The U.S. Stock Market and Fundamentals: A Historical Decomposition Document de travail du personnel 2003-20 David Dupuis, David Tessier Les auteurs tentent de cerner les forces fondamentales qui ont façonné l'évolution du marché boursier américain au cours des 30 dernières années. Ils élaborent un modèle structurel à correction d'erreurs en s'inspirant de la méthode de King, Plosser, Stock et Watson (1991), qui fait appel à l'imposition de restrictions de long terme pour l'identification des chocs structurels. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers Code(s) JEL : G, G1
Endogenous Credibility and Wage-Price Spirals Document de travail du personnel 2024-14 Olena Kostyshyna, Tolga Özden, Yang Zhang Nous quantifions le risque de voir apparaître au Canada une spirale salaires-prix au fil du temps. Il en ressort qu’une telle spirale devient plus probable lorsque les anticipations d’inflation perdent leur ancrage et que les banques centrales perdent de leur crédibilité. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Crédibilité, Cycles et fluctuations économiques, Inflation et prix, Politique monétaire Code(s) JEL : C, C2, C22, E, E0, E00, E4, E47, E7
Persistent Leverage in Portfolio Sorts: An Artifact of Measurement Error? Document de travail du personnel 2014-55 Michael Mueller Certains auteurs comme Lemmon, Roberts et Zender (2008) démontrent la stabilité à long terme de la structure financière des sociétés et se demandent s’il est nécessaire de formuler de nouvelles théories sur la structure du capital pour expliquer un tel phénomène. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C1, C18, G, G3, G32
Market Structure and the Diffusion of E-Commerce: Evidence from the Retail Banking Industry Document de travail du personnel 2008-32 Jason Allen, Robert Clark, Jean-François Houde Les auteurs étudient le rôle de la structure de marché dans la diffusion des services bancaires électroniques. Ces services (et plus largement le commerce électronique) permettent aux entreprises d'économiser sur de nombreuses transactions. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : D, D1, D14, D4, G, G2, G21, L, L1
The Benefits of Low Inflation: Taking Stock Rapport technique n° 83 Brian O'Reilly L'auteur examine les recherches empiriques consacrées aux avantages d'un bas niveau d'inflation, en particulier les études menées depuis 1990, en faisant appel à la grille d'analyse retenue dans la section qui traitait de ces avantages dans le Rapport annuel du gouverneur de la Banque du Canada pour l'année 1990. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Sujet(s) : Inflation : coûts et avantages Code(s) JEL : E, E3
Classical Decomposition of Markowitz Portfolio Selection Document de travail du personnel 2020-21 Christopher Demone, Olivia Di Matteo, Barbara Collignon Dans la présente étude, nous renforçons la méthode de sélection des actifs de Markowitz au moyen d’une théorie à représentation graphique afin d’analyser deux portefeuilles d’actifs libellés soit en euros, soit en dollars américains. Nous procédons à une décomposition fondée sur des variations ou seuils de la matrice de covariance de chacun de ces portefeuilles. Chaque seuil équivaut à un différent niveau de risque, et la structure de portefeuille correspondante est représentée graphiquement. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Recherches menées par les banques centrales Code(s) JEL : C, C0, C02
The Microstructure of Financial Derivatives Markets: Exchange-Traded versus Over-the-Counter Rapport technique n° 68 Brenda González-Hermosillo La présente étude traite de la microstructure des marchés de produits dérivés. Si l'auteure s'intéresse principalement aux marchés canadiens de produits dérivés, elle examine également certains aspects de l'évolution des marchés mondiaux de ces produits qui influeront forcément sur le fonctionnement et le développement des marchés financiers dans une petite économie ouverte comme le Canada. […] Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Sujet(s) : Marchés financiers Code(s) JEL : G, G1, G10
10 décembre 2005 Le dollar canadien : une perspective historique - par James Powell L'histoire de la monnaie canadienne apporte un éclairage unique sur la croissance et le développement de notre économie et de notre nation. Dans le présent ouvrage, James Powell retrace l'évolution de la monnaie canadienne, de ses origines, qui remontent à l'époque précoloniale, à nos jours. Ce faisant, il met en relief le chaos monétaire ayant caractérisé les débuts de la colonisation ainsi que les répercussions qu'ont eues les deux guerres mondiales et la Grande Dépression. Type(s) de contenu : Publications, Livres et monographies, Livres-souvenirs
Dismiss the Gap? A Real-Time Assessment of the Usefulness of Canadian Output Gaps in Forecasting Inflation Document de travail du personnel 2018-10 Lise Pichette, Marie-Noëlle Robitaille, Mohanad Salameh, Pierre St-Amant Nous utilisons une nouvelle base de données canadiennes en temps réel afin d’étudier diverses mesures de l’écart de production, dont des mesures élaborées récemment qui se fondent sur des modèles intégrant un grand nombre de variables (et nécessitant ainsi des données en temps réel pour un grand nombre de variables). Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Inflation et prix, Méthodes économétriques et statistiques, Production potentielle Code(s) JEL : C, C5, C53, E, E3, E37
Which Parametric Model for Conditional Skewness? Document de travail du personnel 2013-32 Bruno Feunou, Mohammad R. Jahan-Parvar, Roméo Tedongap Les auteurs élaborent une procédure d’évaluation simple des modèles paramétriques d’asymétrie conditionnelle en vue de combler une lacune de la littérature sur le sujet. Cette procédure est basée sur la régression de l’asymétrie réalisée sur l’asymétrie conditionnelle. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C2, C22, C5, C51, G, G1, G12, G15