Search-for-Yield in Canadian Fixed-Income Mutual Funds and Monetary Policy Document de travail du personnel 2014-3 Sermin Gungor, Jesus Sierra Les auteurs étudient l’incidence de la politique monétaire sur le comportement de prise de risques affiché au Canada par les gestionnaires de fonds communs de placement à revenu fixe. Pour ce faire, ils emploient différentes mesures de l’orientation de la politique monétaire et analysent les changements que ces gestionnaires apportent activement au niveau d’exposition au risque de leurs fonds, en fonction de la politique monétaire mise en oeuvre. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Transmission de la politique monétaire Code(s) JEL : E, E5, E52, G, G2, G23
The (Un)Demand for Money in Canada Document de travail du personnel 2018-20 Casey Jones, Geoffrey R. Dunbar Nous utilisons un nouvel ensemble de données de la Banque du Canada pour estimer la probabilité que les billets de 1 000 $, de 100 $ et de 50 $ soient déposés auprès d’une institution financière au Canada. Il ressort des résultats empiriques que les diverses coupures sont utilisées comme des instruments différents, et des estimations structurelles permettent d’établir les facteurs sous-jacents qui expliquent cette absence de neutralité. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Billets de banque, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C3, C31, C36, E, E4, E41
A New Linear Estimator for Gaussian Dynamic Term Structure Models Document de travail du personnel 2013-10 Antonio Diez de los Rios Un cadre de régression novateur permettant d’éviter l’optimisation numérique est proposé pour l’estimation de modèles dynamiques gaussiens de la structure par terme des taux d’intérêt. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évaluation des actifs, Méthodes économétriques et statistiques, Taux d'intérêt Code(s) JEL : C, C1, C13, E, E4, E43, G, G1, G12
Does Inflation Uncertainty Vary with the Level of Inflation? Document de travail du personnel 1996-9 Allan Crawford, Marcel Kasumovich L'objectif des auteurs est de tester l'hypothèse que l'incertitude entourant l'inflation s'accroît lorsque le taux d'inflation augmente. Ils fondent leur analyse sur l'utilisation de modèles autorégressifs conditionnellement hétéroscédastiques généralisés (GARCH), lesquels permettent à la variance conditionnelle du terme d'erreur de fluctuer dans le temps. Comme cette variance constitue une approximation de l'incertitude entourant l'inflation, la détection d'une relation positive entre elle et l'inflation viendrait étayer l'hypothèse examinée. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Incertitude et politique monétaire, Inflation et prix Code(s) JEL : C, C5, C52, E, E3, E31
International Business Cycles and Financial Frictions Document de travail du personnel 2012-19 Wen Yao L’auteure élabore un modèle d’équilibre général dynamique et stochastique à deux pays pour étudier l’effet quantitatif des frictions financières sur les covariations des cycles économiques lorsque les investisseurs ont des portefeuilles d’actifs étrangers. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Marchés financiers internationaux, Questions internationales Code(s) JEL : E, E3, E30, F, F4, F42, F44
On the Advantages of Disaggregated Data: Insights from Forecasting the U.S. Economy in a Data-Rich Environment Document de travail du personnel 2010-10 Nikita Perevalov, Philipp Maier La qualité des prévisions issues des modèles factoriels a été largement documentée dans la littérature. À la différence des nombreuses recherches qui ont été menées sur un ensemble de variables très limité (généralement le PIB et l'inflation), la présente étude évalue la qualité des prévisions à des niveaux désagrégés, le but étant d'expliquer pourquoi un modèle factoriel a un pouvoir prédictif plus grand qu'un modèle autorégressif simple. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Questions internationales Code(s) JEL : C, C5, C50, C53, E, E3, E37, E4, E47
The Bank of Canada 2015 Retailer Survey on the Cost of Payment Methods: Sampling Rapport technique n° 108 Angelika Welte En 2015, la Banque du Canada a mené une enquête de grande ampleur sur les coûts des différents modes de paiement pour les détaillants. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Recherches menées par les banques centrales Code(s) JEL : C, C8, C81, C83
L'endettement du secteur privé au Canada: un examen macroéconomique Document de travail du personnel 1994-7 Jean-François Fillion Cette étude examine l'hypothèse du surendettement du secteur privé, selon laquelle les ménages et les entreprises se trouvent en certaines circonstances surendettés et décident, pour cette raison, de réduire leurs dettes en diminuant leurs dépenses. Nous tentons de déterminer si cette hypothèse peut contribuer à expliquer la faiblesse de la croissance du crédit et l'atonie de la récente reprise économique au Canada. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Bilan sectoriel
Persistent Debt and Business Cycles in an Economy with Production Heterogeneity Document de travail du personnel 2023-17 Aubhik Khan, Soyoung Lee Nous examinons le rôle de la dette dans l’amplification et la propagation des récessions. L’ajustement de la dette des entreprises aggrave les périodes de récession, mais rend les périodes d’expansion graduelles. Plus précisément, lorsque le levier financier global des entreprises se situe à dix points de pourcentage au-dessus de la moyenne, il faut deux fois plus de temps pour atteindre le milieu du cycle de vie de la reprise. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Dynamique des entreprises, Productivité Code(s) JEL : E, E2, E23, E3, E30, E32
Yield Curve Modelling at the Bank of Canada Rapport technique n° 84 David Bolder, David Stréliski Le principal objectif des auteurs est d'établir un cadre d'analyse permettant d'élaborer une base de données chronologiques relative aux courbes théoriques de taux de rendement coupon zéro et de taux à terme estimées à partir des cours des titres du gouvernement canadien. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Sujet(s) : Modèles économiques