8 décembre 2011 Revue du système financier - Décembre 2011 Dans cette livraison de la Revue du système financier, le Conseil de direction de la Banque du Canada estime que les risques pesant sur la stabilité du système financier canadien sont élevés et qu’ils se sont nettement accrus au cours des six derniers mois, en raison principalement de l’aggravation de la crise de la dette souveraine dans la zone euro et de l’assombrissement des perspectives de croissance de l’économie mondiale. Erratum : Les valeurs du Graphique 7 illustré à la page 10 ont été représentées incorrectement. Voir version corrigée du Graphique. Type(s) de contenu : Publications, Rapport sur la stabilité financière
The Role of Time-Varying Price Elasticities in Accounting for Volatility Changes in the Crude Oil Market Document de travail du personnel 2011-28 Christiane Baumeister, Gert Peersman Depuis 1986, la volatilité du prix réel du pétrole brut a systématiquement augmenté, alors que celle de la production pétrolière s’est atténuée depuis le début des années 1990. Les auteurs se penchent sur les raisons de cette évolution. Ils montrent que celle-ci s’explique vraisemblablement par le fait que les élasticités-prix à court terme de la demande et de l’offre d’or noir ont toutes deux considérablement diminué depuis la deuxième moitié des années 1980. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Questions internationales Code(s) JEL : E, E3, E31, E32, Q, Q4, Q43
Portfolio Considerations in Differentiated Product Purchases: An Application to the Japanese Automobile Market Document de travail du personnel 2011-27 Naoki Wakamori Les consommateurs acquièrent souvent plusieurs produits différenciés pour les réunir au sein d’un portefeuille. Une telle pratique est susceptible d’influer sur les possibilités de substitution du côté de la demande et, par conséquent, sur les stratégies de prix d’entreprises oligopolistiques. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Modèles économiques, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : D, D4, L, L5, Q, Q5
25 novembre 2011 Sommaire de l’enquête de 2011 sur la couverture du risque de change au Canada Depuis 2004, la Banque du Canada réalise chaque année une enquête qualitative visant à évaluer l’ampleur des activités de couverture du risque de change au pays. Type(s) de contenu : Médias, Avis aux marchés Source(s) : Comité canadien du marché des changes
23 novembre 2011 Le régime de ciblage de l’inflation du Canada accroît le bien-être économique des Canadiens, selon le gouverneur de la Banque du Canada, Mark Carney Relations avec les médias Montréal (Québec) L’efficacité du régime de ciblage de l’inflation du Canada, adopté en 1991, est bien établie et explique en partie la vigueur et la stabilité relative de l’économie canadienne, a déclaré aujourd’hui le gouverneur de la Banque du Canada, Mark Carney. « Au cours des vingt dernières années, les Canadiens ont bénéficié d’un contexte économique plus stable […] Type(s) de contenu : Médias, Communiqués
23 novembre 2011 Le renouvellement du cadre de conduite de la politique monétaire du Canada Discours Mark Carney Chambre de commerce du Montréal métropolitain Montréal (Québec) Le gouverneur Mark Carney traite des principaux éléments du régime de ciblage de l’inflation du Canada. Type(s) de contenu : Médias, Discours et activités publiques, Discours
17 novembre 2011 Apport de liquidité, décotes applicables aux garanties et systèmes de paiement Revue de la Banque du Canada - Automne 2011 James Chapman, Jonathan Chiu, Miguel Molico Les banques centrales jouent un rôle essentiel dans le bon fonctionnement des systèmes de paiement en fournissant des liquidités sous la forme de prêts assortis d’exigences de garantie. Cet article aborde la fonction des garanties et des décotes dans le cadre des activités de prêt des banques centrales et les caractéristiques distinctives de la politique d’une banque centrale en matière de décotes comparativement aux pratiques du secteur privé. Les auteurs présentent un modèle qui intègre explicitement la position unique de la banque centrale au sein du système de paiement et font valoir que les banques centrales doivent examiner comment leurs politiques en matière de décotes influent sur le prix et la liquidité relatifs des actifs, sur la répartition, par les marchés, de ces derniers et sur la probabilité de défaillance des opérateurs. Par ailleurs, dans des circonstances extraordinaires, la banque centrale peut légitimement, de façon provisoire, abaisser sa décote ou élargir la liste des titres admissibles en garantie afin d’atténuer un manque de liquidité sur le marché. Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue de la Banque du Canada Sujet(s) : Recherches menées par les banques centrales, Stabilité financière, Systèmes de compensation et de règlement des paiements
21 juin 2008 Le rôle des notations de crédit dans la gestion du risque de crédit inhérent aux opérations de trésorerie de l'État Revue du système financier - Juin 2008 Nancy Harvey, Mervin Merkowsky Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue du système financier
14 décembre 2009 Une analyse des normes de liquidité dans un contexte macroprudentiel Revue du système financier - Décembre 2009 Carol Ann Northcott, Mark Zelmer Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue du système financier
3 décembre 2009 Vers une résilience accrue des marchés de financement essentiels Revue du système financier - Décembre 2009 Jack Selody, Jean-Sébastien Fontaine, Carolyn A. Wilkins Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue du système financier