30 octobre 2017 Titres et emprunts émis par le gouvernement canadien : Répartition, par terme à courir, des portefeuilles du public (anciennement G7) Données de fin de mois sur les titres non échus émis par le gouvernement détenus par le public (non compris les titres de placement au détail et les rentes perpétuelles) et sur les titres non négociables, selon le terme à courir.
Evaluating the Effects of Forward Guidance and Large-scale Asset Purchases Document de travail du personnel 2021-54 Xu Zhang Je propose une nouvelle méthode pour déterminer et estimer séparément les effets macroéconomiques des indications prospectives et des achats massifs d’actifs lors de chaque annonce du Comité de l’open market de la Réserve fédérale. Je constate que les achats massifs d’actifs ont davantage d’effet sur la production et l’inflation que les indications prospectives. Comme ces achats exercent des pressions haussières sur les rendements à court terme, le recours à cette politique devrait toujours être assorti d’indications prospectives. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Méthodes économétriques et statistiques, Recherches menées par les banques centrales, Taux d'intérêt Code(s) JEL : E, E5, G, G0
Mandatory Retention Rules and Bank Risk Document de travail du personnel 2023-3 Yuteng Cheng Cette étude examine, sous un angle théorique et empirique, les conséquences fortuites des règles obligatoires de rétention qui s’appliquent aux titrisations. Elle propose pour cela un nouveau modèle montrant que si la rétention renforce la surveillance, elle peut aussi encourager les banques à déplacer le risque. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Gestion du risque de crédit, Institutions financières, Réglementation et politiques relatives au système financier Code(s) JEL : G, G2, G21, G28
The Dynamics of Capital Flow Episodes Document de travail du personnel 2016-9 Christian Friedrich, Pierre Guérin Nous proposons une méthodologie nouvelle pour repérer les épisodes de flux importants de capitaux. Cette méthode repose sur un modèle de Markov à changement de régime. Le grand avantage de ce type de modèles sur les approches retenues dans la littérature est qu’il permet de classifier les mouvements de capitaux en différents régimes sans qu’il soit nécessaire de formuler des hypothèses spécifiques au contexte ou à l’échantillon choisi. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Incertitude et politique monétaire, Marchés financiers internationaux, Méthodes économétriques et statistiques, Questions internationales Code(s) JEL : F, F2, F21, F3, F32, G, G1, G11
Government of Canada Securities in the Cash, Repo and Securities Lending Markets Document d’analyse du personnel 2018-4 Narayan Bulusu, Sermin Gungor Cette étude met en évidence les propriétés des titres du gouvernement du Canada dans les transactions du marché au comptant, les opérations de pension et les prêts de titres au fil de leur cycle de vie. En suivant tous les titres depuis leur émission jusqu’à leur échéance, nous sommes en mesure de faire ressortir les interrelations entre les marchés au comptant et les marchés de titres particuliers. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Financement de gros, Marchés financiers Code(s) JEL : G, G1, G12, G2, G21, G23
Windfall Income Shocks with Finite Planning Horizons Document de travail du personnel 2022-40 Michael Boutros Comment les ménages réagissent-ils lorsqu’ils reçoivent un revenu inattendu, comme un héritage ou un chèque d’allocation du gouvernement? Cet article étudie les chocs de revenu entraînés par un gain inattendu grâce à la modélisation des comportements des ménages. Le modèle produit une réaction réaliste des ménages en fonction de leur niveau de richesse. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Demande intérieure et composantes, Modèles économiques, Politique budgétaire Code(s) JEL : D, D9, D91, E, E2, E21, G, G5, G51
Calibrating the Magnitude of the Countercyclical Capital Buffer Using Market-Based Stress Tests Document de travail du personnel 2018-54 Maarten van Oordt De combien de fonds propres les banques ont-elles besoin pour absorber des chocs importants? Des tests de résistance reposant sur les données rétrospectives tirées du marché boursier aident à estimer l’ampleur des volants de fonds propres nécessaires pour absorber des chocs graves, mais plausibles. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière Code(s) JEL : G, G1, G10, G2, G21, G28
Structural Inflation Models with Real Wage Rigidities: The Case of Canada Document de travail du personnel 2009-21 Jean-Marie Dufour, Lynda Khalaf, Maral Kichian Des études récentes proposent que l’on introduise des rigidités des salaires réels dans les modèles fondés sur la nouvelle courbe de Phillips keynésienne pour générer une persistance intrinsèque dans la dynamique de l’inflation. En prenant pour illustration deux modèles structurels récents, les auteurs évaluent empiriquement l’importance de la rigidité des salaires réels ainsi que la mesure dans laquelle ces modèles fournissent de l’information utile sur la rigidité des prix. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Inflation et prix, Marchés du travail, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C1, C13, C5, C52, E, E3, E31
MUSE: The Bank of Canada's New Projection Model of the U.S. Economy Rapport technique n° 96 Marc-André Gosselin, René Lalonde L'analyse et la prévision de l'évolution économique aux États-Unis ont toujours joué un rôle déterminant dans l'élaboration des politiques économiques et financières canadiennes. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Modèles économiques Code(s) JEL : C, C5, C53, E, E1, E17, E2, E27, E3, E37, F, F1, F17
Monetary Policy Committees in Action: Is There Room for Improvement? Document de travail du personnel 2007-6 Philipp Maier Dans plus de 80 banques centrales, les décisions relatives à la politique monétaire sont prises en comité. Or, la composition de ce dernier et la structure de ses réunions peuvent influer sur la qualité du processus décisionnel. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cadre de la politique monétaire, Recherches menées par les banques centrales Code(s) JEL : C, C9, C92, D, D7, D70, E, E5, E58