A Simple Method for Extracting the Probability of Default from American Put Option Prices Document de travail du personnel 2020-15 Bo Young Chang, Greg Orosi Une option de vente est un contrat financier qui donne le droit à son détenteur de vendre un actif à un prix stipulé à l’avance d’ici (ou à) une date préétablie. Les options de vente fournissent donc à leur détenteur une assurance contre une baisse importante du cours de leurs actions sous-jacentes. Ainsi, le prix des options de vente constitue une source idéale d’informations pour mesurer la probabilité de défaut d’une entreprise en fonction des données du marché. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évaluation des actifs, Marchés financiers, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : G, G1, G13, G3, G33
20 avril 2020 Résultats de l’opération d’achat d’Obligations hypothécaires du Canada d’aujourd’hui Aujourd’hui, la Banque du Canada a acheté 321 000 000 de dollars en Obligations hypothécaires du Canada sur le marché secondaire. Type(s) de contenu : Médias, Avis aux marchés Source(s) : Programme d’achat d’Obligations hypothécaires du Canada
20 avril 2020 Programme d’achat d’Obligations hypothécaires du Canada La Banque du Canada peut acheter des Obligations hypothécaires du Canada (OHC) pour gérer son bilan ou favoriser le fonctionnement des marchés.
16 avril 2020 Déclaration préliminaire devant le Comité permanent des finances de la Chambre des communes Déclaration préliminaire Stephen S. Poloz Comité permanent des finances de la Chambre des communes Ottawa (Ontario) Monsieur le Président, distingués membres du Comité, bonjour. La première sous-gouverneure Wilkins et moi sommes heureux de pouvoir vous présenter les mesures prises par la Banque face à la pandémie de coronavirus, et le Rapport sur la politique monétaire (RPM), que nous avons publié hier. L’économie canadienne subit en ce moment une contraction marquée et […] Type(s) de contenu : Médias, Discours et activités publiques, Déclarations préliminaires Sujet(s) : Évolution économique et financière récente, Inflation et prix, Maladie à coronavirus (COVID-19), Politique monétaire, Transmission de la politique monétaire
16 avril 2020 Résultats de l’opération d’achat d’Obligations hypothécaires du Canada d’aujourd’hui Aujourd’hui, la Banque du Canada a acheté 240 000 000 de dollars en Obligations hypothécaires du Canada sur le marché secondaire. Type(s) de contenu : Médias, Avis aux marchés Source(s) : Programme d’achat d’Obligations hypothécaires du Canada
Learning, Equilibrium Trend, Cycle, and Spread in Bond Yields Document de travail du personnel 2020-14 Guihai Zhao Ce modèle d’équilibre explique la tendance des taux à long terme ainsi que les mouvements cycliques des taux à court terme et des écarts de rendement. Les courbes de rendement inversées (et les récessions) moins fréquentes après les années 1990 sont attribuables à la stagnation séculaire observée récemment et aux attentes d’inflation procyclique. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évaluation des actifs, Marchés financiers, Taux d'intérêt Code(s) JEL : E, E4, E43, G, G0, G00, G1, G12
16 avril 2020 Ajout de données de février à avril 2020 à la série chronologique sur le taux CORRA fournie à titre indicatif Comme annoncé le 18 février 2020, la Banque du Canada prendra en charge la publication du taux des opérations de pension à un jour (le taux CORRA) le lundi 15 juin 2020. Type(s) de contenu : Médias, Avis aux marchés Source(s) : Groupe de travail sur le taux de référence complémentaire pour le marché canadien
Interest Rate Uncertainty as a Policy Tool Document de travail du personnel 2020-13 Fabio Ghironi, Galip Kemal Ozhan Nous étudions un nouvel instrument de politique, soit l’incertitude quant à la trajectoire future des taux d’intérêt, qui peut servir à décourager les entrées de capitaux inefficientes et à ajuster la répartition des investissements entre titres à court terme et investissements directs étrangers dans le compte extérieur. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cadre de la politique monétaire, Incertitude et politique monétaire, Marchés financiers internationaux Code(s) JEL : E, E3, E32, F, F2, F21, F3, F32, G, G1, G15