurs mesurent l’usage des espèces en harmonisant les données de journaux d’achats tenus par les consommateurs de sept pays. Les journaux d’achats proviennent d’enquêtes administrées en 2009 (Canada), 2010 (Australie), 2011 (Allemagne, Autriche, France et Pays-Bas) et 2012 (États-Unis). Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Billets de banque, Méthodes économétriques et statistiques, Monnaies numériques et technologies financières, Services financiers Code(s) JEL : D, D1, D12, E, E4, E41, E5, E58
Consumer Credit with Over-optimistic Borrowers Document de travail du personnel 2020-57 Florian Exler, Igor Livshits, James (Jim) C. MacGee, Michèle Tertilt Lorsque les prêteurs ne sont pas en mesure de savoir d’emblée si un emprunteur a des biais cognitifs ou s’il est rationnel, ils utilisent un système de pointage pour déterminer avec quelle probabilité son comportement ira dans un sens ou dans l’autre. Cela entraîne un regroupement partiel des emprunteurs et signifie que les emprunteurs rationnels financent les coûts d’emprunt de ceux ayant des biais. Cette approche réduit, par le fait même, l’efficacité des politiques réglementaires qui ciblent les erreurs commises par les emprunteurs biaisés. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Crédit et agrégats du crédit, Gestion du risque de crédit, Réglementation et politiques relatives au système financier Code(s) JEL : E, E2, E21, E4, E49, G, G1, G18, K, K3, K35
Dating Systemic Financial Stress Episodes in the EU Countries Document de travail du personnel 2016-11 Benjamin Klaus, Tuomas Peltonen, Thibaut Duprey L’article qui suit présente une nouvelle méthode permettant de dater les événements porteurs de tensions financières systémiques de façon transparente, objective et reproductible. Le cycle financier est représenté par un indice mensuel de tensions financières propre à chaque pays. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Indicateurs monétaires et financiers, Marchés financiers, Méthodes économétriques et statistiques, Modèles économiques, Recherches menées par les banques centrales, Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C5, C54, G, G0, G01, G1, G15
An Empirical Analysis of the Canadian Term Structure of Zero-Coupon Interest Rates Document de travail du personnel 2004-48 David Bolder, Grahame Johnson, Adam Metzler Pierre angulaire du calcul pour les titres à revenu fixe, les taux de rendement coupon zéro trouvent un nombre imposant d'applications en finance et en économie. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Méthodes économétriques et statistiques, Taux d'intérêt Code(s) JEL : C, C0, C6, E, E4, G, G1
Employment Effects of Restructuring in the Public Sector in North America Document de travail du personnel 2001-19 Paul Fenton, Irene Ip, Geoff Wright Les auteurs cherchent à établir si la restructuration du secteur public a contribué au fait que la reprise cyclique a été plus lente au Canada qu'aux États-Unis au cours des années 1990. Ils analysent à cette fin l'évolution de l'emploi dans le secteur public. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés du travail Code(s) JEL : J, J4, J45
Macroeconomic Determinants of the Term Structure of Corporate Spreads Document de travail du personnel 2008-29 Jun Yang L'auteur étudie les déterminants macroéconomiques des écarts de taux sur les titres de sociétés en l'absence de possibilités d'arbitrage. Il fait appel à un nouveau modèle keynésien pour identifier les chocs structurels. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Gestion de la dette, Marchés financiers, Taux d'intérêt Code(s) JEL : E, E4, E43, E44, G, G1, G12
Analysis of Asymmetric GARCH Volatility Models with Applications to Margin Measurement Document de travail du personnel 2018-21 Elena Goldman, Xiangjin Shen Nous étudions les propriétés de modèles asymétriques d’hétéroscédasticité conditionnelle autorégressive généralisée (GARCH) de la famille des modèles GARCH à seuil (TGARCH) et proposons un modèle TGARCH à fonction spline plus général où les termes de l’hétéroscédasticité conditionnelle autorégressive (ARCH) et généralisée rendent compte de la volatilité des rendements de variables à forte fréquence, de la volatilité des variables macroéconomiques à faible fréquence et de la réaction asymétrique aux nouvelles défavorables passées. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : C, C5, C58, G, G1, G19, G2, G23, G28
Bond Liquidity Premia Document de travail du personnel 2009-28 Jean-Sébastien Fontaine, René Garcia Les récents modèles d'évaluation des actifs en contexte d'arbitrage limité font ressortir le rôle des conditions de financement auxquelles sont confrontés les intermédiaires financiers. Le principal marché de financement aux États-Unis étant celui des pensions, les primes sur les obligations du Trésor américain de l'émission courante devraient présenter un élément commun avec les primes de risque sur les autres marchés. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Stabilité financière Code(s) JEL : E, E4, E43, H, H1, H12